Tokio tipo fondai yra patys populiariausi valdymo investicijų įmonių vertybiniai popieriai. Kiekvienas fondas turi turėti aiškų investicinį tikslą, kuris gali būti pakeistas tik balsavimo (daugumos) būdu. Šie fondai yra populiarus pasirinkimas investuotojų tarpe dėl kelių priežasčių:
- Profesionalus valdymas – Fondo valdytojai vykdo rinkos tyrimus ir pasirenka vertybinius popierius, juos prižiūri.
- Diversifikacija – Šie fondai investuoja į įvairias įmones ir investicijas, todėl apsaugo investuotojus nuo „visų kiaušinių laikymo viename krepšelyje”.
- Pigumas – Šie fondai dažniausiai turi ypač pigius mokesčius, lyginant su kito tipo fondais.
- Likvidumas – Tokio tipo fondo akcijas galima bet kada parduoti už akcijai priskirtą grynąją vertę + mokesčius.
Investuotojams Suteikiama Informacija
Pabrėžiama, kad ši informacija yra „pastatyta” ant JAV teisinės bazės, todėl tam tikri punktai gali neatitikti Lietuvos teisės. Visgi, JAV yra finansų rinkų pavyzdys, todėl dauguma konceptų tiks ir Lietuvoje.
Visi investuotojai, kurie įsigyja atvirojo tipo investicinio fondo akcijų privalo gauti šio fondo informacinį dokumentą, kuriame turi būti ši informacija:
- Fondo investicijų tikslus.
- Mokesčių lentelę.
- Pagrindinę investavimo strategiją bei istorinę grąžą.
- Fondo patarėjų ir portfelio valdytojų vardus.
- Informaciją apie akcijų pirkimą ir pardavimą.
- Mokestinę informaciją.
- Kiek fondas moka pinigų už jo platinimą, jei jį vykdo atskiros įmonės. (Ang. Compensation paid to financial intermediaries for selling the fund to investors)
Atvirojo Tipo Investicinio Fondo Struktūra
- Valdyba:
Kiekvienas šio tipo fondas privalo turėti valdybą. Valdyba prižiūri fondo valdymą bei operacijas vardan akcininkų, tačiau nesikiša į valdymo operacijas kurios vyksta kiekvieną dieną. Gera praktika (JAV tai yra privaloma) yra kuomet bent 40% valdybos narių yra nepriklausomi.
- Investicijų Patarėjas:
Valdyba samdo investicijų patarėją, kuris prisiima atsakomybę už vertybinių popierių pasirinkimą, grynųjų laikymą, investavimo tikslų įgyvendinimą ir kiekvienos dienos operacijas. Investicijų patarėjas gauna metinį valdymo mokestį, kas dažniausiai yra kažkoks % nuo fondo grynojo turto. Valdyba tvirtina kontraktą su investicijų patarėju kiekvienais metais.
- Perdavimo Agentas (Transfer Agent):
Valdyba sudaro sutartį su perdavimo agentu (įmonė), kad atliktu transakcijas su klientais. Šis agentas valdo ir prižiūri kaip yra perkamos ir parduodamos akcijos, skirsto dividendus ir siuntinėja reikalingus dokumentus.
- Sponsorius:
Valdyba sudaro sutartį su Sponsoriumi, kurio tikslas parduoti fondo akcijas. Sponsorius turi kontraktą su fondu, kuris leidžia jam pirkti akcijas iš fondo už grynąją vertę. Dažniausiai, Fondas ir Sponsorius yra vienas ir tas pats, pavyzdžiui SEB bankas valdo savo fondus, tačiau jais ir prekiauja.
Kuomet Sponsorius pardavinėja fondo akcijas, jis nustato akcijų kainą kaip fondo grynoji vertė + mokesčiai ir tai yra vadinama viešojo siūlymo kaina (Public Offering Price (POP)).
Fondo Tikslai
Atvirojo Tipo Investicinis Fondas gali turėti kelis tikslus:
- Dividendų Mokėjimas: Investuoti į tokius vertybinius popierius, kurie generuoja stabilius pinigų srautus ir moka aukštus dividendus.
- Kapitalo Prieaugio Paskirstymas: Kuomet fonde laikomų vertybinių popierių vertė auga, fondas metų gale tą prieaugį dalina investuotojams.
- Fondo Grynojo Turto Prieaugis: Akcijų vertės augimas.
