Investavimo pasaulyje neegzistuoja nemokamų pietų (apart diversifikacija). Šis brutalus principas reiškia, kad norint didesnės grąžos, reikia priimti didesnę riziką. Atvirkščiai irgi tiesa – saugūs sprendimai duoda kuklesnius rezultatus. Šiame straipsnyje pažvelkime ką rizikos ir grąžos santykis rodo.
Kodėl taip? Jei du instrumentai žada vienodą grąžą, bet vienas rizikingesnis, visi rinksis saugesnį. Todėl rizikingesniam instrumentui tenka siūlyti didesnę potencialią grąžą, kad apskritai rastų pirkėjų.
Ne visą riziką galima kontroliuoti ar net numatyti.
Sisteminė rizika paveiks visus- ekonomikos recesija, karo pasekmės, pandemija. Nuo jos pabėgti neįmanoma. 2008-ųjų krizės metu krito net saugiausi investiciniai fondai.
Specifinė rizika paveiks tik atskirą instrumentą. Tesla gali turėti problemų, bet BMW tuo pat metu klestėti. Diversifikacija padeda šią riziką švelninti arba visiškai eliminuoti.
Likvidumo rizika reiškia, kad negalėsite greitai ir sąžiningai kaina parduoti investicijos. Nekilnojamojo turto, privataus kapitalo fondų, egzotiškų instrumentų problema. Kartais reikia laukti mėnesius ar metus.
Nominali grąža yra tai, ką matote sąskaitoje. Investavote 1000 eurų, po metų turite 1100 – nominali grąža 10 procentų.
Bet ar tikrai uždirbote 10 procentų? Ne, jei infliacija buvo 3 procentai. Reali grąža tik 7 procentai.
Rizikuojama grąža parodo, kiek gavote virš saugaus instrumento. Jei jūsų akcijos davė 12 procentų, o vyriausybės obligacijos tais pačiais metais – 2 procentus, rizikuojamos grąžos premija 10 procentų. Už šią premiją „sumokėjote” priimdami riziką, kad akcijos galėjo ir kristi.
Standartinis nuokrypis matuoja, kaip šokinėja grąža. Jei investicija vidutiniškai duoda 10 procentų su standartiniu nuokrypiu 20 procentų, tikėkitės metų, kai uždirbsite 30 arba prarasite 10 procentų.
Beta koeficientas palygina su rinką. Beta 1,5 reiškia, kad instrumentas juda pusantro karto stipriau nei rinka. Rinka kyla 10 – jūsų instrumentas 15. Rinka krinta 10 – jūsų krinta 15.
Maksimalus kritimas rodo blogiausia scenarijų praeityje. Jei akcija per istoriją maksimaliai krito 60 procentų, turėkite omenyje – gali ir vėl.
Taigi, rizikos ir grąžos santykis paprasčiausiai parodo kiek gaunate grąžos esant kažkokiam rizikos lygiui.
Jaunystėje galite rizikuoti daugiau – turite laiko atsigauti po krizių. Artėjant pensijai, portfelis turėtų judėti saugios pusės link.
Klasikinė formulė: 100 minus jūsų amžius = akcijų procentas portfelyje. 30-mečiui – 70 procentų akcijų. 60-mečiui – 40 procentų.
Jei negalite ramiai miegoti, kai portfelis krinta 15 procentų, geriau turėkite konservatyvesnį portfelį su mažesne grąža nei agresyvų, kurį išduosite pirmoje krizėje.
Rizikos ir grąžos santykis yra ekonomikos gravitacijos dėsnis. Jo nepakeiksite. Bet galite jį suprasti ir naudoti savo naudai.
“Myriad capital” investavimo programėlėje galite investuoti į akcijas, obligacijas, ETF ir kitas finansines priemones. Investavimo programėlė yra skirta visiems – nesvarbu ar esate patyręs ar pradedantysis investuotojas, investuojate aktyviai ar laikotės ilgalaikio investavimo strategijos. “Myriad capital” siekia, kad investavimas būtų suprantamas ir prieinamas kiekvienam investuotojui.