Toliau koreguojamos palūkanų normų mažinimo prognozės | Rinkų apžvalga 12.28

2023-12-28

JAV indeksaiReikšmėDienos pokytisPokytis (YTD)
Dow Jones37 684,0+0,30%+13,20%
Nasdaq Composite15 130,8+0,16%+44,26%
S&P 5004 788,6+0,14%+24,54%
Russell 20002 060,9+0,34%+17,32%
VIX 12,48+0,08%-42,59%
YTD (Year-to-Date) – nuo metų pradžios

Ateities sandorių biržose toliau perskaičiuojamos tikimybės dėl prognozuojamų kitų metų FED veiksmų. Pirmasis naujų metų posėdis vyks sausio 30 – 31 dienomis. Rinkoje toliau mažai abejojama dėl JAV centrinio banko sprendimo. Remiantis CME FedWatch Tool duomenimis, šiandien apžvalgos rengimo metu buvo suteikiama 83,5% tikimybė, kad FED per ateinantį posėdį palūkanas paliks dabartiniame 5,25 – 5,50% lygyje. Likusi dalis skiriama palūkanų normų mažinimui 0,25 proc. punkto iki 5,00 – 5,25% rėžio. Tiesa, galimo palūkanų mažinimo tikimybė jau per pirmą naujų metų posėdį rinkoje prieš mėnesį buvo gerokai mažesnė. Lapkričio 28 dieną palūkanų mažinimui 0,25 proc. punkto buvo suteikiama vos 0,3% siekianti tikimybė.

Sausio 31 d. FED sprendimo dėl palūkanų tikimybės. Šaltinis: CME

Rinkos dalyviai gerokai agresyviau keičia prognozes dėl bendro kitų metų normų mažinimo ciklo. Jeigu gruodžio mėnesio pradžioje pirmo palūkanų mažinimo iš FED buvo tikimasi sulaukti per gegužės mėnesį vyksiantį posėdį, tai dabartinė prognozė yra perkelta į kovo mėnesį. Prieš beveik mėnesį tikėtasi, kad JAV palūkanų normos kitais metais bus mažinamos 1,25 proc. punkto ir metų pabaigoje sieks 4 – 4,25%. Šiuo metu prognozuojama, kad normos mažės 1,75 proc. punkto iki 3,50 – 3,75% lygio baigiantis 2024 metams. Jeigu dabartinės prognozės išsipildys, tai reikštų, kad FED sprendimus mažinti palūkanų priimtų per visus kitų metų posėdžius, išskyrus pirmąjį.

FED sprendimų dėl palūkanų tikimybės gruodžio 28 d. Šaltinis: CME
FED sprendimų dėl palūkanų tikimybės gruodžio 1 d. Šaltinis: CME

FED, kaip ir buvo prognozuojama, šio mėnesio posėdyje paliko palūkanas tame pačiame lygyje, t.y. 5,25 – 5,50%. Tokiu sprendimu rinkos dalyviai prieš paskutinį šių metų JAV centrinio banko posėdį neabejojo. Tai buvo jau trečias FED posėdis iš eilės, kai palūkanos nebuvo keliamos. Šiais metais FED tai darė keturis kartus. Palūkanų normos po 0,25 proc. punkto buvo didintos per vasario, kovo, gegužės ir liepos mėnesiais vykusius posėdžius. Nors daugelio rinkos analitikų vertinimu pirmo palūkanų didinimo sulaukėmė pavėluotai, t.y. 2022 metų kovą, tačiau FED vėliau ėmėsi itin agresyvių veiksmų ir per visus praėjusius metus normas pakėlė net 4,25 prco. punkto.

FED sprendimai dėl palūkanų nuo 2022 metų. Šaltinis: CNBC, FED of New York

Daugiausiai dėmesio per šio mėnesio posėdį sulaukė atnaujintos FED komiteto narių ekonominės prognozės. Centrinio banko vadovų vertinimu, kitais metais normos bus sumažintos iki 4,6% lygio, kai rugsėjo mėnesio prognozėse buvo prognozuojama, kad 2024 metų pabaigoje palūkanos jau sieks 5,1%. Tai reikštų, kad JAV centrinis bankas palūkanų normas nuo dabartinio lygio sumažintų tris kartus po 0,25 proc. punkto. Optimistiškai turėtų nuteikti kiek pagerintos šių metų JAV ekonomikos augimo prognozės. FED narių vertinimu, didžiausia pasaulio ekonomika šiais metais paaugs 2,6%, kai rugsėjį buvo tikimasi, kad augimas sieks 2,1%. Tiesa, kitais metais tikimasi lėtėsnio, t.y. 1,4% sieksiančio augimo tempo. PCE vartotojų kainų indekso reikšmė šiuos metus turėtų užbaigti ties 3,2% lygiu, o kitais metais sumažėti iki 2,4%.

FED narių ekonominės prognozės. Šaltinis: FED

Europos rinkos

Europos indeksaiReikšmėDienos pokytisPokytis (YTD)
CAC 40 (Prancūzija)7 538,9-0,43%+16,43%
DAX (Vokietija)16 712,9-0,19%+20,00%
Euro Stoxx 504 516,1-0,26%+19,03%
FTSE 100 (Jungtinė Karalystė)7 733,2+0,12%+3,79%

Euro zonoje palūkanų normų prognozės taip pat yra koreguojamos. Remiantis Chatham Financial duomenimis, rinkoje šiuo metu prognozuojama, kad tarpbankinės 6 mėnesių Euribor palūkanų normos kitų metų pabaigoje turėtų kristi iki 2,25%, 3 mėnesių – 2,12%, o 1 mėnesio – 2,28%.

Euribor palūkanų tikimybės. Šaltinis: Chatham Financial

Toliau žemyn smunka ne tik tikimybės, bet ir faktinės palūkanų normos Euribor. Vakar 6 mėnesių Euribor tarpbankinių palūkanų norma vakar siekė 3,885%. 1 mėn. Euribor palūkanų norma sudarė 3,843%, 3 mėnesių – 3,925%, 12 mėnesių – 3,554%. Euribor yra vidutinės tarpbankinės palūkanų normos, už kurias bankai skolina lėšas eurais kitiems bankams. „Euribor“ indekso reikšmes skelbia Europos pinigų rinkos institutas (angl. European Money Markets Institute – EMMI).

Euribor palūkanos. Šaltinis: Euribor rates

Investicinio portfelio formavimas

Siūlome sudalyvauti viename iš mūsų nemokamų video seminarų „INVESTICINIO PORTFELIO FORMAVIMAS“. Registraciją ir platesnę informaciją apie seminarą rasite čia.

fxcm

Domitės investavimu ir susiduriate su klausimais formuojant asmeninį investicinį portfelį? Seminare supažindinsime su Myriad capital investavimo platforma, kurios pagalba galima susikurti savo finansinių priemonių portfelį.

Seminaro metu bus daromas video įrašas, kuris pasieks užsiregistravusius sekančią dieną. Seminarai organizuojami nuotoliniu būdu ir yra nemokami. Būtina išankstinė registracija. Būtina išankstinė registracija, kurią rasite čia.

Žaliavų ir valiutų rinkos

InstrumentaiReikšmėDienos pokytisPokytis (YTD)
Auksas (GC)2 085,2-0,37%+14,20%
BTC/USD42 666,0-0,77%+157,58%
EUR/USD1,1096-0,06%+3,63%
Nafta (WTI)73,36-0,99%-8,81%
JAV dolerio indeksas (DXY)100,94-0,03%-2,48%

Ekonominiai rodikliai

Laikas///////RodiklisPrognozė///Ankstesnis
Pirmadienis//
Antradienis//
Trečiadienis//
17:00🟧JAV gruodžio mėn. Ričmondo gamybos sektoriaus PMI indeksas-4-5
Ketvirtadienis
15:30🟧JAV naujų bedarbių paraiškos per praėjusią savaitę211 tūkst.205 tūkst.
18:00🟧JAV naftos atsargų pokyčiai per praėjusią savaitę0,6 mln.2,9 mln.
Penktadienis
10:00🟧Ispanijos gruodžio mėn, vartotojų kainų indeksas (metinis pokytis)3,2%3,2%
16:45🟧JAV gruodžio mėn. Čikagos gamybos sektoriaus PMI indeksas50,255,8

Šis rinkodaros pranešimas parengtas, remiantis marketwatch.com, reuters.com, finance.yahoo.com, bloomberg.com, investing.com, forexfactory.com, investopedia.com, cnn.com, forbes.com pateikta informacija. MC neatliko informacijos patikrinimo, todėl negarantuoja jos teisingumo, išsamumo ir pan. Tai nėra asmeninio pobūdžio investavimo rekomendacija, nes rinkodaros pranešimas parengtas, nevertinant konkretaus asmens investavimo tikslų, rizikos tolerancijos, finansinės būklės ir pan. Informacija atspindi MC nuomonę jos pateikimo momentu ir gali bet kada pasikeisti. MC neįsipareigoja atnaujinti rinkodaros pranešime pateiktos informacijos. Rekomenduojame prieš pasinaudojant rinkodaros pranešime pateikta informacija pasitarti su nepriklausomais finansiniais patarėjais. Ši informacija yra skirta potencialiems investuotojams, kuriems priimtina aukšta rizika, jie gali prarasti 100% investuoto kapitalo ir tai neturės reikšmingos įtakos investuotojo (jo šeimos) įprastam gyvenimui. Investuotojui, siekiančiam aukštesnės grąžos, turi būti priimtinas aukštas finansinės priemonės kainos svyravimas. Ši informacija neskirta asmenims, kurie siekia investuotos sumos apsaugos, garantuotos ir/ar aiškiai numatomos investicijų grąžos.

Jums taip pat gali būti įdomu