Likvidumas yra viena iš pagrindinių finansų sąvokų, kurią turite suprasti. Nors dažnai girdime kalbant apie pelningumą, riziką ar grąžą, būtent likvidumas nusako, kaip greitai ir paprastai galime paversti turtą grynaisiais pinigais neprarandant reikšmingos vertės.
Paprastai tariant, likvidumas parodo, kiek „gyvybinga“ yra investicija.
Nekilnojamas turnas yra nelikvidu. Užtrunka mėnesius, kol tai galite paversti pinigais.
Akcijos yra likvidu. Užtrunka sekundes, kol tai paverčiate pinigais – vienas mygtuko paspaudimas.
Likvidus turtas – tai toks, kurį galima greitai parduoti už teisingą rinkos kainą. Grynieji pinigai laikomi pačiu likvidžiausiu turtu, nes jais galima iš karto atsiskaityti. Kitoje spektro pusėje yra mažiau likvidūs aktyvai – pavyzdžiui, NT, automobiliai. Nors tai gali turėti didelę vertę, parduoti jį greitai ir už norimą kainą dažnai sudėtinga.
Likvidumas investuotojui suteikia lankstumo. Jei rinka krenta ir reikia greitai parduoti vertybinius popierius, likvidūs aktyvai leis tai padaryti be didelių nuostolių. Tuo tarpu mažai likvidūs aktyvai gali tapti „užšaldytais“ pinigais, kurių negalite panaudoti, kai labiausiai reikia.
Be to, likvidumas tiesiogiai susijęs su rizika. Kuo turtas mažiau likvidus, tuo sunkiau jį parduoti, o tai gali reikšti didesnius nuostolius net ir tada, kai rinkos situacija nėra itin prasta.
Finansų rinkose likvidumą dažniausiai apibūdina:
Investuotojui viena svarbiausių grėsmių – likvidumo rizika. Ji atsiranda, kai aktyvo negalima greitai parduoti už sąžiningą kainą. Pavyzdžiui, ekonominių krizių metu net paprastai likvidžios akcijos gali prarasti dalį paklausos, todėl kainos smarkiai svyruoja.
Tai yra svarbus momentas – likvidumas ir rizika yra itin susiję veiksniai. Jei instrumentas itin likvidus, juo prekiauja milijonai žmonių kiekvieną dieną, tai tokią apyvartą pajudinti yra itin sudėtinga, kaina išlieka labiau stabili. Visgi, jei akcija prekiaujama vos vieno kito žmogaus, tai tas vienas kitas žmogus ir gali judinti visą rinką. Dažnai – likvidžios akcijos yra brangesnės nei nelikvidžios – tai vadinama likvidumo premija.
Visgi, yra gerai žinoma ir nelikvidumo premija:
Taigi, kaip likvidumas gali suteikti ir didesnę ir mažesnę grąža?
Paprasta. Tarp turto klasių, mažesnis likvidumas yra didesnė rizika, ir tai duoda didesnę grąžą. Visgi, turto klasės viduje, yra kiek sudėtingiau. Vyksta natūrali koncentracija į didžiąsias investicijas, tai itin pastebima akcijų rinkoje, na ir tos didžiausios investicijos tampa pačios likvidžiausios, todėl galima sakyti, kad akcijų rinkoje, tai yra ne likvidumas, tačiau koncentracija, kuri atneša pirmiesiems investuotojams didžiausią grąžą, ir tai yra pastebima per likvidumo ,,akinius”.
Kuriant investicinį portfelį, svarbu balansuoti tarp grąžos ir likvidumo. Didelės grąžos galintys suteikti aktyvai (pvz., startuolių akcijos ar NT projektai) dažnai būna mažai likvidūs. Todėl dalį portfelio verta laikyti labiau likvidžiose priemonėse – akcijose, ETF, ar net pinigų rinkos fonduose. Tai suteikia galimybę greitai reaguoti į pokyčius ir išlaikyti lankstumą.
Likvidumas – tai investicijos gebėjimas greitai virsti pinigais neprarandant vertės. Nors investuotojai dažnai daugiausia dėmesio skiria grąžai, likvidumas yra ne mažiau svarbus kriterijus. Jis suteikia saugumą, lankstumą ir leidžia išvengti netikėtų nuostolių.
Todėl planuojant investicijas būtina vertinti ne tik, kiek galima uždirbti, bet ir kaip lengvai prireikus tą investiciją bus galima paversti pinigais. Tai viena iš kertinių taisyklių, padedančių kurti subalansuotą ir atsparų portfelį.
“Myriad capital” investavimo programėlėje galite investuoti į akcijas, obligacijas, ETF ir kitas finansines priemones. Investavimo programėlė yra skirta visiems – nesvarbu ar esate patyręs ar pradedantysis investuotojas, investuojate aktyviai ar laikotės ilgalaikio investavimo strategijos. “Myriad capital” siekia, kad investavimas būtų suprantamas ir prieinamas kiekvienam investuotojui.