Yra trijų tipų valdymo investicijų įmonės:
- Nominalios-Vertės Sertifikuotos Įmonės: Tai įmonės, kurios leidžia skolos vertybinius popierius kurie yra užstatyti palūkanų normomis arba nekilnojamu turtu. Tai daugiau mažiau yra obligacija su užstatu.
- Investiciniai Fondai: Biržoje prekiaujami fondai
- Valdymo Investicijų Įmonės:
- Uždarojo tipo fondai
- Atvirojo tipo fondai
Šioje sekcijoje kalbama apie punktą (3)- valdymo investicijų įmones ir jų veiklą.
Šio tipo įmonės yra labiausiai paplitusi investicijų valdymo įmonių forma. Šios įmonės aktyviai valdo vertybinių popierių portfelį norint pasiekti nurodytus finansinius tikslus. Tokia įmonė samdys profesionalų portfelio valdytoją (Dar gali būti „Investicijų Patarėją„), kurio rolė bus atrinkti vertybinius popierius ir taip valdyti jų portfelį.
Yra išskiriamos dvi valdymo investicijų įmonių kategorijos:
- Uždarojo tipo fondas:
– Turės fiksuotą skaičių akcijų
– Išleidinės paprastąsias akcijas, privilegijuotąsias akcijas ir skolos vertybinius popierius
– Akcijų vertė nustatoma realiu laiku
– Akcijas galima pirkti už akcijų kainą, taip pat ir parduoti
– Akcijos turi tik vieną klasę (bus prieita)
– Už kiekvieną pirkimą bus nuskaičiuojami komisiniai mokesčiai
– Galima „Short” parduoti
– Galima naudoti „Margin”, t.y. skolintą kapitalą, norint pirkti akcijas
- Atvirojo tipo fondas:
– Akcijų kiekis visuomet kinta priklausomai nuo valdomo turto. Kiekvienam investuotojui „pagaminamos” naujos akcijos
– Išleidinės tik paprastąsias akcijas
– Akcijos vieneto kaina apskaičiuojama ir įsigalioja vėliau, dažniausiai prekybos dienos pabaigoje, kai yra nustatyta fondo grynoji turto vertė.
– Akcijas perkama už viešo siūlymo nustatytą kainą, kuri bus didesnė nei, kad atitinkanti fondo vertė, nes į ją įtraukiamas pardavimo mokestis.
– Akcijas parduodama tiesiogiai fondui už atitinkamą fondo grynąją vertę priskirtą akcijai.
– Negalima turėti „short” pozicijų arba naudoti „Margin”.
– Akcijos turi kelias klases: A, B, C. Jos skiriasi pagal tai, kaip bus sumokami fondo mokesčiai.
- A – Dideli mokesčiai perkant, vėliau mažesni. Tinka ilgalaikėms investicijoms.
- B – Nėra pirminio mokesčio, bet yra kuomet parduodama. Kasmetinis valdymo mokestis didesnis nei A, bet mažėja laikui bėgant. Tinka vidutiniam laikotarpiui.
- C – Nėra pirminio mokesčio nei reikšmingo pardavimo mokesčio. Kasmetiniai mokesčiai dideli. Tinka planuojant laikyti trumpai.
