P2P investavimas

P2P (angl. peer-to-peer) investavimas — modelis, kai investuotojai per platformą skolina lėšas skolininkams (arba finansuoja projektus) be klasikinio banko tarpininkavimo sandorio centre. Lietuvoje ir ES dažnai kalbama ir apie sutelktinį finansavimą (crowdfunding) — susijusi, bet ne visada tapati reguliacinė kategorija.

Žemiau — kaip toks modelis paprastai veikia ir kuo jis skiriasi nuo biržoje prekiaujamų vertybinių popierių (akcijų, obligacijų, ETF). Tai rinkos modelio aprašymas, ne konkretaus produkto sąlygos.

Investavimas · Kaip pradėti investuoti

Kaip paprastai veikia P2P modelis?

1. Skolininkas (ar projekto rengėjas) kreipiasi į platformą.
2. Platforma vertina paraišką (kredito balas, užstatas, projekto dokumentai — priklauso nuo platformos).
3. Investuotojai skiria dalį sumos.
4. Grąža — palūkanos arba dalis projekto pajamų pagal sutartį.
5. Nemokumo atveju nuostoliai tenka pagal platformos ir sutarties taisykles.

Skirtumas nuo biržos akcijos: dažnai nėra kasdienės rinkos kainos kaip NYSE ar Nasdaq; likvidumas priklauso nuo antrinės rinkos platformoje (jei ji yra) arba nuo laikymo iki termino.

Kuo P2P skiriasi nuo obligacijų ir fondų?

Obligacijų pagrindai: Obligacijos. Fondų ir REIT kampas: Investiciniai fondai.

Pagrindinės rizikos

1. Kredito rizika — skolininkas negrąžina.
2. Platformos rizika — veiklos nutraukimas, IT sutrikimai, sukčiavimas.
3. Likvidumo rizika — sunku išeiti anksčiau.
4. Informacijos asimetrija — mažiau viešų duomenų nei listinguojamai įmonei.
5. Palūkanų ir ciklo rizika — blogėjant ekonomikai, nemokumų daugėja.
6. Valiuta ir mokesčiai — priklauso nuo sutarties ir Gyventojų pajamų mokesčio įstatymo.
7. Reguliacinė rizika — taisyklės keičiasi.

Aukštas rinkodaroje nurodomas pajamingumas dažnai atspindi didesnę riziką, o ne nemokamą grąžą.

Reguliavimas (orientyras)

ES sutelktinio finansavimo reguliavimas ir nacionalinės taisyklės skiria platformų tipus ir investuotojų apsaugos reikalavimus. Prieš investuojant verta pasitikrinti:

• ar platforma turi reikiamą leidimą ar registraciją;
• informacinius dokumentus ir rizikos įspėjimus;
• ginčų ir nemokumo procedūras.

Viešus paaiškinimus apie sutelktinį finansavimą skelbia priežiūros institucijos, tarp jų Lietuvos bankas.

Mokesčiai Lietuvoje

Palūkanų tipo pajamos paprastai apmokestinamos pagal Gyventojų pajamų mokesčio įstatymą. Ar konkreti P2P struktūra tinka investicinei sąskaitai, priklauso nuo priemonės formos ir galiojančių VMI bei įstatymo taisyklių. VMI viešai nurodo, kad tiesioginės kriptovaliutos investicinei sąskaitai netinka. Dėl P2P bendros išvados visoms platformoms čia nėra — ją lemia konkreti priemonės forma.

Kada žmonės svarsto P2P, ir kada — ne

Svarsto tie, kas supranta kredito riziką, diversifikuoja daug pozicijų ir laiko tik tą portfelio dalį, kurios praradimas nepakeistų gyvenimo plano.
Kaip indėlio pakaitalo ar vienintelės taupymo vietos šis modelis netinka.

Jei tikslas — biržos vertybiniai popieriai ir finansų maklerio įmonės sąskaita, pradėkite nuo Investavimas ir Švietimas.

Dažni klausimai

Ar Myriad siūlo P2P?
Šiame tekste P2P aprašomas kaip rinkos modelis, ne kaip Myriad Capital paslauga. Kokias paslaugas bendrovė teikia, rasite oficialiuose dokumentuose arba per Kontaktus.

Ar P2P saugesnis už akcijas?
Ne pagal apibrėžimą. Rizikos kitokios; abiem atvejais galima prarasti kapitalą.