Savaitės rinkų apžvalga (07.12 – 07.16)

JAV

Praėjusią savaitę investuotojų dėmesį traukė FED vadovo J. Powello diskusiją su JAV Kongreso nariais pusmečio monetarinės politikos pristatyme ir prasidėjęs II ketv. rezultatų skelbimo sezonas. Pagrindiniai JAV indeksai vėl sugebėjo atnaujinti visų laikų aukštumas, tačiau savaitės gale nuo jų kiek atsitraukė uždarydami savaite kiek žemesne kaina nei praėjusią savaitę.

J. Powellas JAV Kongreso pusmečio monetarinės politikos pristatyme pripažino, kad infliacija yra kiek didesnė nei buvo tikėtasi, tačiau ir toliau laikosi pozicijos, kad tai išlieka laikinu veiksniu. Paminėta, kad prieš keliant palūkanų normą FED pirmiau imsis turto supirkimų programos mažinimo. Plačiau apie Centrinių bankų monetarinės politikos griežtinimo įtaką skaitykite čia.

Taip pat kiek plačiau apie prasidėjusį II ketv. skelbiamų rezultatų sezoną. Analitikos bendrovės FactSet duomenimis, S&P 500 kompanijoms prognozuojamas vidutinis II ketvirčio pelno akcijai augimas siekia 64%. Paskutinį kartą sparčiau bendrovių pelnai augo 2009 metais, kai per paskutinį ketvirtį augimas sudarė 108,9%. Žinoma, reikia atsižvelgti į tai, jog praėjusiais metais įmonių pelningumas dėl pandemijos ir kilusios krizės gerokai susitraukė, tad šiais metais augimo tempas, į įprastas vėžes grįžtant ekonomikai ir verslams, ženkliai išaugęs. Kovo 31 dieną analitikai dar prognozavo, kad II ketvirčio pelno akcijai augimas sudarys 52,1%. Prognozė per pastaruosius mėnesius dėl palankių sąlygų buvo gerokai kilstelėta. Birželio 30 dieną analitikų prognozėse buvo skaičiuojamas 63,3% augimas.

Didžiausias metinis ketvirčio pardavimų augimas prognozuojamas vienam iš labiausiai nuo pandemijos nukentėjusių sektorių – energetikai. Analitikai skaičiuoja, kad šio sektoriaus kompanijų pajamos per praėjusį ketvirtį, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, bus išaugusios 87%. Tam be abejo itin daug įtakos turės stipriai per metus pabrangusi nafta. Mažiausias pajamų augimas prognozuojamas finansų sektoriuje veikiančioms kompanijoms. Skaičiuojama, kad bendrovių pardavimai per metus bus vidutiniškai išaugę 4,6%.

JAV ekonominiai rodikliai

JAV infliacija pralenkė ir gegužės mėnesį pasiektas aukštumas. Birželį metinis vartotojų kainų indekso augimas siekė net 5,4%. Tai pranoko analitikų prognozes, kurie tikėjosi, kad metinis infliacijos augimas sieks 4,9%. Spartesnis kainų augimas nei birželį paskutinį kartą buvo fiksuotas dar 2008 metų rugsėjį, prieš pat finansų krizės pradžią. Atmetus stipriai kintančių maisto produktų ir energijos išteklių kainų įtaką, indeksas per metus ūgtelėjo 4,5%. Tai yra sparčiausiai nuo 199 metų rugsėjo ir gerokai daugiau nei prognozavo ekonomistai, t.y. 3,8%. Pamėnesiui, t.y. lyginant su šių geguže, indekso reikšmė šoktelėjo 0,9% (prognozuota 0,5%).

Lūkesčius pranoko JAV mažmeninės prekybos duomenys. Mažmenininkų pardavimų apimtys birželio mėnesį, lyginant su geguže, nelauktai išaugo 0,6%, nors buvo prognozuota, jog prekybos apimtys trauksis 0,4%. Atmetus automobilių pardavimų įtaką, augimas dar didesnis – 1,3%. Ekonomistai skaičiavo, jog jis sudarys 0,4%. Birželį JAV buvo fiksuotas pardavimų augimas elektronikos, drabužių, aksesuarų parduotuvėse, taip pat restoranuose, baruose. Krito automobilių pardavimai.

JAV Įmonės

Į viršų stipriau šoktelėjo biotechnologijų bendrovės Moderna akcijų kaina. Paskelbta, jog kompanijos vertybiniai popieriai kitą savaitę bus įtraukti į pagrindinį JAV akcijų indeksą S&P 500. Moderna indekso sudėtyje pakeis kitą biotechnologijų kompaniją Alexion Pharmaceuticals, kurią nusprendė įsigyti Jungtinės Karalystės farmacijos gigantė AstraZeneca. Apie įsigijimo sandorį buvo paskelbta praėjusių metų gruodį. Alexion sandoris, kurio dydis siekia 39 mlrd. USD, turėtų būti užbaigtas artimiausiu metu. Moderna į indeksą bus įtraukta liepos 21 dieną, prieš prasidedant prekybos sesijai. Kompanijos akcijas į savo portfelius turės įtraukti visi pasyviai valdomi investiciniai fondai, sekantys S&P 500 indeksą. Dar prieš keletą metų Moderna buvo mažai žinoma tarp investuotojų ir visuomenės. Tiesa, dėl bendrovės sukurtos vakcinos, kompanijos akcijų kaina per pusantrų metų išaugo daugiau nei 10 kartų, o rinkos kapitalizacija šiuo metu viršija net 100 mlrd. USD.

Praėjusio ketvirčio rezultatus pirmasis iš JAV bankų paskelbė didžiausias pagal valdomą turtą – JPMorgan Chase. Banko pelnas per metus daugiau nei padvigubėjo, t.y. nuo 4,69 mlrd. USD per ketvirtį prieš metus iki 11,95 mlrd. USD praėjusį ketvirtį. Pelnas akcijai siekė 3,78 USD, kai analitikai prognozavo, kad sudarys 3,21 USD. Bendros ketvirčio pajamos, lyginant su laikotarpiu prieš metus, sumažėjo 7,2% ir sudarė 31,40 USD. Tiesa, pranoko analitikų lūkesčius – 29,97 mlrd. USD. Grynųjų palūkanų pajamos krito 8% iki 12,9 mlrd. USD (prognozuota – 13 mlrd. USD). Stiprus pardavimų nuosmukis fiksuotas komercinės ir investicinės bankininkystės veikloje, kur sugeneruotos pajamos per metus sumažėjo net 19,3% iki 13,21 mlrd.. USD. Tiesa, nepaisant kritimo, analitikų lūkesčiai buvo pranokti (12,19 mlrd. USD). Pajamos iš prekybos fiksuoto pajamingumo vertybiniais popieriais sumažėjo net 44% iki 4,1 mlrd. USD (tikėtasi 4,16 mlrd. USD). Tuo tarpu prekybos nuosavybės vertybiniais popieriais pardavimai išaugo 13% iki 2,7 mlrd. USD. Stipriai per metus išaugusiam bendram banko pelningumui daug įtakos padarė atlaisvinti per pandemiją suformuoti rezervai.

Investiciniam bankui Goldman Sachs praėjęs antras ketvirtis buvo išties neprastas. Banko ketvirčio pelnas akcijai siekė 15,02 USD (prognozuota 10,24 USD). Prieš metus per tą patį ketvirtį pelnas akcijai sudarė 6,26 USD. Pajamos irgi buvo gerokai didesnės nei tikėtasi, t.y. sudarė 15,39 mlrd. USD, kai laukta 12,17 mlrd. USD. Banko investicinės bankininkystės pardavimai siekė 3,61 mlrd.. USD. Tai 0,61 mlrd. USD daugiau nei tikėtasi. Stiprokai krito prekybos vertybiniai popieriais pajamos, kurios sudarė 4,90 mlrd. USD, kai prieš metus per ketvirtį sugeneruota 7,58 mlrd. USD pajamų.

Gėrimų ir užkandžių gamintojos PepsiCo rezultatai pranoko analitikų lūkesčius. Bendrovė per praėjusį ketvirtį augimo pelną iki 2,36 mlrd. USD, kai prieš metus per tą patį ketvirtį pelnas sudarė 1,65 mlrd.. USD. Pakoreguotas ketvirčio pelnas akcijai (EPS) siekė 1,72 USD. Analitikai prognozavo, kad jis sudarys 1,53 USD. PepsiCo pajamas per metus išaugino 20,5% iki 19,22 mlrd. USD. Tai taip pat daugiau nei buvo tikėtasi (17,96 mlrd. USD). Didžiausioje kompanijos rinkoje – Š. Amerikoje gėrimų pardavimai augo 23,9% ir siekė 6,16 mlrd. USD (prognozuota – 5,67 mlrd. USD). Žvelgiant į ateitį, PepsiCo prognozuoja, kad šių metų pakoreguotas EPS sudarys 6,20 USD. Tai daugiau nei vidutiniškai prognozuoja analitikai – 6,09 USD.

Vienas didžiausių JAV bankų Bank of America paskelbė dviprasmiškus rezultatus. Bankas per ketvirtį sugeneravo kiek mažesnes nei tikėtasi pajamas. Jos siekė 21,6 mlrd. USD, kai buvo laukta, kad sudarys 21,8 mlrd. USD. Tuo tarpu uždirbtas pakoreguotas pelnas akcijai siekė 0,80 USD. Tai 0,03 USD daugiau nei prognozuota. Lyginant su praėjusių metų ketvirčiu, banko pajamos praėjusį ketvirtį buvo 4% mažesnės. Tam daugiausia įtakos turėjo 6% kritusios grynųjų palūkanų pajamos.

Rezultatus taip pat paskelbė didžiausia pagal valdomą turtą bendrovė pasaulyje BlackRock. Jie pranoko analitikų prognozes. Kompanijos valdomo turto apimtys praėjusio ketvirčio pabaigoje pasiekė rekordinius 9,5 trln. USD. Tai 30% daugiau nei prieš metus. Bendrovė uždirbo 1,38 mlrd. USD. Tai 0,17 mlrd. USD daugiau nei per tą patį ketvirtį praėjusiais metais. Pakoreguotas pelnas akcijai sudarė 10,03 USD. Analitikai tikėjosi, kad sudarys 9,44 USD. Paajamos išaugo 32% iki 4,82 mlrd. USD. Tai taip pat pranoko lūkesčius (4,63 mlrd. USD).

Tuo tarpu Morgan Stanley bankas per praėjusį ketvirtį uždirbo 3,51 mlrd. USD pelno arba 1,85 USD pelno akcijai. Prieš metus per tą patį ketvirtį pelnas siekė 3,20 mlrd. USD arba 1,96 USD akcijai. Pajamos per metus išaugo 8% iki 14,76 mlrd. USD. Analitikai prognozavo, kad pardavimai sieks 13,97 mlrd. USD, o pelnas akcijai – 1,66 USD. Banko turto valdymo veiklos pardavimai šoktelėjo 29,6% iki 6,10 mlrd. USD. Buvo tikimasi, kad jie sudarys 5,91 mlrd. USD. Su lūkesčiais gerokai prasilenkė pajamos iš prekybos vertybiniais popieriais. Jos krito 31% iki 3,30 mlrd. USD, kai laukta jog sudarys 4,02 mlrd. USD.

[simple_subscribe_form]

Europa

Senajame žemyne investuotojų dėmesyje išlieka Covid-19 didėjantis susirgimų skaičius. Baiminamasi, kad valstybės narės vėl imsis griežtesnių priemonių plintančioms naujoms atmainoms sustabdyti priemonių, kas privetė pagrindinius Europos indeksus užsidaryti kiek žemesne kaina nei praėjusią savaitę.

Taip pat, Duodama interviu ECB vadovė C. Lagarde teigė, jog centrinis bankas per artimiausią susitikimą pristatys žingsnius, kaip bus keičiama šiuo metu vykdoma monetarinė politika ir banko strategija. Praėjusią savaitę ECB skelbė, jog pagal naująją banko strategiją bus toleruotinas infliacijos šuolis aukščiau tikslinės 2% infliacijos ribos. Tai indikacija, jog centrinis bankas nepradės griežtinti monetarinės politikos per anksti. Pagal dabartinę ECB poziciją, turto supirkimo programa bus vykdoma ir palūkanos liks dabartiniuose lygiuose tol, kol infliacija ilgiau laikysis tikslinės numatytos ribos. C. Lagarde detaliai nepaaiškino, kaip keisis ši pozicija, tačiau leido suprasti, jog ECB sieks ir toliau išlaikyt laisvą politiką ir patrauklias finansavimo sąlygas euro zonos ekonomikai. Pasak ECB prezidentės, kol kas taip pat nėra pats tinkamiausias metas pradėti kalbėti apie pandeminės turto supirkimo programos mažinimą. Jos dydis siekia 1,85 trln. EUR. Programą numatyta pabaigti kitų metų kovą, tačiau tikėtina, kad programa kitu formatu bus tęsiama toliau.

Tuo tarpu Europos automobilių gamintojų asociacija paskelbė naujausius birželio mėnesio naujų automobilių registracijų duomenis. Praėjusį mėnesį Europos Sąjungoje naujų automobilių registruota 10,4% daugiau nei per tą patį laikotarpį prieš metus. Tarp didžiausių rinkų, sparčiausias pardavimų augimas buvo fiksuotas Vokietijoje (24,5%), Ispanijoje (17,1%), Italijoje (12,6%). Įdomu tai, jog Prancūzijoje birželį registruotų naujų automobilių skaičius buvo 14,7% mažesnis nei prieš metus. Bendrai per visą pusmetį Europos Sąjungoje naujų automobilių paklausa išaugo 25,2% ir sudarė 5,4 mln. Tai 1,5 mln. automobilių mažiau nei per 2019 metų pirmą pusmetį.

Europos ekonominiai rodikliai

Metinė infliacija Vokietijoje birželį siekė 2,3%. Patikslinti duomenys atitiko preliminarius. Kainų augimas didžiausioje Europos ekonomikoje, lyginant su geguže, kiek sulėtėjo. Gegužę metinis infliacijos augimas Vokietijoje siekė 2,5% ir buvo didžiausias per dešimtmetį. Didžiausią įtaką infliacijos augimui turi išaugusios energijos išteklių kainos, kurių metinis augimas birželį siekė 9,4%.

Nuvylė Eurostat paskelbti duomenys apie gegužės mėnesio pramonės sektoriaus aktyvumą euro zonoje. Pramonės produkcijos indeksas, lyginant su balandžiu, traukėsi 1%, kai buvo prognozuotas 0,3% sieksiantis kritimas. Lyginant su tu pačiu mėnesiu prieš metus, pramonės produkcijos apimtys euro zonoje išaugo 20,5%, o ES – 21,2%. Tiesa, nepaisant įspūdingo šuolio aukštyn, sektorius vis dar grįžo į prieš pandemiją pasiektas aukštumas.

Remiantis Eurostat paskelbtais patikslintais duomenimis, metinis infliacijos augimas euro zonoje birželį siekė 1,9%. Tai atitiko preliminarius duomenis. Gegužę kainų augimas regione siekė 2% ir buvo aukščiausias per pastaruosius 2,5 metų. Birželį didžiausią kainos prieaugį fiksavo energijos ištekliai (12,6%). Paslaugų kainos augo 0,7%, o maisto, alkoholio, tabako produktai brango 0,5%. Sparčiausias kainų augimas tarp ES valstybių narių praėjusį mėnesį buvo fiksuotas Vengrijoje (5,3%), Lenkijoje (4,1%), Estijoje (3,7%). Lėčiausiai kainos augo Portugalijoje (-0,6%), Maltoje (0,2%), Graikijoje (0,6%).

Europos įmonės

Nokia pranešė apie planus gerinti visų šių metų finansinių rezultatų prognozes šio mėnesio pabaigoje. Pasak Nokia, antras ketvirtis bendrovei buvo geras, galima prognozuoti, kad sėkmingi bus ir likę ketvirčiai. Kompanija detaliau nepatikslino, kurių rodiklių prognozės bus gerinamos. Tai kiek neįprastas pranešimas. Nokia planuoja skelbti antro ketvirčio rezultatus liepos 29 dieną. Pasak bendrovės vadovo P. Lundmark, Nokia įgyvendinama išlaidų kontrolės strategija, pagal kurią darbuotojų skaičius bus sumažintas 10 tūkst., jau davė teigiamą rezultatų. Dabartinės Nokia prognozės yra 20,6 – 21,8 mlrd. EUR siekiantys metiniai pardavimai, 7 – 10% veiklos pelningumas. Praėjusiais metais bendrovės pajamos sudarė 21,8 mlrd. EUR, o veiklos pelningumas siekė 4%.

Vokietijos drabužių gamintoja Hugo Boss pranešė, jog per antrą šių metų ketvirtį pardavimai, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, išaugo net 133% iki 629 mln. USD. Tiesa, ketvirčio pajamos dar nepasiekė prieš pandemiją buvusių lygių. Jos vis dar buvo 4% mažesnės nei per tą patį ketvirtį 2019 metais. Pasak Hugo Boss, pardavimai augo visose rinkose. Bendrovė prognozuoja, kad per šiuos finansinius metus bendri pardavimai augs 30 – 35% tempu. Pasak investicinio banko Baader analitikų, praėjusio ketvirčio rezultatai visiškai viršijo išankstinius lūkesčius, o prognozės atrodo labai stipriai.

Stipriau brango neblogus rezultatus taip pat paskelbusios Švedijos telekomunikacijų bendrovės Tele2 akcijos. Bendrovės antro ketvirčio pardavimai sudarė 6,6 mlrd. SEK (762 mln. USD). Tai 1% daugiau nei prieš metus. Uždirbtas grynas pelnas sudarė 1,14 mlrd. SEK (132 mln. SEK USD).

Kitos rinkos

Kanados centrinis bankas, (BOC) kaip ir prognozuota, paliko bazines palūkanas dabartiniame lygyje, kuris siekia 0,25%. Tiesa, paskelbta, jog bus mažinama turto supirkimo programa. Jos apimtys mažės nuo dabartinių 3 mlrd. CAD iki 2 mlrd. CAD per savaitę. Pasak centrinio banko pranešimo, supirkimo programa lėtinama, siekiant ją pritaikyti prie tolimesnio atsigavimo bei parodant, jog tikima pačios Kanados ekonomikos perspektyvomis. BOC išlaiko prognozes, jog artimiausias palūkanų kėlimas neįvyks bent iki kitų metų antros pusės.

Kinijos ekonomikos augimas per II ketvirtį gerokai sulėtėjo, lyginant su per I ketvirtį fiksuotu augimo tempu. Šalies bendrojo vidaus produkto metinis augimas II ketvirtį sudarė 7,9%. I ketvirtį ekonomika augo net 18,3%. Rezultatas prasilenkė ir su analitikų prognozėmis. Buvo tikimasi, kad ekonomikos plėtros apimtys sieks 8,1%. Pastaruoju metu Kinijos gamintojai susiduria su išaugusiomis žaliavų kainomis. Tai lėtina ir tolimesnį ekonomikos atsigavimą. Be to, kai kuriuose šalies regionuose fiksuojami Covid-19 atmainų plitimo protrūkiai. Bendrai per pirmą šių metų pusę Kinijos ekonomikos augimas sudarė 12,7%. Pokytis tokio dydžio ekonomikai yra įspūdingas, tiesa, reikia nepamiršti, kad praėjusiais metais per pirmą ketvirtį ekonomikos nuosmukis siekė 6,8%. Pati Kinija prognozuoja, kad šių metų BVP augimas viršys 6% po to, kai 2020 metais ekonomika augo lėčiausiai per keturis dešimtmečius, t.y. 2,3%. Daugelio analitikų vertinimu, tikslas turėtų būti įgyvendintas. Pozityviai nuteikia kiti ekonominiai duomenys. Birželį sparčiau nei prognozuota (10,9%) augo mažmenininkų pardavimai (12,1%), taip pat pramonės produkcijos indeksas (8,3%, o prognozuota 7,8%).

Šis rinkodaros pranešimas parengtas, remiantis marketwatch.com, reuters.com, finance.yahoo.com, bloomberg.com, investing.com, forexfactory.com, investopedia.com, cnn.com, forbes.com pateikta informacija. MC neatliko informacijos patikrinimo, todėl negarantuoja jos teisingumo, išsamumo ir pan. Tai nėra asmeninio pobūdžio investavimo rekomendacija, nes rinkodaros pranešimas parengtas, nevertinant konkretaus asmens investavimo tikslų, rizikos tolerancijos, finansinės būklės ir pan. Informacija atspindi MC nuomonę jos pateikimo momentu ir gali bet kada pasikeisti. MC neįsipareigoja atnaujinti rinkodaros pranešime pateiktos informacijos. Rekomenduojame prieš pasinaudojant rinkodaros pranešime pateikta informacija pasitarti su nepriklausomais finansiniais patarėjais. Ši informacija yra skirta potencialiems investuotojams, kuriems priimtina aukšta rizika, jie gali prarasti 100% investuoto kapitalo ir tai neturės reikšmingos įtakos investuotojo (jo šeimos) įprastam gyvenimui. Investuotojui, siekiančiam aukštesnės grąžos, turi būti priimtinas aukštas finansinės priemonės kainos svyravimas. Ši informacija neskirta asmenims, kurie siekia investuotos sumos apsaugos, garantuotos ir/ar aiškiai numatomos investicijų grąžos.