Žaliavų rinkos apžvalga (06-18 – 08-15)

2019-08-20

Nafta

Per nagrinėjamą laikotarpį WTI naftos kaina augo 5,6%, o Brent tipo nafta pigo 4,9%. Nuo metų pradžios abiejų tipų naftos kainos yra išaugusios atitinkamai 21,7% ir 8,9%.

Tarptautinė energetikos agentūra paskelbė, jog šių metų sausio – gegužės mėnesių laikotarpiu pasaulinė naftos paklausa augo tik 520 tūkst. barelių per dieną. Tai lėčiausias augimas nuo 2008 m. Gegužę, lyginant su laikotarpiu prieš metus, paklausa smuko 160 tūkst. b.p.d. Sumažintos ir naftos paklausos augimo prognozės. Šiais metais bendras pasaulio paklausos augimas turėtų siekti 1,1 mln. b.p.d., t.y. 50 tūkst. b.pd. mažiau nei prognozuota anksčiau. 2020 m. augimo prognozės sumažintos 100 tūkst. b.p.d. iki 1,3 mln. b.p.d. Naftos pasiūla išlieka stabili ir liepą laikėsi aukščiau 100 mln. b.p.d. Tiesa, krito žemiau praėjusių metų gavybos lygio. OPEC kartelio ir sąjungininkių naftos gamyba liepą buvo 2 mln. b.p.d. mažesnė nei prieš metus. Tuo tarpu ne OPEC gamintojų apimtys išaugo 1,4 mln. b.p.d. ir bendrai 2019 m. turėtų augti 1,9 mln. b.p.d., o kitais metais 2,2 mln. b.p.d.

II ketvirčio rezultatus paskelbusios JAV energetikos bendrovės Exxon Mobil ir Chevron pranoko analitikų lūkesčius. Augo tiek pajamos, tiek grynųjų pinigų srautai, tiek pelnai.

Aktyvių naftos platformų skaičius JAV toliau mažėja. Per laikotarpį jų sumažėjo 18 (nuo 788 iki 770). Prieš metus platformų buvo ženkliai daugiau (869). Tuomet WTI naftos kaina siekė apie 66 USD už barelį. Apžvalgos metu barelio kaina siekia apie 55 USD.

Auksas

Nagrinėjamu laikotarpiu aukso kaina kilo į viršų beveik 14%. Nuo metų pradžios metalas yra pabrangęs 19%.

Pirmą rugpjūčio savaitę aukso kaina viršijo 1500 USD už unciją ribą, kurios nematėme nuo 2013 m. Investuotojus veikė dar labiau paaštrėję kivirčai tarp Kinijos ir JAV. JAV dolerio ir Kinijos juanio santykis peržengė 7, o tai ženklas, jog Kinijos vyriausybė greičiau devalvuos savo valiutą, nei sutiks su JAV reikalavimais. Konfliktas jau atsiliepia ir bendram pasaulio ekonomikos vaizdui. Vokietijos BVP antrą ketvirtį, lyginant su pirmu, smuko 0,1%, o Kinijos pramonės gamybos apimtys augo lėčiausiai nuo 2002 m. Vis daugiau centrinių bankų imasi skatinamųjų priemonių. FED liepos pabaigoje sumažino palūkanų normas iki 2 – 2,5 %. Neabejojama, kad palūkanos bus dar kartą kerpamos ir rugsėjį. Veiksmų imtis ruošiasi ir ECB.

Nerimo įnešė ir rugpjūčio viduryje pirmą kartą nuo 2007 m. įvykusi 10-ies ir 2-jų metų JAV obligacijų pajamingumų inversija. Būtent šio laikotarpio obligacijų pajamingumo inversija tiksliausiai išpranašaudavo ankstesnes krizes. Apskritai, situacija obligacijų rinkoje įkaitusi. Visų laikotarpių Vokietijos obligacijų pajamingumai tapo neigiami, o JAV krito iki nematytų žemumų. Auksą perka ne tik saugaus prieglobsčio ieškantys investuotojai, bet ir centriniai bankai. Kinija aštuntą mėnesį iš eilės didino atsargas, kurios pasiekė 62,26 mln. t. Kaip didžiausią JAV skolos valdytoją Japonija aplenkė Kiniją. Ji valdė 1,12 trln. USD (0,01 trln. USD daugiau nei Kinija).

Pramoniniai metalai

Per laikotarpį pramoninių metalų kainų svertinį vidurkį atspindinčio „Bloomberg Industrial Metals Subindex“ indekso reikšmė kilo į viršų 4%.

Vario kaina smuktelėjo 2% ir laikosi dvejų metų žemumose. Metalo kainą žemyn spaudžia prekybiniai konfliktai ir prastėjanti ekonominė situacija, tiesa, reikia nepamiršti, kad yra šio metalo deficitas ir sentimentai gali greitai pasikeisti. Šiais metais jis sieks 190 tūkst. t., o kitais išaugs iki 250 tūkst. t. Analitikai skaičiuoja, kad norint patenkinti vis didėjančią elektromobilių rinkos paklausą, 2030 m. pasaulinė vario pasiūla vien per mėnesį turėtų sudaryti 5 mln. t. Tai 2,5 karto daugiau nei bendra šių metų pasiūla.

Aliuminis pigo 0,8%, o nikelio kaina per keletą mėnesių pašoko į viršų net 37%, o nuo metų pradžios metalas pabrangęs daugiau nei 50%. Pasirodė pranešimai, jog didžiausia nikelio eksportuoja pasaulyje Indonezija gali anksčiau įgyvendinti planus uždrausti nepadorotos metalų rūdos eksportą. Draudimas turėjo įsigalioti nuo 2022 m. Dabar kalbama jau apie 2020 m. Prognozuojama, kad iki 2030 m. nikelio poreikis ličio baterijų gamybai išaugs 16 kartų iki 1,8 mln. t. Skaičiuojama, kad daugiau kaip pusė nikelio paklausos sudarys baterijų gamintojai. Nikelio rinka jau šiemet susidurs su 51 tūkst. t. deficitu. Pvz. 60 kwh galingumo NMC811 baterijoms, kurios naudojamos elektra varomuose automobiliuose, sunaudojama 9 kg. kobalto, 11 kg. ličio ir net 70 kg. nikelio. Cinkas atpigo per nagrinėjamą laikotarpį atpigo daugiau nei 8%.

Pramoniniai metalai

Per laikotarpį pramoninių metalų kainų svertinį vidurkį atspindinčio „Bloomberg Industrial Metals Subindex“ indekso reikšmė kilo į viršų 4%.

Vario kaina smuktelėjo 2% ir laikosi dvejų metų žemumose. Metalo kainą žemyn spaudžia prekybiniai konfliktai ir prastėjanti ekonominė situacija, tiesa, reikia nepamiršti, kad yra šio metalo deficitas ir sentimentai gali greitai pasikeisti. Šiais metais jis sieks 190 tūkst. t., o kitais išaugs iki 250 tūkst. t. Analitikai skaičiuoja, kad norint patenkinti vis didėjančią elektromobilių rinkos paklausą, 2030 m. pasaulinė vario pasiūla vien per mėnesį turėtų sudaryti 5 mln. t. Tai 2,5 karto daugiau nei bendra šių metų pasiūla.

Aliuminis pigo 0,8%, o nikelio kaina per keletą mėnesių pašoko į viršų net 37%, o nuo metų pradžios metalas pabrangęs daugiau nei 50%. Pasirodė pranešimai, jog didžiausia nikelio eksportuoja pasaulyje Indonezija gali anksčiau įgyvendinti planus uždrausti nepadorotos metalų rūdos eksportą. Draudimas turėjo įsigalioti nuo 2022 m. Dabar kalbama jau apie 2020 m. Prognozuojama, kad iki 2030 m. nikelio poreikis ličio baterijų gamybai išaugs 16 kartų iki 1,8 mln. t. Skaičiuojama, kad daugiau kaip pusė nikelio paklausos sudarys baterijų gamintojai. Nikelio rinka jau šiemet susidurs su 51 tūkst. t. deficitu. Pvz. 60 kwh galingumo NMC811 baterijoms, kurios naudojamos elektra varomuose automobiliuose, sunaudojama 9 kg. kobalto, 11 kg. ličio ir net 70 kg. nikelio. Cinkas atpigo per nagrinėjamą laikotarpį atpigo daugiau nei 8%.

Žemės ūkio kultūros

Rogers International Commodity Agriculture indeksas, atspindintis žemės ūkio kultūrų kainų pokyčius, per nagrinėjamą laikotarpį smigo žemyn net 9,9%.  

Kviečių kaina Čikagos ateities sandorių biržoje krito 12,9%. Kukurūzai atpigo net 20,6%. Prie kainų kritimo prisidėjo rugpjūčio mėnesio JAV Žemės Ūkio Departamento (USDA) pasaulio paklausos ir pasiūlos ataskaita (WASDE). Padidintos JAV kviečių derliaus ir eksporto prognozės, tiesa, Europos Sąjungos, Rusijos, Kazachstano derliai turėtų būti kiek mažesni nei anksčiau prognozuota. Pastarosiose šalyse birželį užsitęsė sausros ir vyravo aukštesnė temperatūra. Tiesa, be JAV, eksportas turėtų augti ir Ukrainoje. Tuo tarpu kukurūzų derliai JAV turėtų būti ženkliai didesni nei buvo prognozuota liepą. Rekordinės derlių apimtys prognozuojamos Ukrainoje.

Medvilnės kontraktų kaina smuko 8,8% ir pasiekė trijų metų žemumas. USDA šių metų JAV medvilnės derliaus prognozę padidino 2%, o pasaulio paklausos prognozė sumažinta. Vartojimas turėtų mažėti Kinijoje, Indijoje.

Kavos pupelių kontraktų kaina smuktelėjo apie 1,5%, nors laikotarpio metu buvo šoktelėjusi ir apie 20%. Liepos pradžioje Brazilijoje krito temperatūra ir buvo prognozuojamos šalnos šalies regione Minas Gerais. Šiame regione yra išauginamas didžiausias Brazilijoje užauginamų kavos pupelių kiekis (daugiau nei 50%). Tad, netikėtai regione kritusi temperatūra pasiuntė kavos kontraktų kainą aukštyn. Tiesa, neužsitęsusios šalnos neturėjo didelio poveikio, tad toliau sekė kainų kritimas.

Jums taip pat gali būti įdomu

Sudarykite investavimo portfelį

"IB TWS" platformos pagalba

Išbandyti
Mes socialiniuose tinkluose