Akcijų indeksai gerina rekordus, JAV ekonomika toliau auga sparčiau nei tikimasi | Savaitės rinkų apžvalga (01.22 – 01.26)

2024-01-28
JAV indeksaiReikšmėSavaitės pokytisPokytis (YTD)
Dow Jones38 109,4+0,65%+1,11%
Nasdaq Composite15 455,3+0,94%+2,96%
S&P 5004 890,9+1,06%+2,54%
Russell 20001 977,0+1,75%-2,40%
VIX 13,26-0,30%+6,51%
YTD (Year-to-Date) – nuo metų pradžios

Praėjusią savaitę pagrindiniai JAV akcijų indeksai fiksavo prieaugius. S&P 500 pakilo 1,06%. Nuo jo kiek atsiliko Nasdaq Composite, kurio teigiamas pokytis sudarė 0,94%. Pirmą savaitę kritusios JAV akcijos toliau tris savaites iš eilės kilo į viršų. S&P 500 ir Dow Jones jau pagerino rekordus ir viršijo savo istorines viršūnes. Tuo tarpu Nasdaq Composite iki naujų aukštumų trūksta apie 4,5%. Pastarąjį kartą aukšiausiame taške indeksas buvo 2021 metų lapkričio mėnesį. Šiuo atžvilgiu labiausiai išsiskiria mažesnės kapitalizacijos bendrovių indeksas Russell 2000. Jam iki naujos viršūnės trūksta dar beveik 25%. Indeksas šiais metais kol kas vienintelis išsiskiria ir bendru neigiamu pokyčiu. Jo reikšmė nuo metų pradžios yra kritusi 2,4%.

Russell 2000 indekso pokyčiai. Šaltinis: Tradingview.com

Investuotojų dėmesys toliau sutelktas į bendrovių skelbiamus rezultatus. Remiantis FactSet duomenimis, ataskaitas paskelbė 25% kompanijų, įtrauktų į S&P 500 indeksą. Iš jų, 69% kompanijų EPS (pelnas akcijai) viršijo prognozes. Per pastaruosius penkis metus 77% kompanijų EPS rezultatai viršydavo lūkesčius, 10-ies metų laikotarpį – 73%. Pajamų atžvilgiu prognozes pranoko 66% bendrovių paskelbusios rezultatus. Pasak FactSet, bendras rezultatus paskelbusių ir prognozuojamas dar jų nepaskelbusių įmonių pelno akcijai pokytis, lyginant su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu, sudaro -1,4%. Prasidedant ketvirčiui buvo tikimasi 1,5% sieksiančio augimo.

&P 500 rezultatai ir analitikų lūkesčiai. Šaltinis: FactSet

JAV ekonominiai rodikliai

Lūkesčius pranoko paskelbti praėjusio ketvirčio JAV ekonomikos duomenys. JAV bendrojo vidaus produkto augimo tempas, lyginant su trečiu ketvirčiu, siekė 3,3% (sumetinti duomenys). Ekonomistai laukė gerokai mažesnio, t.y. 2% sieksiančio augimo. Trečią praėjusių metų ketvirtį JAV ekonomika augo 4,9% tempu. Per praėjusius tris mėnesius labiau nei prognozuota augo paslaugų paklausa, kuri didėjo 2,4% (tikėtasi 2,2%).

JAV BVP pokyčiai. Šaltinis: US Bureau of Economic Analysis

Investuotojų dėmesys krypo ir į infliacijos duomenis. Gruodžio mėnesį JAV vartotojų kainų PCE indekso reikšmė augo 2,6% (lyginant su praėjusių metų mėnesiu). Tai yra tiek pat kiek buvo fiksuota lapkritį. Atmetus energijos išteklių ir maisto produktų kainų įtaką (angl. Core PCE Price Index), metinio indekso reikšmės augimo tempas krito 0,3 proc. punkto ir siekė 2,9%. Pastarojo indekso reikšmė, kurį atidžiai stebi ir FED, krito į žemiausią lygį nuo 2021 metų kovo mėnesio. Buvo prognozuojama, kad indeksas bus ties 3% lygiu.

JAV PCE kainų indekso pokyčiai. Šaltinis: Bloomberg, Saxo

JAV įmonės

Praėjusią savaitę ketvirčio rezultatus skelbė tokios JAV kompanijos, kaip Tesla, Netlix, Intel. Po nuvylusių rezultatų Tesla akcijos per penkias pastarąsias prekybos sesijas atpigo net 13,64%. Intel vertybinių popierių kaina krito 9,35%. Netflix fiksavo 18,11% akcijų kainos šuolį.

Tesla per paskutinį praėjusių metų ketvirtį sugeneravo 25,17 mlrd. USD pajamų ir uždirbo 0,71 USD pelno akcijai. Analitikai atitinkamai prognozavo 25,8 mlrd. USD ir 0,74 USD. Pardavimai, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, paaugo 3%. Veiklos pelningumas siekė 8,2% ir per metus susitraukė beveik perpus, tiesa, nežymiai, t.y. 0,6 proc. punkto, paaugo, lyginant su trečiu praėjusių metų ketvirčiu. Pelningumą stipriai mažino praėjusiais metais daugiau nei keletą kartų įvairiose rinkose mažintos parduodamų automobilių kainos. Tai prisidėjo ir prie pajamų augimo tempo mažėjimo. Per ketvirtį Tesla fiksavo 7,9 mlrd. USD grynąjį pelną, tiesa, 5,9 mlrd. USD įtaką padarė mokestinės lengvatos, kurios realiuose įmonės pinigų srautuose neatsispindėjo.

Tesla IV ketvirčio rezultatai. Šaltinis: App Economy Insights

Bendrai per visus praėjusius metus Tesla sugeneravo 96,77 mlrd. USD siekiančias pajamas. Jos, lyginant su 2022 metais, išaugo 19%. Automobilių segmento pardavimai siekė 82,42 mlrd. USD (paaugo 15%), energijos generacijos ir saugojimo veiklos verslo pajamos sudarė 6,03 mlrd. USD (paaugo 54%), paslaugos ir kitos pajamos siekė 8,32 mlrd. USD (paaugo 37%). Nepaisant pajamų augimo, veiklos pelnas per metus sumažėjo 35% ir sudarė 8,89 mlrd. USD. Veiklos pelningumas krito 7,58 proc. punkto iki 9,2%. Sugeneruotas grynasis (laisvasis) pinigų srautas susitraukė 42% iki 4,35 mlrd. USD. Tesla metų pabaigoje buvo sukaupusi 29,09 mlrd. USD grynųjų ar jų atitikmenų rezervus. Bendrovė prognozoja, kad šiais metais automobilių pardavimų apimčių augimo tempas bus pastebimai lėtėesnis nei praėjusiais metais.

Tesla ketvirčio pajamų pokyčiai . Šaltinis: App Economy Insights

Netflix per paskutinį praėjusių metų ketvirtį sugeneravo 8,83 mlrd. USD pardavimus ir uždirbo 2,11 USD pelno akcijai. Analitikai prognozavo, kad bendrovės pelnas akcijai sieks 2,23 USD, o pardavimai sudarys 8,76 mlrd. USD. Pajamos per metus augo 12,5%. Bendrasis veiklos pelnas prajėusį ketvirtį siekė 1,5 mlrd. USD. Veiklos pelningumas sudarė 17%, t.y. 10 proc. punkto daugiau nei prieš metus.

Netflix ketvirčio rezultatų rezultatai. Šaltinis: App Economy Insights

Daugiausiai optimizmo rinkos dalyviams suteikė duomenys apie naujus vartotojus ir paskelbtos pirmo ketvirčio prognozės. Šie veiksniai labiausiai prisidėjo ir kainos šuolio. Per ketvirtį Netflix paslaugomis besinaudojančių vartotojų skaičius išaugo net 13 mln., kai buvo prognozuojama, kad jų prieaugis sieks apie 9 mln. Ketvirčio pabaigoje Netflix prenumeratorių skaičius siekė 260,3 mln. Netflix prognozuoja, kad per pirmą šių metų ketvirtį pajamos sieks 9,24 mlrd. USD, o pelnas akcijai sudarys 4,49 USD. Analitikai prognozuoja, kad pelnas akcijai sieks 4,21 USD.

Netflix vartotojų skaičius pokytis. Šaltinis: App Economy Insights

Intel pranešti ketvirčio rezultatai pranoko lūkesčius, tačiau nuvylė prognozės. Intel pajamos per paskutinius tris praėjusių metų mėnesius sudarė 15,40 mlrd. USD ir buvo 10% didesnės nei per laikotarpį prieš metus. Bendrovė praėjusį ketvirtį dirbo pelningai. Uždirbta 2,7 mlrd. USD grynojo pelno. Prieš metus per tą patį ketvirtį nuostoliai siekė 0,7 mlrd. USD. Veiklos pelningumas siekė 16,8%. Pakoreguotas pelnas, tenkantis vienai akcijai, sudarė 0,54 USD, t.y. 0,09 USD daugiau nei prognozuota. Analitikai laukė 15,15 mlrd. USD siekiančių pardavimų ir 0,45 USD EPS. Bendrai per visus praėjusius metus kompanijos pajamos siekė 54,2 mlrd. USD (14% mažiau nei 2022 m.), o grynasis pelnas sudarė vos 1,7 mlrd. USD (79% mažiau nei 2022 m.).

2023 ir 2022 m. Intel finanisiniai rezultatai. Šaltinis: Intel

Nuvylė kompanijos paskelbtos pirmojo ketvirčio rezultatų prognozės. Intel vertinimu, per einamąjį ketvirtį bus uždirbta 0,13 USD pakoreguoto pelno akcijai ir sugeneruota 12,2- 13,2 mlrd. USD pajamų. Prieš paskelbiant naujienas analitikai vidutiniškai tikėjosi 0,33 USD pakoreguoto pelno akcijai ir 14,15 mlrd. USD sieksiančių pardavimų.

Europos rinkos

Europos indeksaiReikšmėDienos pokytisPokytis (YTD)
CAC 40 (Prancūzija)7 634,1+2,28%+1,21%
DAX (Vokietija)16 961,4+0,32%+1,25%
Euro Stoxx 504 635,3+1,16%+2,51%
FTSE 100 (Jungtinė Karalystė)7 635,1+1,40%-1,27%

Europoje dėmesys krypo į centrinius bankus. Įvyko pirmas Europos centrinio banko posėdis šiais metais. ECB trečią posėdį iš eilės priėmė sprendimą palūkanų nekeisti. Bazinės normos euro zonoje šiuo metu siekia 4,50%. Praėjusį kartą ECB palūkanas kėlė rugsėjo mėnesį. Tuomet ECB pagrindinių refinansavimo operacijų palūkanų normą (angl. main refinancing operations), palūkanų normas naudojantis ribinio skolinimosi (angl. marginal lending facility) ir indėlių galimybėmis (angl. deposit facility) padidino atitinkamai iki 4,50%, 4,75% ir 4,00%. ECB vertinimu, vidutinė infliacija šiais metais sudarys 5,4%, kitais metais mažės iki 2,7%, o 2025 metais sudarys 2,1%.

ECB palūkanų normų pokyčiai. Šaltinis: ECB

Norvegijoje palūkanos taip pat nebuvo pakeistos. Toks Norges banko sprendimas atitiko prognozes. Ekonomistai prognozuoja, kad pirmo palūkanų normų mažinimo Norvegijoje sulauksime trečią šių metų ketvirtį. Paskutinį ketvirtį palūkanos turėtų būti sumažintos dar 0,25 proc. punkto iki 4%. Infliacija šalyje kol kas laikosi gerokai aukščiau tikslinės centrinio banko ribos. Praėjusį mėnesį metinis infliacijos lygis Norvegijoje siekė 4,8%.

Norvegijos infliacijos pokyčiai. Šaltinis: Tradingview.com

Lietuvos Vyriausybė praėjusią savaitę vykusio aukciono metu papildė anksčiau platintą obligacijų emisiją ir papildomai pasiskolino 60 mln. EUR. Obligacijos išleistos 4 metams ir 3 mėnesiams su 3,383% siekiančiu pajamingumu. Visa emisija bus išpirkta 2028 metų balandžio mėnesį. Lietuvos Vyriausybė praėjusių metų lapkričio mėnesį taip pat pildė šią obligacijų emisiją. Tuomet buvo skolintasi už 3,919% siekiančias palūkanas. Investuotojų paklausa šiandien vykusio aukciono metu pasiūlą viršijo kiek daugiau nei tris kartus (siekė 196,89 mln. EUR).

Pastarojo mėnesio Lietuvos vyriausybės platintos obligacijų emisijos. Šaltinis: Lietuvos bankas

Europos ekonominiai rodikliai

Euro zonoje padidėjo M3 pinigų kiekis. Remiantis šiandien paskelbtais ECB duomenimis, gruodžio mėnesį M3 apimtys, lyginant su tuo pačiu mėnesiu prieš metus, buvo 0,1% didesnės ir sudarė 16,1 trln. EUR. Ekonomistai tikėjosi tolimesnio kritimo, t.y. 0,7% neigiamo pokyčio. Pinigų kiekiui matuoti dažniausiai vartojami M1, M2 ir M3. Pinigų kiekis M2 yra M1 (monetos, banknotai ir lėšos centriniame banke) ir indėliai iki pareikalavimo. Pinigų kiekis M3 apima M2 ir terminuotuosius indėlius bankuose ir indėlius užsienio valiuta.

M1 ir M3 pinigų kiekių pokyčiai (per metus). Šaltinis: ECB

Europos įmonės

Penktadienį stipriau brango vienos didžiausių pagal rinkos kapitalizaciją Europos biržose bendrovės LVMH akcijos. Kompanijos paskelbti praėjusių metų rezultatai viršijo lūkesčius. Bendrovė taip pat padidino dividendus. LVMH per praėjusius metus sugeneravo 86,15 mld. EUR siekiančius pardavimus. Jie, lyginant su 2022 metais, išaugo 9% ir pranoko analitikų prognozes. Didžiausią dalį sudarė mados ir odinių gaminių segmentas, kurio pajamos augo 9% iki 42,2 mlrd. EUR. Mažmeninės prekybos segmento (Sephora ir kt. parduotuvės) pardavimai šoktelėjo 20% iki 17,9 mlrd. EUR. Bendrovė per metus uždirbo 15,95 mlrd. EUR grynojo pelno. Jis išaugo 1,2 mlrd. EUR. Už praėjusius metus planuojama išmokėti 1 EUR daugiau dividendų akcijai, t.y. 13 EUR. Už akcijas penktadienio sesijos pabaigoje buvo mokama po 773,1 EUR.

LVMH finansiniai rezultatai 2023 m. Šaltinis: App Economy Insights

Kompanija valdo daugiau nei 70 prabangos prekių ženklų, įskaitant tokius, kaip Hennessy, Hermes, Louis Vuitton, Moet, Bvlgari ir kt. B. LVHM grupei iš viso pasaulyje priklauso 6,09 tūkst. parduotuvių. Didžiausia jų dalis yra Azijos valstybėse. Europoje veikia apie 1,7 tūkst. parduotuvių , o JAV – apie 1 tūkst. LVMH dirba daugiau nei 196 tūkst. darbuotojų.

LVMH parduotuvės. Šaltinis: LVMH

Nyderlandų mikroprocesorių rinkos lyderė ASML taip pat paskelbė ketvirčio rezultatus. Trijų mėnesių pardavimai siekė 7,2 mlrd. EUR ir buvo 12,5% didesni nei prieš metus. Pelnas siekė 2,05 mlrd. EUR. Benrai per visus praėjusius metus ASML sugeneravo 27,6 mlrd. EUR siekiančius pardavimus, t.y. 30% daugiau nei 2022 metais. Grynasis pelnas siekė 7,6 mlrd. EUR. Grynasis pelningumas sudarė 28%. ASML vertinimu, šių metų rezultatai turėtų būti panašūs į praėjusių, kitais metais tikimasi spartesnio augimo.

ASML metų rezultatų rezultatai. Šaltinis: App Economy Insights

Investicinio portfelio formavimas

Siūlome sudalyvauti viename iš mūsų nemokamų video seminarų „INVESTICINIO PORTFELIO FORMAVIMAS“. Registraciją ir platesnę informaciją apie seminarą rasite čia.

fxcm

Domitės investavimu ir susiduriate su klausimais formuojant asmeninį investicinį portfelį? Seminare supažindinsime su Myriad capital investavimo platforma, kurios pagalba galima susikurti savo finansinių priemonių portfelį.

Seminaro metu bus daromas video įrašas, kuris pasieks užsiregistravusius sekančią dieną. Seminarai organizuojami nuotoliniu būdu ir yra nemokami. Būtina išankstinė registracija. Būtina išankstinė registracija, kurią rasite čia.

Ekonominiai rodikliai

Laikas///////RodiklisRezultatasPrognozė///Ankstesnis
Pirmadienis//
Antradienis//
06:00🟥Japonijos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų-0,10%-0,10%-0,10%
17:00🟧Euro zonos gruodžio mėn. vartotojų pasitikėjimo indeksas-16-14-15
Trečiadienis//
11:00🟧Išankstinis euro zonos sausio mėn. gamybos PMI indeksas46,644,844,4
11:00🟧Išankstinis euro zonos sausio mėn. paslaugų PMI indeksas48,449,153,4
16:45🟥Kanados centrinio banko sprendimas dėl palūkanų5,00%5,00%5,00%
17:30🟥JAV naftos atsargų pokyčiai per praėjusią savaitę-9,2 mln.-1,2 mln.-2,5 mln.
Ketvirtadienis
15:15🟥Europos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų4,50%4,50%4,50%
15:30🟥Išankstinis JAV IV ketv. bendrasis vidaus produktas (kev./ketv.)3,3%2,0%4,9%
18:00🟧JAV naujų bedarbių paraiškos per praėjusią savaitę214 tūkst.199 tūkst.187 tūkst.
Penktadienis
11:00🟧Euro zonos gruodžio mėn. M3 pinigų kiekio pokytis (metinis)0,1%-0,7%-0,9%
15:30🟥JAV gruodžio mėn. PCE kainų indeksas, išsk. maistą ir engetiką (mėn./mėn.)0,2%0,2%0,1%

Įmonių rezultatai

DataKompanijaIndustrijaRinkos kapitalizacija*EPS prognozėEPS rezultatas
Pirmadienis
time-after-hoursLogitech International S.A.Elektronika15,03 mlrd.1,001,43
Antradienis
time-pre-marketJohnson & JohnsonFarmacija388,07 mlrd.2,272,29
time-pre-marketProcter & Gamble CompanyVartojimo prekės349,15 mlrd.1,711,84
time-after-hoursNetflix, Inc.Pramogos212,41 mlrd.2,202,11
Trečiadienis
time-after-hoursTesla, Inc.Technologies673,55 mlrd.0,600,57
time-pre-marketASML Holding N.V.Technologijos293,78 mlrd.5,125,60
time-pre-marketAbbott LaboratoriesFarmacija197,95 mlrd.1,191,19
Ketvirtadienis
time-after-hoursVisa Inc.Finansai489,43 mlrd.2,332,41
time-after-hoursIntel CorporationTechnologijos194,18 mlrd.0,270,38
time-after-hoursT-Mobile US, Inc.Telekomunikacijos189,97 mlrd.1,901,67
Penktadienis
time-pre-marketAmerican Express CompanyFinansai131,02 mlrd.2,642,62
time-pre-marketColgate-Palmolive CompanyVartojimo prekės66,55 mlrd.0,850,87
EPS (Earnings per share) – pelnas akcijai;
*2024.01.19 duomenys

Šis rinkodaros pranešimas parengtas, remiantis marketwatch.com, reuters.com, finance.yahoo.com, bloomberg.com, investing.com, forexfactory.com, investopedia.com, cnn.com, forbes.com pateikta informacija. MC neatliko informacijos patikrinimo, todėl negarantuoja jos teisingumo, išsamumo ir pan. Tai nėra asmeninio pobūdžio investavimo rekomendacija, nes rinkodaros pranešimas parengtas, nevertinant konkretaus asmens investavimo tikslų, rizikos tolerancijos, finansinės būklės ir pan. Informacija atspindi MC nuomonę jos pateikimo momentu ir gali bet kada pasikeisti. MC neįsipareigoja atnaujinti rinkodaros pranešime pateiktos informacijos. Rekomenduojame prieš pasinaudojant rinkodaros pranešime pateikta informacija pasitarti su nepriklausomais finansiniais patarėjais. Ši informacija yra skirta potencialiems investuotojams, kuriems priimtina aukšta rizika, jie gali prarasti 100% investuoto kapitalo ir tai neturės reikšmingos įtakos investuotojo (jo šeimos) įprastam gyvenimui. Investuotojui, siekiančiam aukštesnės grąžos, turi būti priimtinas aukštas finansinės priemonės kainos svyravimas. Ši informacija neskirta asmenims, kurie siekia investuotos sumos apsaugos, garantuotos ir/ar aiškiai numatomos investicijų grąžos.

Jums taip pat gali būti įdomu