Koreguojasi I ketv. įmonių pelnų rezultatas | Savaitės rinkų apžvalga (04.22 – 04.26)
JAV
Po praėjusių trijų iš eilės sunkesnių savaičių kai pagrindiniai indeksai traukėsi, praėjusią sugebėjo kiek atsitiesti ir sušvelninti bendrą balandžio mėnesio rezultatą. Praėjusią savaitę pagrindinis indeksas S&P 500 kilo 2,6 proc., nors balandžio mėnesio rezultatas išlieka neigiamas -3,3 proc. Bendrai nuo metų pradžios indeksas pakilęs 6,5 proc.
Praėjusią savaitę investuotojų dėmesys krypo į skelbiamus JAV infliacijos duomenis ir įmonių ketvirtinius rezultatus. Nors infliacijos duomenys buvo nuviliantys ir kiek didesni nei tikėjosi analitikai, visgi, įmonių skelbiami ketvirtiniai rezultatai investuotojus nuteikė teigiamai. Remiantis FactSet duomenimis, iki penktadienio sesijos pabaigos buvo paskelbę 46% kompanijų patenkančių į S&P 500 indeksą. Po praėjusios savaitės bendras rezultatus paskelbusių ir prognozuojamas dar jų nepaskelbusių įmonių pelno akcijai pokytis, lyginant su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu, sudaro 3,5% (praėjusią savaitę dar buvo 0,5%). Dar kovos 31 d. analitikai tikėjosi 3,4% sieksiančio augimo. Tai viena pagrindinių priežasčių kodėl investuotojai išlieka nusiteikę pozityviai.
JAV ekonominiai rodikliai
Kovo mėnesį JAV vartotojų kainų PCE indekso reikšmė augo 2,7%. (lyginant su praėjusių metų mėnesiu). Tai yra 0,1 proc. daugiau nei prognozavo analitikai. Atmetus energijos išteklių ir maisto produktų kainų įtaką (angl. Core PCE Price Index), metinio indekso reikšmės augimo tempas siekė 2,8% ir taip pat 0,1 proc. punkto viršijo prognozes.
Paskelbti pirminiai išankstiniai JAV pirmo ketvirčio bendrojo vidaus produkto duomenys. Pirmą ketvirtį, lyginant su paskutiniu praėjusių metų ketvirčiu, didžiausia pasaulio ekonomika augo 1,6% sumetintu tempu. Ekonomistai prognozavo spartesnį, t.y. 2,5% sieksiantį augimą. Ketvirtą praėjusių metų ketvirtį BVP pokytis sudarė 3,4%. Namų ūkių vartojimo apimtys per pirmus tris metų mėnesius augo 2,4%, kai buvo prognozuojamas 3% pokytis. Taip pat paskelbta, jog pirmą ketvirtį vartotojų kainų indekso reikšmė ūgtelėjo 3,4%, per paskutinius tris praėjusių metų mėnesius indeksas augo 1,8%. Po pranešimo stipriau smuko akcijų indeksai ir šoktelėjo obligacijų pajamingumai. 10-ies metų JAV obligacijų pajamingumas ūgtelėjo iki 4,72%, t.y. aukščiausio lygio nuo praėjusių metų lapkričio mėnesio.
JAV Įmonės
Stipriau brango rezultatus paskelbusios Google valdytojos Alphabet akcijos. Metinis pajamų augimo tempas praėjusį ketvirtį siekė 15%. Iš viso per tris praėjusius mėnesius bendrovė sugeneravo 80,54 mlrd. USD siekiančius pardavimus ir uždirbo 1,89 USD pelno akcijai. Analitikai iš Alphabet tikėjosi 78,7 mlrd. USD pardavimų ir 1,50 USD pelno akcijai. Youtube sugeneravo 8,1 mlrd. USD reklamos pajamų, t.y. 21% daugiau nei prieš metus. Google debesų kompiuterijos platformos sugeneruoti pardavimai augo 28% iki 9,6 mlrd. USD. Bendras veiklos pelnas paaugo iki 25,5 mlrd. USD. Alphabet grynasis pelnas siekė 23,7 mlrd. USD. Bendrovės grynasis pelningumas sudarė 29%. Ketvirčio pajamų augimo tempas buvo greičiausias per pastaruosius du metus. Alphabet pirmą kartą bendrovės istorijoje patvirtino dividendus (0,20 USD akcija).
Microsoft ketvirčio rezultatai eilinį kartą viršijo lūkesčius. Per praėjusį ataskaitinį laikotarpį bendrovė sugeneravo 61,86 mlrd. USD siekiančius pardavimus. Pakoreguotas pelnas, tenkantis vienai akcijai, sudarė 2,94 USD. Analitikai prognozavo, kad Microsoft praėjusį ketvirtį uždirbo 2,84 USD pelno akcijai, sugeneruodama 60,9 mlrd. USD pajamas. Iš viso per ketvirtą finansinių metų ketvirtį uždirbo 21,9 mlrd. USD grynojo pelno, kai prieš metus per ketvirtį jis siekė 18,30 mlrd. USD. Metinis pajamų augimo tempas siekė 17%, o grynasis pelningumas paaugo 1 proc. punktu iki 35%. Sparčiausiai pajamos augo debesų kompiuterijos paslaugų padalinyje. Pardavimai siekė 24,8 mlrd. USD, t.y. 24% daugiau nei prieš metus. Microsoft vertinimu, einamojo ketvirčio pardavimai sudarys 64 mlrd. USD, kai analitikai vidutiniškai tikisi 64,5 mlrd. USD.
Tesla paskelbė apie stipriausią ketvirčio pajamų kritimą per pastarąjį dešimtmetį. Investuotojai palankiai sutiko E. Musk pažadus apie naujų Tesla modelių gamybą. Pasak jo, naujieji pigesni modeliai turėtų būti pradėti gaminti kitų metų pradžioje, kai anksčiau buvo kalbama apie antrą kitų metų pusmetį. E. Musk konferencijos metu taip pat užsiminė, jog Tesla vykdo derybas su vienu didžiausiu pasaulio automobilių gamintoju dėl savo sukurtos autonominio vairavimo sistemos licencijavimo.
Tesla per pirmą šių metų ketvirtį sugeneravo 21,3 mlrd. USD pajamas ir uždirbo 0,45 USD pelno akcijai. Analitikai atitinkamai prognozavo 22,5 mlrd. USD ir 0,50 USD. Pardavimai, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, krito 9%. Veiklos pelningumas siekė vos 5% ir per metus susitraukė daugiau nei perpus. Pelningumą stipriai mažino toliau mažintos parduodamų automobilių kainos. Tai prisidėjo ir prie pajamų augimo tempo mažėjimo. Per ketvirtį Tesla fiksavo 1,1 mlrd. USD grynąjį pelną, kai prieš metus per tris mėnesius buvo uždirbta 2,51 mlrd. USD.
Tesla pajamos praėjusį ketvirtį buvo mažiausios per pusantrų metų. Automobilių pardavimo segmento pajamos per metus krito 13% iki 17,38 mlrd. USD. Ketvirčio pelnas, kuris sudarė 1,1 mlrd. USD, buvo mažiausias nuo 2021 metų pirmo ketvirčio. Tesla akcijos, įvertinus prognozuojamą 2024 finansinių metų pelną, prekiaujasi su 40 P/E įverčiu.
Po paskelbtų finansinių ataskaitų ir prognozių stipriau pigo Meta Platformos akcijos. Pirmo ketvirčio rezultatai pranoko lūkesčius. Meta per tris mėnesius sugeneravo 36,46 mlrd. USD pajamų. Tai – 27% daugiau nei per laikotarpį prieš metus. Grynasis pelnas daugiau nei padvigubėjo nuo 5,71 mlrd. USD iki 12,37 mlrd. USD. Pelnas akcijai siekė 4,71 USD. Tiek pajamos, tiek pelnas akcijai viršijo prognozes. Analitikai prognozavo, kad pajamos sieks 36,16 mlrd. USD, o pelnas akcijai – 4,32 USD. Meta per metus net tik sugebėjo stipriai išauginti pajamas, bet ir gerokai sumažino marketingo ir kitas išlaidas, kurios mažėjo 16%. Nepaisant lūkesčius pranokusių rezultatų skelbimo dieną, akcijos prasidedant pagrindinei prekybos sesijai pigo daugiau nei 15%. Tokiam išsipardavimui teoriškai „užteko” einamojo ketvirčio prognozių. Meta vertinimu, antro ketvirčio pajamos sieks 36,5 – 39 mlrd. USD (rėžio vidurio reikšmė – 37,75 mlrd. USD), kai vidutiniškai analitikai tikisi 38,3 mlrd. USD. Žinoma, daug įtakos turi ir apskritai pastarųjų metų akcijų kainos pokyčiai.
Apple toliau susiduria su iššūkiais Kinijoje. Stiprokai mažėja bendrovės gaminamų iPhone paklausa. Bendrovė užleido pirmą vietą Vivo ir Huawei pagal išmaniųjų telefonų pardavimų apimtis Kinijoje. Huawei užimama rinkos dalis Kinijoje per metus šoktelėjo nuo 9,3% iki 15,5%. Technologijų sektoriaus tyrimų ir analitikos bendrovės Counterpoint duomenimis, iPhone pardavimai per pirmus tris šių metų mėnesius, lyginant su praėjusiais metais, krito net 19,1%. Sausio mėnesį Kinijoje pardavėjams pristatyta 5,5 mln. iPhone telefonų, t.y 39% mažiau nei prieš metus. Vasario mėnesį iPhone pristatymų skaičius, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, krito 33%. Counterpoint skaičiuoja, kad Kinijos išmaniųjų telefonų rinka per pirmą ketvirtį paaugo 1,5%. Kinija yra trečia pagal dydį Apple rinka. Paskutinį praėjusių metų ketvirtį Apple Kinijoje sugeneravo 17% savo pajamų. Apple akcijos nuo metų pradžios atpigo 13,8%, kai S&P 500 prieaugis sudaro apie 5%.
Rezultatus paskelbė gėrimų ir užkandžių gamintoja PepsiCo. Tiek pajamos, tiek pelnas akcijai juos pranoko. Bendrovė per ketvirtį uždirbo 2,04 mlrd. USD grynojo pelno arba 1,61 USD pakoreguoto pelno, tenkančio vienai akcijai. Analitikai prognozavo, kad pelnas sieks 1,52 USD. Prieš metus per ketvirtį PepsiCo uždirbo 1,93 mlrd. USD. Bendrovės pajamos augo 2,3% iki 18,25 mlrd. USD. Buvo tikimasi, kad jos sudarys 18,07 mlrd. USD. PepSiCo prognozuoja, kad šiais metais pajamų augimas sieks bent 4%, o pelnas akcijai augs bent 8%. Bendrovės akcijos per pastaruosius metus pabrango 3.9%. Pagrindinės konkurentės Coca-Cola vertybiniai popieriai per tą patį laikotarpį brango 2,7%. Coca-Cola rezultatus skelbs kitą savaitę.
Europa
Sumažėjusi įtampa Artimuosiuose Rytuose ir džiuginantys įmonių pelnų rezultatai teigiamai nuteikė ir senojo žemyno investuotojus.
Europos biržose išsiskyrė stiprokai šoktelėjęs pagrindinis Jungtinės Karalystės akcijų indeksas FTSE 100. Jo reiškėm kilo 3% ir artėjo prie rekordinių aukštumų. Nuo metų pradžios FTSE 100 prieaugis siekia beveik 5,26%. Daug dėmesio sulaukė praėjusios savaitės Anglijos centrinio banko vadovo A. Bailey komentarai apie infliaciją. Centrinio banko vertinimu, artimiausiu metu infliacija Jungtinėje Karalystėje turėtų stiprokai sumažėti. Kovo mėnesį metinis infliacijos lygis šalyje siekė 3,2%. Kai kurie analitikai prognozuoja, kad Jungtinėje Karalystėje jau kitą mėnesį bus pradėtos mažinti palūkanų normos.
Europa ekonominiai rodikliai
Eurostat paskelbė paskelbė euro zonos ir Europos Sąjungos valstybių vyriausybių įsipareigojimų rodiklius. Euro zonai priklausančių valstybių vyriausybių skolos ir bendrojo vidaus produkto santykis praėjusių metų pabaigoje sudarė 88,6% ir, lyginant su trečio ketvirčio pabaiga, sumažėjo 1 proc. punktu. Europos Sąjungos šalių skolos ir BVP santykis atitinkamai mažėjo nuo 82,4% iki 81,7%. Lyginant su 2022 metų pabaiga, euro zonos valstybių santykis mažėjo nuo 90,8% iki 88,6%. Tarp Europos Sąjungos valstybių didžiausią skolos ir BVP santykį praėjusių metų pabaigoje turėjo Graikijos vyriausybė, kurios rodiklis sudarė 161,9%. Toliau rikiuojasi Italija (137,3%) ir Prancūzija (110,6%). Mažiausiai įsiskolinusios ES valstybės – Estija (19,6%), Bulgarija (23,1%), Liuksemburgas (25,7%). Lietuvos vyriausybės skolos ir BVP santykis praėjusių metų pabaigoje sudarė 38,3%. Per metus labiausiai skolos ir BVP santykį sumažino Portugalija, Graikia ir Kipras. Padidino – Suomija, Latvija, Rumunija.
ES valstybių skolos ir BVP santykis 2023 IV. ketv. Šaltinis: Eurostat
Euro zonoje padidėjo M3 pinigų kiekis. Remiantis paskelbtais ECB duomenimis, kovo mėnesį M3 apimtys, lyginant su tuo pačiu mėnesiu prieš metus, buvo 0,9% didesnės ir sudarė 16,19 trln. EUR. Ekonomistai tikėjosi mažesnio pokyčio, t.y. 0,5% prieaugio. Pinigų kiekiui matuoti dažniausiai vartojami M1, M2 ir M3. Pinigų kiekis M2 yra M1 (monetos, banknotai ir lėšos centriniame banke) ir indėliai iki pareikalavimo. Pinigų kiekis M3 apima M2 ir terminuotuosius indėlius bankuose ir indėlius užsienio valiuta.
Europos įmonės
Lietuvos bankas patvirtino Šiaulių banko planuojamos naujos 100 mln. EUR dydžio subordinuotų obligacijų emisijos programos dokumentus. Artimiausiu metu bankas pagal šią programą planuoja skolintis 25 mln. EUR. Emisija bus prieinama visiems Lietuvos, Latvijos ir Estijos investuotojams. Tiek privatiems, tiek instituciniams. Obligacijos bus leidžiamos dešimčiai metų, tiesa, tikėtina, su galimybe jas išpirkti anksčiau laiko. Kol kas apie obligacijų palūkanas nėra skelbiama, tačiau analitikų vertinimu, jos turėtų būti mažesnės nei 10% ir sudaryti 8 – 9%. Šiaulių bankas praėjusiais metais uždirbo 75,4 mln. EUR grynojo pelno ir sugeneravo 15,5% nuosavo kapitalo grąžą. Metų pabagoje bankas buvo išdavęs 2,93 mlrd. EUR paskolų ir kreditų bei saugojo 3,16 mlrd. EUR indėlių.
Kiek anksčiau šį mėnesį vienas pagrindinių Šiaulių banko konkurentų Latvijos bankas Citadele užbaigė obligacijų emisijos platinimą. Citadele viešai investuotojams siūlė įsigyti 10 metų trukmės obligacijų su 8% siekiančių pajamingumu. Obligacijos išpirkimui numatytos 2034 metais, tiesa, yra galimybė tai padaryti anksčiau termino pabaigos. Citadele pardavė obligacijų už 20 mln. EUR. Investuotojų paklausa pasiūlą viršijo tris kartus. Obligacijų įsigijo 549 mažmeniniai investuotojai iš Lietuvos, Latvijos ir Estijos. Taip pat 33 instituciniai investuotojai. Citadale obligacijas platino iki balandžio 3 dienos. Nominali obligacijos kaina sudarė 10 tūkst. EUR. Bankas tokiu būdu siekia toliau stiprinti kapitalą. Obligacijos kitą savaitę turėtų būti listinguotos ir Baltijos biržoje.
Investicinio portfelio formavimas
Siūlome sudalyvauti viename iš mūsų nemokamų video seminarų „INVESTICINIO PORTFELIO FORMAVIMAS“. Registraciją ir platesnę informaciją apie seminarą rasite čia.
Domitės investavimu ir susiduriate su klausimais formuojant asmeninį investicinį portfelį? Seminare supažindinsime su Myriad capital investavimo platforma, kurios pagalba galima susikurti savo finansinių priemonių portfelį.
Seminaro metu bus daromas video įrašas, kuris pasieks užsiregistravusius sekančią dieną. Seminarai organizuojami nuotoliniu būdu ir yra nemokami. Būtina išankstinė registracija. Būtina išankstinė registracija, kurią rasite čia.
Ekonominiai rodikliai ir kiti įvykiai
| Laikas | /////// | Rodiklis | Rezultatas | Prognozė/// | Ankstesnis | |
| Pirmadienis// | ||||||
| – | – | – | – | – | ||
| Antradienis// | ||||||
| 11:00 |  | Išankstinis euro zonos balandžio mėn. gamybos PMI indeksas | 45,6 | 46,5 | 46,1 | |
| 11:00 | | Išankstinis euro zonos balandžio mėn. paslaugų PMI indeksas | 50,9 | 51,8 | 51,5 | |
| Trečiadienis// | ||||||
| 11:00 | | Vokietijos balandžio mėn. IFO verslo pasitikėjimo indeksas | 89,4 | 88,9 | 87,8 | |
| 15:30 | | JAV kovo mėn. ilgalaikio vartojimo prekių užsakymai (mėn./mėn.) | 2,6% | 2,5% | 1,3% | |
| Ketvirtadienis | ||||||
| 15:30 | | Išankstinis JAV I ketv. bendrasis vidaus produktas (ketv./ketv., sumetinta) | 1,6% | 2,5% | 3,4% | |
| 15:30 | | JAV bedarbių paraiškos per praėjusią savaitę | 207 tūkst. | 215 tūkst. | 212 tūkst. | |
| Penktadienis | ||||||
| 05:30 |  | Japonijos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų | 0,10% | 0,10% | 0,10% | |
| 15:30 | | JAV kovo mėn. PCE vartotojų kainų indeksas (mėn./mėn.) | 0,3% | 0,3% | 0,3% |
Įmonių rezultatai
| Data | Kompanija | Industrija | Rinkos kapitalizacija* | EPS prognozė | EPS rezultatas | ||||
| Pirmadienis | |||||||||