Įvyko FED, BOE, Riksbank posėdžiai, FED prognozės dėl būsimų palūkanų mažinimo rinkose sukėlė išsipardavimą | Rinkų apžvalga 12.19

FED posėdis

FED vakar, kaip ir buvo prognozuojama, dar kartą pakeitė palūkanų normas. Jos sumažintos 0,25 proc. punkto iki 4,25 – 5%. Tokiu sprendimu rinkos dalyviai prieš paskutinį šių metų JAV centrinio banko posėdį neabejojo. Tiesa, daugiausiai dėmesio sulaukė paskelbtos gruodžio mėnesio FED vadovų ekonominės prognozės. Būtent prognozės dėl būsimo palūkanų mažinimo kitais metais sukėlė išsipardavimą rinkose. S&P 500 seiją užbaigė fiksuodamas beveik 3% nuosmukį.

Ekonominės prognozės

Lyginant su rugsėjo mėnesio prognozėmis, FED vadovai padidino prognozę dėl infliacijos. PCE (angl. Personal consumption expenditure) kainų indekso reikšmė šiais metais turėtų sudaryti 2,4% (rugsėjį prognozuota – 2,3%). Kitais metais metinį kainų augimo tempą atspindintis indeksas, tikimasi, išaugs iki 2,5% (0,4 proc. punkto daugiau nei prognozuota rugsėjį). Ilgesnio laikotarpio palūkanų prognozė taip pat gerokai pakoreguota. Kitų metų pabaigoje palūkanos, anot FED vadovų, turėtų sudaryti 3,75 – 4,00% %, o 2026 m. – 3,25 – 3,50%. Rugsėjį buvo prognozuojama, kad palūkanos kitų metų pabaigoje bus 0,5 proc. punkto žemiau.

Istoriniai JAV palūkanų mažinimai

Per pastaruosius 45 metus buvo registruoti šeši FED palūkanų mažinimo ciklai (kai palūkanų norma būdavo sumažinta bent 1 proc. punktu). Vidutiniškai tokie ciklai, t.y. laikotarpis nuo pirmo iki paskutinio palūkanų normos mažinimo užtrukdavo kiek daugiau nei dvejus metus (26 mėnesius). Pastarieji du ciklai, t.y. 2019 – 2020 metų ir 2007 – 2008 m. buvo trumpiausi ir atitinkamai tęsėsi vos 10 ir 18 mėnesių. Per juos palūkanų norma taip pat buvo sumažinta ir mažiausiai. Žinoma, tiesiog mažinta nuo žemesnio lygio nei anksčiau.

FED palūkanų mažinimo ciklai nuo 1980 m. Šaltinis: FRED

Nuo 1980 metų įvykusius FED palūkanų mažinimo ciklus, kai palūkanos karpytos bent po 1 proc. punktą, S&P 500 reikšmė per 12 mėnesių laikotarpį nuo pirmo sprendimo mažinti palūkanas 3 kartus augo ir 3 kartus mažėjo. Tam daugiausiai įtakos turėjo bendra situacija ekonomikoje bei priežastys, kodėl FED apskritai karpė palūkanas. Stipriausiai indeksas krito recesijų ir krizių metu. Vidutinis S&P 500 nuosmukis per 12 mėnesių nuo pirmo palūkanų sumažinimo ir ekonomikoje kilus recesijai siekdavo -8,6%. Jeigu palūkanų mažinimas nesutapdavo su recesija ekonomikoje, indekso prieaugis per atitinkamą laikotarpį siekdavo 12,9%. Nors apimtis ir nedidelė, tačiau skaičiuojant vidutinį S&P 500 pokytį po pirmo palūkanų sumažinimo jis buvo neigiamas ir siekė -1,4%. Tiesa, vienu recesijos atveju, t.y. praėjusį kartą, kai ji buvo registruota 2019 – 2020 metais, rinkose, nors ir sulaukėme didelio trumpo išsipardavimo, tačiau indeksas praėjus 12 mėnesiui po palūkanų sumažinimo kilo. Tuomet prieaugis siekė 9,8%. Žinoma, tai buvo išskirtinis atvejis, nes kilus pandemijai centriniai bankai ne tik mažino palūkanas, bet ir gausiai naudojo kitas skatinimo priemones.

Europos rinkos

BoE posėdis

Europoje dėmesys krypo į posėdžiavusius Anglijos (BoE), Norvegijos (Norges) ir Švedijos (Riksbank) centrinius bankus. Jungtinėje Karalystėje ir Norvegijoje, kaip ir buvo prognozuojama, bazinės palūkanų normos buvo nepakeistos ir liko atitinkamai 4,75% ir 4,5% lygiuose. Jungtinėje Karalystėje šiais metais palūkanų normos buvo sumažintos du kartus po 0,25 proc. punkto. Norvegijos centrinis bankas pinigų politikos laisvinimo dar nepradėjo, tiesa, davė indikaciją, kad to galima tikėtis kitų metų kovą. Vienintelis iš trijų Švedijos Riksbank šiandien priėmė sprendimą normas sumažinti 0,25 proc. punkto. Palūkanos sumažintos iki 2,50% lygio, t.y. žemiausio per beveik du pastaruosius metus. Švedijoje normos šiais metais iš viso buvo koreguotos penkis kartus. Bendrai palūkanos sumažintos 1,5 proc. punkto nuo 4%. Šalyje metinė infliacija lapkričio mėnesį buvo daugiau nei trijų metų žemumose – siekė 1,6%.

Norite pradėti investuoti? Atsidarykite investicinę sąskaitą!

• Patvirtinkite asmens tapatybę ir užpildykite investuotojo anketą čia.

Atsidarius vertybinių popierių sąskaitą turėsite prieigą prie Myriad capital investavimo platformos, kurioje galėsite investuoti į akcijas, obligacijas, ETF fondus ir kt. viso pasaulio rinkose.

Žaliavų ir valiutų rinkos

Ekonominiai rodikliai ir kiti įvykiai

Laikas	///////		Rodiklis	Rezultatas	Prognozė///	Ankstesnis
Pirmadienis//
11:00			Išankstinis euro zonos gruodžio mėn. gamybos sektoriaus PMI indeksas	45,2	45,3	45,2
11:00			Išankstinis euro zonos gruodžio mėn. paslaugų sektoriaus PMI indeksas	51,4	49,5	49,5
Antradienis//
11:00			Vokietijos gruodžio mėn. IFO verslo pasitikėjimo indeksas	84,7	85,5	85,7
15:30			JAV lapkričio mėn. mažmenininkų pardavimai (mėn./mėn.)	0,7%	0,6%	0,4%
Trečiadienis//
09:00			Jungtinės Karalystės lapkričio mėn. vartotojų kainų indeksas (metinis pokytis)	2,6%	2,6%	2,3%
12:00			Patikslintas euro zonos lapkričio mėn. vartotojų kainų indeksas (metinis pokytis)	2,2%	2,3%	2,3%
17:30			JAV naftos atsargų pokyčiai per praėjusią savaitę	-0,9 mln.	-1,6 mln.	-1,4 mln.
21:00			FED sprendimas dėl palūkanų	4,50%	4,50%	4,75%
Ketvirtadienis
06:00			Japonijos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų	0,25%	0,25%	0,25%
14:00			Anglijos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų	4,75%	4,75%	4,75%
15:30			JAV bedarbių paraiškos per praėjusią savaitę	220 tūkst.	245 tūkst.	242 tūkst.
15:30			Galutinis JAV III ketv. bendrojo vidaus produkto pokytis (ketv./ketv., sumetinta x4)	3,1%	2,8%	2,8%
Penktadienis
03:15			Kinijos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų (1 metai)		3,10%	3,10%
03:15			Kinijos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų (5 metai)		3,60%	3,60%
09:00			Jungtinės Karalystės lapkričio mėn. mažmenininkų pardavimai (mėn./mėn.)		0,5%	-0,7%
15:30			JAV lapkričio mėn. PCE vartotojų kainų indeksas, išsk. energijos ir maisto produktų kainų pokyčius (mėn./mėn.)		0,2%	0,3%

Įmonių rezultatai

Data	Kompanija		Industrija		Rinkos kapitalizacija*		EPS prognozė		EPS rezultatas
Pirmadienis
	Anavex Life Sciences Corp.		Biotechnologijos		0,70 mlrd.		-0,17		0,47
Antradienis
	Heico Corporation		Elektronika		35,40 mlrd.		0,97		0,99
Trečiadienis
	Micron Technology, Inc.		Technologijos		108,92 mlrd.		1,60		1,79
	Lennar Corporation		Statybos		42,17 mlrd.		4,18		5,17
Ketvirtadienis
	Accenture plc		IT		225,17 mlrd.		3,38
	Nike, Inc.		Sportinės prekės		116,04 mlrd.		0,64
	FedEx Corporation		Logistika		69,31 mlrd.		3,90
Penktadienis
	Carnival Corporation		Kruizai		35,13 mlrd.		0,08

Šis rinkodaros pranešimas parengtas, remiantis marketwatch.com, reuters.com, finance.yahoo.com, bloomberg.com, investing.com, forexfactory.com, investopedia.com, cnn.com, forbes.com pateikta informacija. MC neatliko informacijos patikrinimo, todėl negarantuoja jos teisingumo, išsamumo ir pan. Tai nėra asmeninio pobūdžio investavimo rekomendacija, nes rinkodaros pranešimas parengtas, nevertinant konkretaus asmens investavimo tikslų, rizikos tolerancijos, finansinės būklės ir pan. Informacija atspindi MC nuomonę jos pateikimo momentu ir gali bet kada pasikeisti. MC neįsipareigoja atnaujinti rinkodaros pranešime pateiktos informacijos. Rekomenduojame prieš pasinaudojant rinkodaros pranešime pateikta informacija pasitarti su nepriklausomais finansiniais patarėjais. Ši informacija yra skirta potencialiems investuotojams, kuriems priimtina aukšta rizika, jie gali prarasti 100% investuoto kapitalo ir tai neturės reikšmingos įtakos investuotojo (jo šeimos) įprastam gyvenimui. Investuotojui, siekiančiam aukštesnės grąžos, turi būti priimtinas aukštas finansinės priemonės kainos svyravimas. Ši informacija neskirta asmenims, kurie siekia investuotos sumos apsaugos, garantuotos ir/ar aiškiai numatomos investicijų grąžos.