Savaitės rinkų apžvalga (10.21 – 10.25)

JAV

Praėjusią savaitę pagrindiniams indeksams sekėsi permainingai. S&P 500 indeksas nutraukė savo šešių savaičių augimo seriją ir smuko 1,02%. Tuo tarpu Nasdaq 100 indeksas sugebėjo šiek tiek pakilti 0,07%. Dow Jones ir Russell 2000 indeksai patyrė didžiausius nuostolius – jie sumažėjo atitinkamai 2,75% ir 3,39%.

Praėjusią savaitę pagrindiniai indeksai smuko dėl padidėjusios palūkanų normų grėsmės, kylant obligacijų pajamingumui. Šis pokytis atsirado dėl stipresnių ekonominių duomenų ir ne tokios palankios infliacijos statistikos, kas sukėlė rinkos dalyvių lūkesčius, jog FED gali būti priverstas lėčiau mažinti palūkanas. Be to, JAV valstybės skolos ir artėjančių rinkimų neapibrėžtumas taip pat prisidėjo prie obligacijų rinkos svyravimų. Šie veiksniai sutrikdė akcijų rinkos augimo tendencijas ir padidino investuotojų atsargumą.

Po dviejų savaičių įvyks dar vienas FED posėdis. Remiantis CME duomenimis, ateities sandorių biržose šiuo metu beveik neabejojama, kad JAV palūkanos kitą mėnesį bus sumažintos dar kartą. Tiesa, šį kartą jos turėtų būti sumažintos 0,25 proc. punkto. Tam skiriama 97% tikimybė. 3% skiriama palūkanų išlaikymui tame pačiame lygyje. Prieš mėnesį 57% buvo skiriama, kad palūkanos mažės 0,5 proc. punkto. 43% – 0,25 proc. punkto mažinimui. JAV bazinės palūkanos šiuo metu sudaro 4,75 – 5%.

Tęsiasi trečio ketvirčio įmonių rezultatų skelbimo sezonas. Remiantis FactSet duomenimis, iki penktdienio ketvirčio ataskaitas buvo paviešinę 37% kompanijų, įtrauktų į pagrindinį JAV akcijų indeksą S&P 500. 75% pranešė geresnius nei tikėtasi EPS rezultatus. 59% kompanijų pajamos viršijo lūkesčius. Bendras rezultatus jau paskelbusių ir jų dar nespaskelbusių įmonių prognozuojamo pelno pokytis siekia 3,6%.

Pastebima  „Magnificent 7“ įmonės ir toliau darys didelę įtaką S&P 500 pelno augimui. Keturios iš šių įmonių – NVIDIA, Alphabet, Amazon ir Meta – šiuo metu prognozuojamos kaip vienos iš pagrindinių veiksnių, kurie padės padidinti bendrą S&P 500 pelną trečiąjį 2024 m. ketvirtį. Tarp jų išsiskiria NVIDIA, kuri prognozuojama kaip didžiausia pelno augimo variklis per šį laikotarpį. Šalia jos taip pat minimos Pfizer, Moderna ir Micron Technology, kurios taip pat ženkliai prisidės prie bendro augimo, palyginti su praėjusių metų nuostoliais. Iš viso „Magnificent 7“ įmonių pelno augimas trečiąjį ketvirtį sieks 18,1 proc. Jei šios įmonės nebūtų įtrauktos, likusių S&P 500 įmonių pelno augimas būtų tik 0,1 proc., o bendras S&P 500 pelno augimas sieks apie 3,6 proc.

Analitikai taip pat prognozuoja, kad „Magnificent 7“ įmonės išlaikys dviženklį pelno augimą per artimiausius penkis ketvirčius. Įdomu tai, kad ir kitos S&P 500 įmonės taip pat prognozuojamos kaip augančios dviženkliu tempu, todėl bendra S&P 500 pelno augimo prognozė kitais metais taip pat bus stipri – 14 proc. ketvirtąjį 2024 m. ketvirtį, o ateinančiais metais – nuo 13 iki 17 proc.

Nerimas dėl JAV skolos ir artėjančių rinkimų — Artėjant 2024 m. lapkričio 5 d. prezidento rinkimams, didėja fiskaliniai rūpesčiai. Remiantis kandidatų kampanijų siūlymais, tikimasi, kad skola didės nepriklausomai nuo to, kas laimės. Nepriklausomas Komitetas atsakingam biudžetui prognozuoja, kad Harris planas padidintų skolą 3,5 trilijono USD iki 2035 m., o Trumpo planas — 7,5 trilijono USD. Stimuliuojanti fiskalinė politika, pvz., mokesčių mažinimas ar papildomos išlaidos, gali priversti FED išlaikyti aukštesnę normą nei įprasta. Padidėjęs obligacijų tiekimas skolai finansuoti gali daryti spaudimą ilgalaikiams JAV iždo obligacijų pajamingumams. Rinkimų rezultatai atrodo neaiškūs, tačiau didėjant Trumpo pergalei lažybų rinkose, investuotojai vertina papildomų prekybos tarifų poveikį. Nors ekonominė teorija rodo, kad tarifai gali skatinti infliaciją, praktikoje jų poveikis vartotojams gali skirtis. Dalį išlaidų gali prisiimti mažmenininkai, o galimas užsienio valiutų susilpnėjimas dolerio atžvilgiu gali sumažinti kainas.

JAV įmonės

Tesla akcijos kilo po paskelbtų rezultatų. Bendrovės pelnas praėjusį ketvirtį buvo didesnis nei laukta. Tesla per trijų mėnesių laikotarpį sugeneravo 25,18 mlrd. USD pajamas ir uždirbo 0,72 USD pakoreguoto pelno akcijai. Analitikai prognozavo 25,37 mlrd. USD siekiančius pardavimus ir 0,58 USD EPS. Pardavimai per metus išaugo 8%. Pajamos iš automobilių pardavimo augo 2% ir siekė 20 mlrd. USD. Akcijas labiausiai šokdino E. Muk komentarai. Bendrovės vadovo vertinimu, kitais metais automobilių pardavimai turėtų augti 20 – 30%. Tesla per trečią šių metų ketvirtį iš viso uždirbo 2,17 mlrd. USD pelno. Jis, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, išaugo 0,32 mlrd. USD. 2023 metais per trečią ketvirtį grynasis pelnas siekė 1,85 mlrd. USD. Grynasis pelningumas siekė 9% ir per metus padidėjo 1 proc. punkto. Pelningumą augino gauta 739 mln. USD iš taršos leidimų pardavimo.

Rezultatais pasidalino ir Jungtinės Karalystės bankas Barclays. Jie pranoko lūkesčius. Bankas per trečią ketvirtį uždirbo 1,6 mlrd. GBP grynojo pelno. Jis per metus šoktelėjo 23%. Remiantis LSEF duomenimis, analitikai prognozavo 1,17 mlrd. GBP. Pajamos taip pat pranoko prognozes. Gauta 6,5 mlrd. GBP pajamų, kai laukta 6,39 mlrd. GBP. Banko nuosavo kapitalo grąža per metus išaugo 2,4 proc. punkto ir sudarė 12,3%. 

Stipriau brango ir Prancūzijos automobilių gamintojos Renault vertybiniai popieriai. Bendrovei netikėtai pavyko auginti pajamas, nepaisant sudėtingoje situacijoje atsidūrusiems Europos automobilių gamintojams. Renault per trečią ketvirtį gavo 10,7 mlrd. EUR pajamų, t.y. 1,8% daugiau nei per atitinkamą laikotarpį prieš metus. Analitikai laukė 10,35 mlrd. EUR siekiančių pardavimų. Renault tikisi, kad metus pavyks užbaigti su 7,5% grynojo pelno marža. Praėjusiais metais ji siekė 7,9%. Renault viena iš nedaugelio Europos bendrovių, kuri nepakoregavo prognozių. Kompanijos akcijos šiais metais pabrango 14,7%. Bendrovė rinkoje yra vertinama 12,3 mlrd. EUR.

Europa

Praėjusią savaitę Europos rinkos taip pat buvo spaudžiamos dėl lūkesčių, kad FED gali lėtinti pinigų politikos švelninimo tempą. STOXX Europe 600 indeksas smuko 1,18%. Didieji Europos akcijų indeksai taip pat patyrė nuosmukį: Italijos FTSE MIB sumažėjo 1,22%, Prancūzijos CAC 40 krito 1,52%, o Vokietijos DAX prarado 0,99%. Jungtinės Karalystės FTSE 100 indeksas taip pat sumažėjo 1,31%.

Praėjusią savaitę Europos centrinio banko (ECB) politikos formuotojai diskutavo apie galimą tolesnį pinigų politikos švelninimą šiais metais, nors buvo skirtingų nuomonių dėl palūkanų normų mažinimo tempo. ECB prezidentė Christine Lagarde ir Vokietijos centrinio banko vadovas Joachim Nagel pasisakė už atsargų požiūrį. Tačiau Prancūzijos, Portugalijos ir Suomijos centriniai bankininkai įspėjo, kad ekonomikos silpnėjimas gali reikšti, jog reikia aktyviau mažinti palūkanų normas, siekiant neatsilikti nuo infliacijos mažinimo tikslo.

Ekonominiai rodikliai

Euro zonos verslo aktyvumas spalį išliko mažėjimo teritorijoje, nes nauji užsakymai toliau mažėjo, pranešė „S&P Global“. Ankstyvas sudėtinis pirkimo vadybininkų indeksas (PMI), apimantis gamybos ir paslaugų sektorius, spalį siekė 49,7, palyginti su 49,6 rugsėjį. PMI reikšmė, mažesnė nei 50, rodo ekonomikos susitraukimą. Didžiausios silpnumo priežastys buvo Prancūzijos ir Vokietijos, dviejų didžiausių euro zonos ekonomikų, silpni rezultatai.

Euro zonoje padidėjo M3 pinigų kiekis. Remiantis paskelbtais ECB duomenimis, rugsėjo mėnesį M3 apimtys, lyginant su tuo pačiu mėnesiu prieš metus, buvo 3,2% didesnės ir sudarė apie 16,5 trln. EUR, t.y. naujas rekordas. Ekonomistai tikėjosi mažesnio pokyčio – 2,9% sieksiančio prieaugio. M3 kiekis piką buvo pasiekęs 2022 metų rugsėjį ties 16,2 mlrd. EUR. Pasikeitus pinigų politikai pinigų kiekis mažėjo iki praėjusių metų rugsėjo ir krito iki 15,9 mlrd. EUR. Vėliau vėl pradėjo augti. Pinigų kiekiui matuoti dažniausiai vartojami M1, M2 ir M3. Pinigų kiekis M2 yra M1 (monetos, banknotai ir lėšos centriniame banke) ir indėliai iki pareikalavimo. Pinigų kiekis M3 apima M2 ir terminuotuosius indėlius bankuose ir indėlius užsienio valiuta.

Europos įmonės

Europos biržose stipresniu kainos pokyčiu išsiskyrė JDE Peet’s akcijos. Vokietijos investicijų kompanija paskelbė, jog iš Mondelez įsigys 86 mln. jai priklausiusių JDE Peet’s akcijų. Akcijos bus nupirktos po 25,10 EUR., iš viso už jas sumokant beveik 2,2 mlrd. EUR. Šiuo įsigijimu JAV padidins jai priklausančių JDE Peet’s akcijų dalį iki 68%. JD Peet’s taip pat pranešė apie naują vadovą. Juo paskirtas buvęs Kraft Heinz vadovas Rafael Oliveira. JD Peet’s yra JAV-Nyderlandų bendrovė užsiimanti kavos ir arbatos prekyba. Bendrovė rinkoje yra vertinama apie 11 mlrd. EUR.

Sėkmingą obligacijų platinimą įvykdė Lietuvos žiniasklaidos bendrovė 15min grupė. 15min obligacijomis pasiskolino 16 mln. EUR. Vertybiniai popieriai išplatinti su 9,8% siekiančiomis palūkanomis. Obligacijos buvo išleistos 2 metų laikotarpiui. Bendrovė planavo skolintis 15 mln. EUR, tačiau sulaukė kiek daugiau paklausos. Ji sudarė 18,2 mln. EUR. Platinimą vykdė Šiaulių bankas. Obligacijas nupirko 713 investuotojų. 15min pritrauktomis investicijomis refinansuos kiek anksčiau įgyvendintą M-1 grupės radijo stočių įsigijimo sandorį, taip pat skirs lėšų tolimesnės veiklos vystymui. Obligacijos išleistos su antriniu M-1 grupės įmonių akcijų įkeitimu. 15min grupės įmonės praėjusiais metais bendrai gavo 18,7 mln. EUR pajamų ir sugeneravo 4,5 mln. EBITDA.

Kitos rinkos

Įvyko Kinijos centrinio banko posėdis. Dar kartą sumažintos palūkanos, siekiant paskatinti šlubuojančią šalies ekonomiką. 1 metų palūkanų normos Kinijoje sumažintos iki 3,1%, 5 metų – 3,6%. Praėjusią savaitę buvo paskelbta, jog antros pagal dydį pasaulyje ekonomikos augimas trečią šių metų ketvirtį, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, sudarė 4,6%. Ekonomistai laukė 4,5% sieksiančio augimo tempo. Pirmą ketvirtį buvo registruotas 5,3% metinis BVP prieaugis. Antrą ketvirtį ekonomika augo 4,7%. Bendrai per pirmus tris ketvirčius Kinijos BVP augo 4,8%. Tai yra kiek mažiau nei 5%. Būtent tokį augimo tempo tikslą yra išsikėlusi ir šalies vyriausybė.

Norite pradėti investuoti? Atsidarykite investicinę sąskaitą!

• Patvirtinkite asmens tapatybę čia.
• Užpildykite Kliento pažinimo anketą čia.

Atsidarius vertybinių popierių sąskaitą turėsite prieigą prie Myriad capital investavimo platformos, kurioje galėsite investuoti į akcijas, obligacijas, ETF fondus ir kt. viso pasaulio rinkose.

Ekonominiai rodikliai ir kiti įvykiai

Laikas	///////		Rodiklis	Rezultatas	Prognozė///	Ankstesnis
Pirmadienis//
09:00			Vokietijos rugsėjo mėn. gamintojų kainų indeksas (mėn./mėn.)	-0,5%	-0,2%	0,2%
Antradienis//
17:00			JAV spalio mėn. Ričmondo gamybos sektoriaus indeksas	-14	-19	-21
Trečiadienis//
16:45			Kanados centrinio banko sprendimas dėl palūkanų	3,75%	3,75%	4,25%
17:30			JAV naftos atsargų pokyčiai per praėjusią savaitę	5,5 mln.	0,9 mln.	-2,2 mln.
Ketvirtadienis
11:00			Išankstinis euro zonos spalio mėn. gamybos sektoriaus PMI indeksas	45,9	45,1	45,0
11:00			Išankstinis euro zonos spalio mėn. paslaugų sektoriaus PMI indeksas	51,2	51,5	51,4
15:30			JAV bedarbių paraiškos per praėjusią savaitę	227 tūkst.	243 tūkst.	241 tūkst.
Penktadienis
11:00			Vokietijos spalio mėn. Ifo verslo lūkesčių indeksas	86,5	85,6	85,4
11:00			Euro zonos rugsėjo mėn. M3 pinigų kiekio pokytis (metinis)	3,2%	2,9%	2,9%
15:30			JAV rugsėjo mėn. ilgalaikio vartojimo prekių užsakymai (mėn./mėn.)	-0,8%	-1,1%	0,0%

Įmonių rezultatai

Data	Kompanija		Industrija		Rinkos kapitalizacija*		EPS prognozė		EPS rezultatas
Pirmadienis
	SAP SE		IT		267,11 mlrd.		1,31		1,35
	Alexandria Real Estate Equities, Inc.		NT		21,21 mlrd.		2,38		2,37
Antradienis
	GE Aerospace		Aviacija		208,86 mlrd.		1,13		1,15
	Danaher Corporation		Sveikatos apsauga		196,43 mlrd.		1,56		1,71
	Philip Morris International Inc.		Tabakas		186,79 mlrd.		1,83		1,91
	Verizon Communications Inc.		Telekomunikacijos		184,58 mlrd.		1,18		1,19
Trečiadienis
	Tesla, Inc.		Technologijos		705,66 mlrd.		0,46		0,62
	Coca-Cola Company		Gėrimai		301,26 mlrd.		0,74		0,77
	T-Mobile US, Inc.		Telekomunikacijos		258,97 mlrd.		2,34		2,61
	AT&T Inc.		Telekomunikacijos		155,81 mlrd.		0,59		0,60
Ketvirtadienis
	S&P Global Inc.		Finansai		162,43 mlrd.		3,58		3,89
	United Parcel Service, Inc.		Logistika		115,99 mlrd.		1,65		1,76
Penktadienis
	Sanofi		Farmacija		138,77 mlrd.		1,36		1,35

Šis rinkodaros pranešimas parengtas, remiantis marketwatch.com, reuters.com, finance.yahoo.com, bloomberg.com, investing.com, forexfactory.com, investopedia.com, cnn.com, forbes.com pateikta informacija. MC neatliko informacijos patikrinimo, todėl negarantuoja jos teisingumo, išsamumo ir pan. Tai nėra asmeninio pobūdžio investavimo rekomendacija, nes rinkodaros pranešimas parengtas, nevertinant konkretaus asmens investavimo tikslų, rizikos tolerancijos, finansinės būklės ir pan. Informacija atspindi MC nuomonę jos pateikimo momentu ir gali bet kada pasikeisti. MC neįsipareigoja atnaujinti rinkodaros pranešime pateiktos informacijos. Rekomenduojame prieš pasinaudojant rinkodaros pranešime pateikta informacija pasitarti su nepriklausomais finansiniais patarėjais. Ši informacija yra skirta potencialiems investuotojams, kuriems priimtina aukšta rizika, jie gali prarasti 100% investuoto kapitalo ir tai neturės reikšmingos įtakos investuotojo (jo šeimos) įprastam gyvenimui. Investuotojui, siekiančiam aukštesnės grąžos, turi būti priimtinas aukštas finansinės priemonės kainos svyravimas. Ši informacija neskirta asmenims, kurie siekia investuotos sumos apsau