Savaitės rinkų apžvalga (07.11 – 07.15)
Praėjusią savaitę pagrindiniai JAV indeksai kiek krito ir priminė investuotojams, kad ilgesnio laikotarpio kryptis dar tikrai nepasikeitė, o „meškos“ rinkoje nebaigė savo pasirodymo. Ekonomistams didinant recesijos prognozės tikimybes, investicinių fondų valdytojai akcijų indeksų ateities sandorių rinkoje tapo istoriškai susitelkę ties „trumposiomis“ (angl. short) pozicijomis, kurių jie portfeliuose laiko atidarytų daugiau nei atitinkamų „ilgųjų“ (angl. long) pozicijų. Žinoma, tokie jų veiksmai gali būti interpretuojami ir, kaip „kontra“ indikatorius. Kuo blogesnės situacijos visi tikisi, tuo jai yra mažesnė tikimybė išsipildyti ir atvirkščiai.
Analitikų prognozės antro ketvirčio rezultatų atžvilgiu per pastarąsias savaites nepasikeitė. Prognozuojama, kad S&P 500 kompanijų pelno akcijai vidutinis augimas per metus siekė 4,3%. Paskutinį kartą lėtesnis augimo tempas buvo fiksuotas 2020 metų ketvirtą ketvirtį. Kovo 31 dieną vidutinė analitikų prognozė sudarė 5,9%, tad bėgant ketvirčiui lūkesčius pakankamai pasikoregavo, nors vertinant bendrą situaciją rinkose, ekonomikoje, tokio dydžio pokytis nėra didžiulis. Remiantis FactSet duomenimis, šiuo metu ateinančių 12-os mėnesių S&P 500 kompanijų bendras P/E rodiklis siekia 16,3. Tai yra žemiau nei pastarųjų 5 metų (18,6) ir 10 metų (17,0) vidurkiai. Antro ketvirčio rezultatai ir bendrovių prognozės bus svarbūs šio rodiklio atžvilgiu tolimesnei indekso krypčiai. Jeigu pelnai ir jų prognozės nepateisins lūkesčių, kaina taip pat turės koreguotis, rinkos dalyviams persiskaičiuojant P/E ir kitus santykinius įverčius.
Daugiausiai dėmesio praėjusią savaitę sulaukė paskelbti JAV infliacijos duomenys. Praėjusį mėnesį JAV metinis infliacijos lygis toliau augo ir pasiekė aukščiausią lygį nuo 1981 metų, t. y. 9,1%. Gegužę metinė infliacija šalyje sudarė 8,6%. Birželio mėnesio rezultatas pranoko lūkesčius. Buvo tikėtasi, kad infliacija sieks 8,8%. Daugiausiai prie toliau kilusios infliacijos prisidėjo brangę energijos ištekliai. Jų kainų metinis augimas praėjusį mėnesį siekė 41,6%, t. y. daugiausiai nuo 1980 metų balandžio. Benzino kainos atitinkamai šoktelėjo net 59,9%, elektros energija brango 13,7%, o gamtinių dujų kainos – 38,4%. Maisto produktai pabrango 10,4%. Atmetus maisto produktų ir energijos išteklių kainų pokyčius, indekso reikšmė per metus pakilo 5,9%, t. y. nežymiai mažiau nei gegužę, kai šoktelėjo 6%, tiesa, daugiau nei buvo prognozuota, t. y. 5,7%. Po paskelbtų infliacijos duomenų, Baltieji Rūmai išplatino pranešimą, atkreipdami dėmesį, jog į praėjusio mėnesio indekso reikšmėje dar neatsispindi pastarosiomis savaitėmis kritusios energijos išteklių kainos.
Po dar vieno infliacijos šuolio, rinkos dalyviai perskaičiavo prognozes dėl šio mėnesio FED posėdžio sprendimo kelti palūkanas. Remiantis CME FedWatch Tool duomenimis, rinkoje buvo skaičiuojama 92,4% tikimybė, jog JAV centrinis bankas liepą palūkanas kels dar 75 baziniais punktais iki 2,25 – 2,50% lygio. Likusi dalis skirta 100 bazinių punktų didinimui. Tuo tarpu paviešinus infliacijos duomenis tikimybės gerokai pasikeitė. 75 bazinių punktų palūkanų kėlimui jau skiriama 70,9% tikimybė, o 29,1% suteikiama net 100 punktų didinimui iki 2,50 – 2,75% lygio. Artimiausias FED posėdis vyks liepos 26 – 27 dienomis.
Nežymiai lūkesčius pranoko JAV mažmeninės prekybos rezultatai. Paskelbta, jog praėjusį mėnesį, lyginant su geguže, mažmenininkų pardavimų apimtys išaugo 1%. Ekonomistai laukė 0,8% augimo. Birželį buvo registruotas 0,1% apyvartos nuosmukis. Rezultatai, nors ir pranoko lūkesčius, tiesa, nėra pakoreguoti įvertintus išaugusias kainas, kurios taip pat turėjo prisidėti ir prie didesnės apyvartos.
JAV Įmonės
Antro ketvirčio rezultatus paskelbė didžiausias JAV bankas JPMorgan Chase. Jie prasilenkė su lūkesčiais. Bankas praėjusį ketvirtį uždirbo 8,65 mlrd. USD grynojo pelno arba 2,76 USD pelno akcijai. Prieš metus per tą patį ketvirtį buvo uždirbta daugiau, t. y. 11,95 mlrd. USD arba 3,78 USD akcijai. Tiesa, pajamos per metus nežymiai išaugo. Per tris mėnesius JPMorgan sugeneruotos pajamos siekė 30,72 mlrd. USD ir buvo 0,24 mlrd. USD didesnės nei prieš metus. Analitikai prognozavo, kad pajamos siekė 31,81 mlrd. USD ir buvo uždirbta 2,89 USD pelno akcijai. Bankas taip pat paskelbė, jog laikinai sustabdys savų akcijų supirkimo programos vykdymą, siekiant sukaupti daugiau kapitalo balansuose ir atitikti streso testų reikalavimus. Bankas rinkoje vertinamas apie 330 mlrd. USD.
Brango ir Citigroup akcijos. Bankas paskelbė lūkesčius pranokusius rezultatus, nors jie, ir lyginant su praėjusiais metais, suprastėjo. Citi praėjusį ketvirtį uždirbo 4,55 mlrd. USD grynojo pelno arba 2,19 USD pelno akcijai. Prieš metus per tą patį ketvirtį pelnas sudarė 6,19 mlrd. USD arba 2,85 USD akcijai. Analitikai prognozavo, kad jis sudarys 1,68 USD. Pajamos, atvirkščiai, išaugo 11% ir siekė 19,64 mlrd. USD. Tai pranoko lūkesčius beveik 1,5 mlrd. USD. Daug įtakos turėjo išaugusios palūkanų normos.
Investuotojų nenuvylė viena didžiausių puslaidininkių kompanija pasaulyje Taiwan Semiconductor Manufacturing. Bendrovė taip pat paskelbė ketvirčio rezultatus. TSMC per metus ketvirčio pajamos išaugino beveik 5 mlrd. USD. Jos praėjusį ketvirtį siekė 18,16 mlrd. USD, kai prieš metus per tuos pačius tris mėnesius sudarė 13,29 mlrd. USD. Pelnas taip pat stipriai šoktelėjo. Per tris mėnesius pelnas akcijai (ADR, JAV depozitoriumo pakvitavimas) siekė 1,55 USD, t. y. net 0,62 USD daugiau nei per laikotarpį praėjusiais metais. Analitikai prognozavo, kad pajamos sieks 17,68 mlrd. USD, o pelnas akcijai – 1,44 USD.
Stipriau šoktelėjo socialinio tinklo Pinterest vertybinių popierių kaina. Wall Street Journal pranešė, jog investicijų valdytoja Elliot Management padidino jai priklausančią Pinterest akcijų dalį iki daugiau nei 9%. Elliot Management yra vienas didžiausių „aktyvistų“ investicijų valdytojų, t.y. tokie investuotojai, kurie taip pat siekia daryti įtaką ir pačiai kompanijos veiklai. Pinterest akcijų kaina nuo metų pradžios iki šiandienos šuolio buvo kritusi 51,69%. Socialiniam tinklui sunkokai sekasi pritraukti naujų vartotojų. Aktyvių mėnesių vartotojų skaičius per pastaruosius metus krito 6% iki 431 mln., tiesa, tai nesustabdė pajamų augimo. Per pastaruosius metus Pinterest pardavimai šoktelėjo daugiau nei 50% ir viršijo 2,5 mlrd. USD. Kol kas oficialiai neskelbiama kokių veiksmų imsis Elliot Management, tačiau skelbiama, jog tarp jos ir Pinterest pastarąsias savaites vyko intensyvios diskusijos. Praėjusių metų spalį buvo skelbta, jog Pinterest įsigijimu buvo susidomėjusi PayPal, tiesa, tokie pranešimai realiu sandoriu nevirto.
Europa
Tarp euro ir JAV dolerio kurso praėjusią savaitę buvo pasiektas paritetas, t. y. 1. Šiais metais euras JAV dolerio atžvilgiu jau atpigo daugiau nei 11%. Analitikai prognozuoja bent jau trumpuoju laikotarpiu būsimą euro atšokimą. Jam pagrindą turėtų suteikti pasiektas psichologinis lygis. Euro silpnėjimą lemia eilė veiksnių: FED ir ECB monetarinės politikos ciklo etapai, skirtumas tarp valiutų palūkanų geopolitinė suirutė ir karas Europoje bei įtempta situacija euro zonos valstybių obligacijų rinkoje.
Europos Komisija pakoregavo prognozes dėl šių ir kitų metų euro zonos ekonomikos augimo bei infliacijos. EK prognozuoja, kad euro zonos bendrasis vidaus produktas šiais metais augs 2,6%. Prognozė nuo gegužės mėnesio sumažinta nežymiai, t. y. 0,1 procentinio punkto. Gerokai labiau pakoreguotas prognozuojamas kitų metų augimas, kuris turėtų sudaryti 1,4%. Gegužę EK skaičiavimais, euro zonos BVP kitais metais turėjo augti 2,3%. Pasak Komisijos, infliacija regione šiais metais pasieks 7,6%, o kitais kris iki 4%. Gegužę infliacijos prognozės buvo gerokai kuklesnės ir atitinkamai sudarė 6,1% bei 2,7%. Euro zonos ekonomika praėjusiais metais augo 5,3%, po 6,4% nuosmukio 2020 metais.
Europos ekonominiai rodikliai
Jungtinės Karalystės ekonomika gegužės mėnesį netikėtai ūgtelėjo. Paskelbta, jog šalies bendrasis vidaus produktas, lyginant su balandžiu padidėjo 0,5%. Balandį nuosmukis pamėnesiui siekė 0,2%. Ekonomistai tikėjosi, kad augimo tempas sieks 0,1%. Gegužę paslaugų sektoriaus aktyvumas ūgtelėjo 0,4%. Jungtinės Karalystės bendrasis vidaus produktas jau yra 1,7% didesnis nei prieš pandemijos pradžią 2020 metų vasarį.
Remiantis patikslintais duomenimis, Vokietijoje metinė infliacija praėjusį mėnesį siekė 7,6%. Tai atitiko preliminarius duomenis. Metinis infliacijos lygis, lyginant su geguže, sumažėjo 0,3 procentinio punkto nuo 7,9% lygio. Birželį didžiausioje Europos ekonomikoje buvo registruotas 38% metinis energijos išteklių kainų šuolis. Maisto produktų kainos atitinkamai padidėjo 12,7%.
Europos įmonės
Birželį Europos Sąjungoje naujų automobilių registracijų apimtys, lyginant su geguže, išaugo, tiesa, ir toliau išliko gerokai mažesnės nei prieš metus. Praėjusį mėnesį ES valstybėse iš viso buvo registruota 865 510 naujų keleivinių automobilių, t.y. 15,4% mažiau nei per tą patį mėnesį praėjusiais metais. Tai mažiausias birželio mėnesio skaičius nuo 1996 metų. Visose 4-iose pagrindinėse rinkose buvo fiksuoti nuosmukiai. Vokietijoje registruota 18,1% mažiau automobilių nei prieš metus, Italijoje – 15%, Prancūzijoje – 14,2%, o Ispanijoje – 7,8%. Iš viso, sausio – birželio mėnesių laikotarpiu ES įregistruota 4,6 mln. naujų automobilių, t,.y. 13,7% mažiau nei per tą patį laikotarpį prieš metus.
Tarp 5 šiais metais daugiausiai įregistruotų automobilių gamintojų ES išlieka Volkswagen, Stellantis, Renault, Hyundai, Toyota. Praėjusiais metais, vertinant 5 pirmus metų mėnesių duomenis, šiame sąraše tik vietoje Toyota buvo BMW grupė. Daugiausiai naujų automobilių Europos Sąjungos valstybėse įregistruota po Volkswagen grupės valdomais prekės ženklais. Sausio – birželio mėnesių laikotarpių iš viso įregistruota 1,13 mln. Volkswagen grupės prekės ženklų automobilių, t.y. 18,5% mažiau nei per laikotarpį prieš metus. Stellantis gaminamų automobilių registracijų apimtys siekė kiek daugiau nei 1,2 mln., t.y. – 22,5% mažiau nei prieš metus. Rinkos dalį ES šalyse šiais metais per pirmus šešis mėnesius iš šių penkių gamintojų didino tik Hyundai.
Krito Londone listinguotų Vengrijos oro skrydžių bendrovės Wizz Air vertybinių popierių kaina. Wizz Air pranešė, jog per praėjusį ketvirtį pagal preliminarius duomenys patyrė 285 mln. EUR veiklos nuostolių. Tam didžiausią įtaką padarė atidėti skrydžiai, išaugusios kuro kainos bei prieš JAV dolerį stipriai kritęs euro kursas. Pasak Wizz Air, grynieji ketvirčio nuostoliai bus dar didesni ir tikėtina sieks 450 mln. EUR. Bendrovė įspėjo, jog šią savaitę skrydžių apkrovą apie 5% sumažins darbuotojų trūkumas ir jų streikai Europos oro uostose. Dėl jų jau buvo atšaukta daug skrydžių. Galutiniai ir patikslinti ketvirčio rezultatai bus skelbiami liepos 27 dieną. Wizz Air akcijos Londone šiais metais iki šiandien jau buvo atpigusios 57,3%. Bendrovės rinkos kapitalizacija sudaro 2,2 mlrd. EUR.
Investicinio portfelio formavimas
Jei esate pradedantysis ir nežinote kaip susiformuoti investicinį portfelį, siūlome apsilankyti viename iš mūsų nemokamų video seminarų „Investicinio portfelio formavimas“. Registraciją ir platesnę informaciją apie seminarą rasite čia.
Seminaras skirtas pradedantiesiems, kurie planuoja formuoti individualų investicinį portfelį, tačiau nežino kaip tai padaryti. Seminare bus paaiškinami visi etapai į ką būtina atsižvelgti formuojant investicinį portfelį ir atliekami praktiškai, kad dalyvis po seminaro pilnai mokėtų susiformuoti savo asmeninį portfelį. Taip pat, seminaro eigoje ir seminarui pasibaigus galėsite tiesiogiai bendrauti su finansų makleriu ir užduoti aktualius klausimus.
Seminarai organizuojami nuotoliniu būdu ir yra nemokami. Būtina išankstinė registracija, kurią rasite čia.
Ekonominiai rodikliai ir kiti įvykiai
| Laikas | /////// | Rodiklis | Rezultatas | Prognozė/// | Ankstesnis |
| Pirmadienis// | |||||
| – | – | – | – | – | |
| Antradienis// | |||||
| 12:00 |  | Vokietijos liepos mėn. ZEW pasitikėjimo ekonomika indeksas | -51,1 | -38,0 | -28,0 |
| 13:00 | | JAV liepos mėn. NFIB smulkiojo verslo indeksas | 89,5 | 93,0 | 93,1 |
| Trečiadienis// | |||||
| 05:00 | | N. Zelandijos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų | 2,50% | 2,50% | 2,00% |
| 09:00 | | Patikslintas Vokietijos birželio mėn. vartotojų kainų indeksas (mėn./mėn.) | 0,1% | 0,1% | 0,1% |
| 15:30 |  | JAV birželio mėn. vartotojų kainų indeksas (mėn./mėn.) | 1,3% | 1,1% | 1,0% |
| 17:00 | | Kanados centrinio banko sprendimas dėl palūkanų | 2,50% | 2,25% | 1,50% |
| 17:30 | | JAV naftos atsargų pokyčiai per praėjusią savaitę (bareliais) | 3,3 mln. | -1,5 mn. | 8,2 mln. |
| Ketvirtadienis | |||||
| 15:30 | | JAV birželio mėn. gamintojų kainų indeksas (mėn./mėn.) | 1,1% | 0,8% | 0,8% |
| 15:30 | | JAV naujų bedarbių paraiškų skaičius per praėjusią savaitę | 244 tūkst. | 235 tūkst. | 235 tūkst. |
| Penktadienis | |||||
| 05:00 | | Kinijos II ketv. bendrasis vidaus produktas (metinis pokytis) | 0,4% | 1,0% | 4,8% |
| 12:00 | | Euro zonos gegužės mėn. prekybos balansas | -26,0 mlrd. | -26,3 mlrd. | -31,7 mlrd. |
| 15:30 | | JAV birželio mėn. mažmenininkų pardavimai (mėn./mėn.) | 1,0% | 0,8% | -0,1% |
| 17:00 | | Preliminarus JAV liepos mėn. Mičigano universiteto vartotojų pasitikėjimo indeksas | 51,1 | 49,0 | 50,0 |
Įmonių ketvirčio rezultatai
| Data | Kompanija | Industrija | Rinkos kapitalizacija* | EPS prognozė | EPS rezultatas | ||||
| Pirmadienis | |||||||||
 | E2open Parent Holdings, Inc. | IT | 2,37 mlrd. | 0,08 | -0,04 | ||||
| Antradienis | |||||||||
 | Pepsico, Inc. | Maisto produktai ir gėrimai | 236,02 mlrd. | 1,72 | 1,86 | ||||
| Trečiadienis | |||||||||
| Fastenal Company | Tvirtinimo detalių gamyba | 29,02 mlrd. | 0,50 | 0,50 | ||||
| Delta Air Lines, Inc. | Skrydžiai | 18,93 mlrd. | 1,70 | 1,44 | ||||
| Ketvirtadienis | |||||||||
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. | Mikroprocesoriai | 391,83 mlrd. | 1,44 | 1,55 | ||||
| J P Morgan Chase & Co | Finansai | 328,63 mlrd. | 2,89 | 2,76 | ||||
| Morgan Stanley | Finansai | 131,98 mlrd. | 1,62 | 1,44 | ||||
| FIRST REPUBLIC BANK | Finansai | 26,69 mlrd. | 2,08 | 2,16 | ||||
| Penktadienis | |||||||||
| UnitedHealth Group Incorporated | Draudimas | 483,43 mlrd. | 5,25 | 5,57 | ||||
| Wells Fargo & Company | Finansai | 149,72 mlrd. | 0,84 | 0,74 | ||||
| BlackRock, Inc. | Finansai | 93,13 mlrd. | 9,12 | 7,36 | ||||
| Citigroup Inc. | Finansai | 89,62 mlrd. | 1,69 | 1,68 |
*2022.07.11 duomenys
