JAV
Praėjusią savaitę pagrindiniai JAV indeksai nežymiai kilo. Tuo tarpu mažos kapitalizacijos įmonių indeksas Russell 2000 pasiekė visų laikų aukštumą ir atnaujino daugiau nei trejų metų senumo rekordą. Rinkos dalyvių nuotaiką stipriai veikė šalies vidaus politikos ir geopolitiniai veiksniai. Savaitės pradžioje investuotojai teigiamai reagavo į išrinkto prezidento Donaldo Trumpo paskirtą kandidatą į iždo sekretoriaus postą – patyrusį rizikos draudimo fondų valdytoją Scottą Bessentą. Bessentas laikomas rinkoms palankiu pasirinkimu, kuris, kaip manoma, į postą įneš „Wall Street“ mąstyseną, pabrėždamas ekonominį stabilumą ir infliacijos kontrolę bei taikydamas nuosaikų požiūrį į tarifus. Šis paskyrimas sumažino investuotojų baimes dėl galimo netikėto ar radikalaus pasirinkimo, taip užtikrinant didesnį stabilumą rinkose.
Daug investuotojų dėmesio sulaukė naujai išrinkto JAV prezidento D. Trumpo pasisakymai. Jis Truth Social platformoje paskelbė, kad po inauguracijos sausio mėnesį planuoja įvesti 25% tarifus visoms prekėms įvežamoms į JAV iš Meksikos ir Kanados. Naujasis JAV prezidentas prekes iš Kinijos pažadėjo apmokestinti 10% tarifu. Šios trys šalys yra didžiausios JAV prekybos partnerės. Remiantis Census duomenimis, Meksika šiais metais pirmavo pagal eksporto apimtis į JAV. Jos siekė 378,9 mlrd. USD. Kanada į JAV nuo metų pradžios įvežė prekių už 309,3 mlrd. USD, o Kinijos eksporto apimtys siekė 322,2 mlrd. USD.
Paskutinis šių metų FED posėdis vyks gruodžio 17 – 18 dienomis. Ateities sandorių biržose šiuo metu 66% tikimybė suteikiama FED sprendimui sumažinti palūkanas dar kartą 0,25 proc. punkto. 34% skiriama, kad palūkanos nebus mažinamos. Praėjusią savaitę rinka tikėjosi 56%, kad palūkanos bus toliau mažinamos ir 44%, kad bus nepakeistos. FED šio mėnesio pradžioje antrą kartą iš eilės priėmė sprendimą mažinti palūkanas. Jos sumažintos 0,25 proc. punkto iki 4,5– 4,75%.
Artėjant šių metų pabaigai didžiųjų bankų analitikai skelbia kitų metų prognozes. Jos atrodo pakankamai optimistiškai. Remiantis Bloomberg duomenimis, iš 10-ies pastarąjį mėnesį analitikų pateiktų prognozių, vidutinė tikslinė S&P 500 reikšmė kitų metų pabaigai yra numatyta ties 6468 punktų lygiu. Tai yra 8,4% aukščiau nei buvo registruota penktadienį biržos uždarymo metu (5969 punktai). Didžiausio prieaugio tikisi Yardeni Research. Bendrovė prognozuoja, kad per ateinančius metus JAV akcijos brangs dar beveik 17%, o kitais metais S&P 500 reikšmė pasieks 7000 punktų lygį. Tikimasi panašaus efekto, kokį matėme išrinkus D. Trump pirmos kadencijos metu.
Naujasis JAV prezidentas žadėjo mažinti mokesčius, reguliavimą. Pirmais D. Trump kadencijos metais, t.y. 2017 m., S&P 500 pakilo 19,4%. Pasak Yardeni, S&P 500 bendras pelnas akcijai (EPS) kitais metais sieks 285 USD. Yardeni Research prognozuoja, kad iki 2030 metų S&P 500 pakils iki 10 tūkst. punktų lygio, t.y. bendrai 66% per kitus penkerius metus. Yardeni vertinimu, 2025 metų pelnas akcijai S&P 500 lygiu sieks 285 USD. Tikslinė reikšmė, t.y. 7000 punktų, indikuoja apie 24,5 P/E įvertį. Pagrindinis JAV akcijų indeksas šiuo metu prekiaujasi su panašiu rodikliu.
Grąžos iš JAV akcijų rinkos kitais metais nesitiki Prancūzijos banko Societe Generale analitikai. Jų numatytas tikslinis pagrindino JAV akcijų indekso lygis 2025 metams yra ties 5800 punktų riba, t.y. beveik 3% žemiau nei yra šiuo metu. Societe Generale prognozes atnaujino spalio mėnesį. Banko vertinimu, kitų metų EPS sieks 267 USD. Tikimasi kiek didesnio nei pelnų augimo nei šiais metais (šių metų EPS turėtų sudaryti apie 240 USD), tačiau Societe Generale prognozuoja santikinių įverčių traukimąsi arčiau kiek ilgesinio laikotarpio rodiklio rėžio vidurio. Prie 5800 punktų indekso lygio P/E įvertis siektų 21,7. Nuo 2000 metų S&P 500 prekiaudavosi 20 – 25 P/E įverčiu, nors dar ilgesnio laikotarpio P/E yra žemiau 20 ir artimesnis 15. JAV investiciniai bankai Goldman Sachs, Morgan Stanley tolimesnes JAV akcijų augimo perspektyvas vertina teigiamai. Abiejų bankų tiksliniai lygiai yra numatyti ties 6500 punktų riba.
JAV ekonominiai duomenys
Buvo paskelbti infliacijos duomenys. FED atidžiai sekamo PCE (angl. personal consumption expenditures price index) vartotojų kainų indekso metinis augimo tempas spalio mėnesį siekė 2,3%, t.y. 0,2 proc. punkto daugiau nei rugsėjį. Mėnesinis augimo tempas siekė 0,2%. Abu rezultatai atitiko ekonomistų lūkesčius. Core PCE indekso reikšmė, skaičiuojama atmetus maisto ir energijos išteklių kainų pokyčių įtaką, spalį, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, paaugo 2,8%, t.y. sparčiausiai per pastarųjų šešių mėnesių laikotarpį.
Europa
Praėjusią savaitę Europos akcijų rinkos parodė teigiamus rezultatus, nepaisant rinkos dalyvių susirūpinimo dėl galimų JAV prekybos tarifų. STOXX Europe 600 indeksas pakilo 0,32%, atspindėdamas investuotojų optimizmą, kad galimi ekonominiai iššūkiai bus valdomi.
Toliau augo skirtumas tarp Prancūzijos obligacijų pajamingumai. Jeigu Prancūzijos ir Vokietijos obligacijos prekiaujasi su istoriškai dideliu pajamingumų skirtumu, tai dar įspūdingiau atrodo ir palyginimas su Graikijos obligacijų. Jo iš esmės beveik neliko. 10-ies metų Graikijos obligacijų pajamingumas šiuo metu sudaro 2,98%, o Prancūzijos – 2,96%. Dar metų pradžioje Graikijos popierių pajamingumas buvo 0,6 proc. punkto didesnis nei Prancūzijos. Infliacija pastarojoje šalyje spalį siekė 1,2%, kai Graikijoje sudarė 2,4%. Investuotojai atsargiai vertina Prancūzijos perspektyvas ir politinę situaciją. Nors Graikijos skolos ir BVP santykis antro ketvirčio pabaigoje ir buvo didžiausias tarp ES valstybių (163,6%), tačiau per metus sumažėjo bene daugiausiai (-8,9 proc. punkto). Tuo tarpu Prancūzijos skolos ir BVP santykis ūgtelėjo 0,9 proc. punkto iki 112,2% ir buvo trečias pagal dydį po Graikijos ir Italijos.
Europos ekonominiai duomenys
Europoje dėmesys krypo į paskelbtus infliacijos rodiklius. Remiantis išankstiniais Eurostat duomenimis, metinis infliacijos lygis šį mėnesį euro zonos valstybėse išaugo iki 2,3% t.y. aukščiau tikslinio centrinio banko 2% lygio. Rugsėjo mėnesį metinė infliacija euro zonoje sudarė 2%. Praėjusį kartą spartesnis metinis vartotojų kainų indekso augimo tempas buvo registruotas liepą. Prieš metus regione metinis infliacijos lygis euro zonoje siekė 2,4%. Per metus euro zonoje labiausiai brango paslaugos. Jų kainos pakilo 3,9%. Energijos ištekliai atitinkamai atpigo 1,9%. Lėčiausias metinis vartotojų kainų indekso augimo tempas tarp ES valstybių paskelbusių duomenis praėjusį mėnesį buvo registruotas Airijoje (0,5%), Lietuvoje ir Liuksemburge (po 0,1%). Aukščiausias infliacijos lygis fiksuotas Belgijoje (5%).
Europos įmonės
Vienas didžiausių Italijos bankų UniCredit pateikė pasiūlymą dėl savo konkurento Banco BPM įsigijimo. Po tokių naujienų stipriau pigo Vokietijos banko Commerzbank vertybiniai popieriai. Rinkoje buvo tikimasi, kad UniCredit pateiks pasiūlymą ir dėl Commerzbank įsigijimo, kurio akcijas pastaruoju metu supirkinėjo. Rugsėjį UniCredit padidino Commerzbank akcijų paketą iki 21% ir siekė toliau akcijų dalį didinti.
Šveicarijos farmacijos bendrovė Roche pasiekė susitarimą dėl JAV biotechnologijų bendrovės Poseida Therapeutics įsigijimo. Už Poseida akcijas bus sumokėta po 9 USD. Poseida akcininkais taip pat gaus iki 4 USD vertės opcioną, kurio vertė priklausys nuo Roche įsigytos Poseida vykdytų klinikinių tyrimų sėkmės. Bendra sandorio vertė siekia apie 1,5 mlrd. USD. Tikimasi, kad sandorį pavyks užbaigti pirmą kitų metų ketvirtį. Poseida Therapeutics vykdo imuninių lastelių terapijos, skirtos gydyti kraujo vėžį, klinikinius tyrimus, tiesa, jie dar tik ankstyvose fazėse. Roche pastarąjį kartą įsigijimą atliko praėjusių metų gruodį, kai už 2,7 mlrd. USD įsigijo Carmot Therapeutics, kuri užsiima medikamentų svorio metimui kūrimu.
Nyderlandų maisto pristatymo bendrovė Just Eat Takeaway pranešė apie planus pasitraukti iš Londono akcijų biržos. Tai dar vienas skaudus smūgis Jungtinės Karalystės akcijų rinkai, kurios patrauklumas, kaip IPO ir vertybinių popierių listingavimo vieta, tarp užsienio bendrovių sumažėjo. Paskutinė prekybos sesija Just Eat Takeaway akcijomis Londono biržoje vyks gruodžio 24 dieną. Kompanijos vertybiniais popieriais toliau bus prekiaujama Amsterdame. Remiantis Statista duomenimis, Londono akcijų biržose šių metų gegužės mėnesio pabaigoje buvo prekiaujama 1775 kompanijų akcijomis. Palyginimui, 2016 metais, kai įvyko referendumas dėl Brexit, LSE buvo listinguota kiek daugiau nei 2,2 tūkst. kompanijų akcijų.
Atsidarius vertybinių popierių sąskaitą turėsite prieigą prie Myriad capital investavimo platformos, kurioje galėsite investuoti į akcijas, obligacijas, ETF fondus ir kt. viso pasaulio rinkose.
| Laikas | /////// | Rodiklis | Rezultatas | Prognozė/// | Ankstesnis | |
| Pirmadienis// | ||||||
| 11:00 |  | Vokietijos lapkričio mėn. IFO verslo pasitikėjimo indeksas | 85,7 | 86,1 | 86,5 | |
| Antradienis// | ||||||
| 17:00 | | JAV lapkričio mėn. Conference Board vartotojų pasitikėjimo indeksas | 111,7 | 112,0 | 108,7 | |
| 17:00 | | JAV spalio mėn. naujų namų pardavimai (sumetinta, x12) | 610 tūkst. | 724 tūkst. | 738 tūkst. | |
| Trečiadienis// | ||||||
| 03:00 |  | N. Zelandijos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų | 4,25% | 4,25% | 4,75% | |
| 15:30 | | JAV III ketv. bendrojo vidaus produkto pokytis (ketv./ketv, sumetinta) | 2,8% | 2,8% | 2,8% | |
| 15:30 | | JAV bedarbių paraiškos per praėjusią savaitę | 213 tūkst. | 215 tūkst. | 213 tūkst. | |
| 17:30 | | JAV spalio mėn. PCE kainų indeksas, išsk. energetika ir maisto produktus (mėn./mėn.) | 0,3% | 0,4% | 0,5% | |
| 17:00 | | JAV naftos atsargų pokyčiai per praėjusią savaitę | -1,8 mln. | -1,3 mln. | 0,5 mln. | |
| 21:00 | | Praėjusio FED posėdžio ataskaita | – | – | – | |
| Ketvirtadienis | ||||||
| – | – | JAV švenciama Padėkos diena – šalies akcijų biržos uždarytos | – | – | – | |
| 11:00 | | Preliminarus Vokietijos lapkričio mėn. vartotojų kainų indeksas (metinis pokytis) | 2,2% | 2,2% | 2,0% | |
| Penktadienis | ||||||
| 09:00 | | Vokietijos spalio mėn. mažmeninikų pardavimai (mėn./mėn.) | -1,5% | -0,5% | 1,2% | |
| 12:00 | | Preliminarus euro zonos lapkričio mėn. vartotojų kainų indeksas (metinis pokytis) | 2,3% | 2,3% | 2,0% |
| Data | Kompanija | Industrija | Rinkos kapitalizacija* | EPS prognozė | Praėjusių metų ketv. EPS | ||||
| Pirmadienis | |||||||||
 | Agilent Technologies, Inc. | Technologijos | 37,94 mlrd. | 1,41 | 1,38 | ||||
| Zoom Video Communications, Inc. | IT | 24,99 mlrd. | 0,64 | 0,55 | ||||
| Antradienis | |||||||||
 | Analog Devices, Inc. | Technologijos | 106,23 mlrd. | 1,63 | 2,01 | ||||
| Dell Technologies Inc. | IT | 97,57 mlrd. | 1,83 | 1,62 | ||||
| CrowdStrike Holdings, Inc. | IT | 87,64 mlrd. | 0,01 | 0,16 | ||||
| Trečiadienis | |||||||||
| Golden Ocean Group Limited | Technologijos | 3,58 trln. | 0,70 | 0,38 | ||||
| Ketvirtadienis | |||||||||
| VinFast Auto Ltd. | Elektromobiliai | 9,23 mlrd. | -0,24 | -0,27 | ||||
| Penktadienis | |||||||||
| – | – | – | – | – | – |
Šis rinkodaros pranešimas parengtas, remiantis market
“Myriad capital” investavimo programėlėje galite investuoti į akcijas, obligacijas, ETF ir kitas finansines priemones. Investavimo programėlė yra skirta visiems – nesvarbu ar esate patyręs ar pradedantysis investuotojas, investuojate aktyviai ar laikotės ilgalaikio investavimo strategijos. “Myriad capital” siekia, kad investavimas būtų suprantamas ir prieinamas kiekvienam investuotojui.