Savaitės rinkų apžvalga (10.26 – 10.30)

2026 m. spalio 26 – 30 d.

Spalio 30 d. duomenys. Aukso ir WTI naftos kainos – artimiausių ateities sandorių.

Savaitės pokyčiai

Praėjusi savaitė buvo viena svarbiausių šio rezultatų sezono: per kelias dienas ataskaitas paskelbė Microsoft, Alphabet, Amazon ir Intel, posėdžiavo FED, ECB, Kanados ir Japonijos centriniai bankai. Iki ketvirtadienio S&P 500 laikėsi netoli rekordinių aukštumų, tačiau penktadienį krito 1,82%, t.y. labiausiai nuo birželio 5 d. Savaitę indeksas užbaigė 0,57% žemiau ir 3,05% žemiau spalio 6 d. pasiekto rekordo.

Europos akcijų rinkos šį kartą atrodė geriau. Euro Stoxx 50 pakilo 1,04% ir užfiksavo geriausią savaitę nuo rugsėjo pabaigos. STOXX Europe 600 brango 1,73%, Vokietijos DAX – 2,53%, Prancūzijos CAC 40 – 2,40%. Azijoje vaizdas buvo margas: Japonijos Nikkei 225 pakilo 0,95%, o Kinijos CSI 300 neteko 2,92%.

Spalio 30 d. uždarymo duomenys.

Indeksas krito, bet dauguma akcijų brango

Žiūrint tik į S&P 500, spalis atrodo kaip ramus mėnuo su nedideliu 0,93% kritimu. Tačiau lygiaverčio svorio S&P 500 versija, kurioje kiekviena bendrovė turi vienodą svorį, per mėnesį pakilo 4,90%. Skirtumas tarp jų siekė 5,83 proc. punkto, t.y. daugiausiai nuo 2009 m. balandžio. Ta pati tendencija tęsėsi ir praėjusią savaitę: lygiaverčio svorio indeksas pakilo 0,80%, o Russell 2000 mažų bendrovių indeksas – 1,30%.

Spaudimą darė didžiausios technologijų bendrovės. Nasdaq Composite spalį neteko 5,30%, t.y. tai blogiausias mėnuo nuo 2025 m. kovo. Puslaidininkių bendrovių indeksas SOX per mėnesį krito 15,36%, iš jų 7,20% vien penktadienį. Komunikacijų paslaugų sektorius, kuriame didžiausią svorį turi Alphabet ir Meta, per savaitę atpigo 5,32%. Tuo metu sveikatos priežiūros sektorius brango 3,12%, o Exxon Mobil ir Chevron akcijos pasiekė rekordines aukštumas.

Tad pinigai iš akcijų rinkos nebėga. Jie keliauja iš brangiausių AI bendrovių į tas rinkos dalis, kurios ilgą laiką liko nuošalyje. Didžiųjų technologijų bendrovių svoris indekse yra toks didelis, kad jų korekcija gali nusverti likusios rinkos augimą.

FED palūkanų nekeitė, tačiau dalis narių jau kalba apie didinimą

Kaip ir tikėtasi, trečiadienį FED paliko bazinę palūkanų normą 3,75 – 4,00% ribose. Tiesa, sprendimas priimtas 10 balsų prieš 2. Lisa Cook ir Beth Hammack siūlė normą didinti 0,25 proc. punkto. Komunikate ekonomikos augimas įvardintas kaip stiprus, o infliacija – kaip padidėjusi. FED pirmininkas Kevin Warsh taip pat pranešė, kad nuo 2027 m. vienas FED posėdis per metus bus skirtas tik strategijos klausimams, be sprendimo dėl palūkanų.

Savaitės duomenys argumentų už švelnesnę politiką nepridėjo. JAV BVP trečiąjį ketvirtį metiniu tempu augo 3,4%, kai buvo tikėtasi apie 3,0%. Antrąjį ketvirtį augimas siekė 2,2%. Rugsėjo PCE kainų indeksas per mėnesį pakilo 0,5%, per metus – 3,6%. Bazinė PCE infliacija sudarė 3,1%. Conference Board vartotojų pasitikėjimo indeksas pakilo nuo 84,2 iki 91,7, o pirminių paraiškų nedarbo pašalpoms skaičius buvo vos 194 tūkst.

Vis dėlto obligacijų rinka savaitę užbaigė ramiau. JAV 10 metų obligacijų pajamingumas sumažėjo nuo 4,99% iki 4,93%, t.y. iki žemiausio lygio nuo rugsėjo 9 d. Dviejų metų obligacijų pajamingumas nukrito nuo 4,69% iki 4,56%. Akcijų rinkai svyruojant, dalis investuotojų vėl rinkosi saugesnes iždo obligacijas.

Kanada palūkanas padidino, ECB laukia

Kanados centrinis bankas palūkanų normą padidino 0,25 proc. punkto iki 2,50%. Tai pirmas didinimas nuo 2023 m. Reuters apklausoje tokio sprendimo tikėjosi 19 iš 34 ekonomistų, tad rinkai tai nebuvo visiška staigmena. Kanados infliacija siekia 3,1%.

Naujosios Zelandijos centrinis bankas, priešingai, palūkanų normą netikėtai paliko 2,75% lygyje, o NZD po sprendimo atpigo daugiau nei 1,5%. Japonijos centrinis bankas normos nekeitė ir paliko ją 1,25% lygyje.

ECB ketvirtadienį palūkanų normų taip pat nekeitė: indėlių norma liko 2,50%, pagrindinio refinansavimo – 2,65%. Posėdyje buvo svarstomas ir didinimas, tačiau sprendimas palikti normas priimtas vienbalsiai. Infliacijos spaudimas euro zonoje neatslūgsta – Prancūzijos spalio infliacija siekė 3,4%, Italijos – 5,4%.

Ketvirčio rezultatai: AI augimas lieka, kantrybės mažėja

Per savaitę rezultatus paskelbė 180 S&P 500 bendrovių. 100 iš jų akcijos po rezultatų brango, 80 – pigo. Tiesa, didžiausią poveikį indeksams turėjo vos kelios bendrovės.

SK hynix akcijos kotiruojamos Pietų Korėjos biržoje, kitų bendrovių – JAV biržose.

Microsoft pirmojo 2027 finansinių metų ketvirčio pajamos padidėjo 19% iki 92,3 mlrd. USD, grynasis pelnas – 32% iki 36,6 mlrd. USD. Azure augimas siekė 48%. Alphabet pajamos išaugo 25%, Google Cloud pajamos padvigubėjo iki 30,7 mlrd. USD, tačiau pelnas akcijai siekė 2,12 USD, kai analitikai tikėjosi 3,02 USD. Ketvirtadienį Alphabet akcijos krito 12,64%, t.y. labiausiai nuo 2004 m., kai bendrovė pradėjo kotiruotis biržoje.

Skirtumą tarp šių bendrovių geriausiai parodo pinigų srautai. Microsoft pagrindinės veiklos pinigų srautas vis dar gerokai viršija investicijas, o Alphabet ir Amazon investicijos į AI infrastruktūrą jau didesnės nei veiklos uždirbami pinigai.

Skliausteliuose – pinigų srauto ir investicijų skirtumas. Šaltinis: bendrovių ataskaitos, portfolio-terminal.com.

Amazon pajamos padidėjo 12% iki 201,9 mlrd. USD, veiklos pelnas – nuo 17,4 iki 28,1 mlrd. USD. AWS pardavimai išaugo 39,3% iki 46 mlrd. USD, t.y. sparčiausiai per beveik penkerius metus. Tiesa, paskutinių 12 mėnesių laisvas pinigų srautas tapo neigiamas ir siekė -42,4 mlrd. USD. Šiemet bendrovė planuoja apie 220 mlrd. USD investicijų, o ketvirto ketvirčio pajamų prognozė (240 – 247 mlrd. USD) buvo mažesnė nei tikėtasi.

Intel rezultatai pranoko lūkesčius: pajamos augo 21% iki 16,5 mlrd. USD, duomenų centrų ir AI padalinio pajamos – 78% iki 7,3 mlrd. USD. Tačiau asmeninių kompiuterių verslo pajamos sumažėjo 5%, o einamojo ketvirčio pelno akcijai prognozė (0,25 USD) buvo beveik perpus mažesnė nei laukta (0,45 USD). Vadovybė įspėjo, kad kompiuterių rinkos sulėtėjimas gali tęstis iki 2027 m. pirmojo pusmečio. Penktadienį Intel akcijos atpigo 28,58%.

Kitoje AI grandinės pusėje – SK hynix. Pietų Korėjos atminties lustų gamintojos pajamos per metus išaugo 328% iki 104,62 trln. KRW, veiklos pelnas – 632% iki 83,33 trln. KRW. Bendrovė pranešė, kad ilgalaikes sutartis jau yra pasirašę 14 klientų, o akcininkams per ateinantį laikotarpį planuojama grąžinti apie 100 trln. KRW.

Savaitės išvada paprasta: investuotojai vis dar pasirengę mokėti už spartų AI verslo augimą, tačiau vis mažiau toleruoja situacijas, kai augimą lydi mažėjantys pinigų srautai ir nuolat augančios kapitalo išlaidos.

Binance ataka spaudė kriptovaliutas

Kriptovaliutų birža Binance patyrė vieną didžiausių atakų kriptovaliutų rinkos istorijoje. Jos poveikis vertinamas apie 6,3 mlrd. USD, iš jų apie 3 mlrd. USD pavyko įšaldyti. BNB kaina smuko daugiau nei 8%, o Bitcoin atpigo iki žemiausio lygio per šešias savaites. Per savaitę BTC kaina sumažėjo 4,78% iki 77 198 USD, o nuo metų pradžios ji jau 11,78% žemesnė.

Euro zona augo, Lietuvos BVP ketvirtį sumažėjo

Euro zonos BVP trečiąjį ketvirtį augo 0,4%, visos ES – 0,5%. Vokietijos ekonomika paaugo 0,2%, Ispanijos – 0,6%, o Prancūzijos BVP sumažėjo 0,1%. Lietuvos rezultatas buvo silpnesnis: preliminariais duomenimis, BVP per ketvirtį sumažėjo 1,0%, nors per metus vis dar augo 2,3%. Tai pirminis įvertis, kuris vėliau gali būti tikslinamas.

Vilniaus biržos OMX Vilnius indeksas per savaitę smuko 0,77% iki 1 490,18 punkto. Nuo metų pradžios indeksas vis dar 11,39% aukščiau, t.y. daugiau nei S&P 500 ar Euro Stoxx 50.

Ką stebėsime šią savaitę?

Savaitės centre – JAV darbo rinkos duomenys penktadienį ir Anglijos banko sprendimas ketvirtadienį. Toliau tęsiasi ir rezultatų sezonas.

Daugiau datų ir prognozių – mūsų savaitės finansų rinkų kalendoriuje.