Investuotojai dažnai blaškosi tarp dviejų polių: vieni renkasi visiškai pasyvų indeksinį investavimą, pvz. tiesiog trijų fondų portfelis, kiti – aktyvų prognozavimą, sektorių medžioklę ar net spekuliaciją. Bet ar įmanoma suderinti abu pasaulius? Atsakymas yra taip. Vienas iš praktiškiausių būdų tai padaryti – pradėti nuo trijų fondų portfelio kaip pagrindo ir papildyti jį strateginėmis investicijomis, atspindinčiomis jūsų įsitikinimus ar prognozes.
Iš pradžių – priminimas: kas tie trys fondai?
Klasikinis trijų fondų portfelis susideda iš:
- Vietinio akcijų indekso fondo – pvz., Europos arba JAV akcijų ETF.
- Tarptautinio akcijų fondo – pasaulio arba besivystančių rinkų indeksas.
- Obligacijų fondo – vyriausybinės ar korporatyvinės obligacijos (galbūt net su valiutiniu „hedgingu“).
Tokie trys fondai užtikrina beveik visos pasaulinės kapitalo rinkos aprėptį, istorinę grąžą ir gerą rizikos-balanso santykį. Tačiau pasaulis nesustoja – atsiranda teminės investicijos, nauji sektoriai, inovacijos, kur investuotojai jaučia potencialą viršyti rinkos vidurkį.
„Core-Satellite“ strategija: kaip tai veikia?
Tai vadinama „branduolio ir palydovų“ strategija (angl. core-satellite investing). Pagrindą (core) sudaro trys fondai, kurie stabiliai veikia kaip ilgalaikė bazė. Aplink jį formuojami „satellitai“ – mažesni papildymai, skirti:
- Tikėjimui konkrečiais sektoriais (pvz., AI, biotechnologijos, atsinaujinanti energetika),
- Alternatyvoms (pvz., nekilnojamasis turtas per REITs, žaliavos, aukso ETF),
- Spekuliatyviems aktyvams (pvz., kriptovaliutos, specifiniai technologijų ETF’ai),
- Geopolitiniam įsitikinimui (pvz., Azijos augimas, Indijos perspektyvos).
Ką tai duoda?
- Pagrindas išlieka stabilus
Net jei „satellitai“ nepateisina lūkesčių, branduolys toliau dirba savo darbą – generuoja rinkos grąžą per dešimtmečius. Tai ypač svarbu siekiant ilgalaikių finansinių tikslų.
- Emocinis balansas
Galite išreikšti savo tikėjimą rinkos tendencijomis be to, kad „viską statytumėte ant vienos kortos“. Tai mažina baimę „pražiopsoti progą“ (angl. FOMO), bet kartu apsaugo nuo didelių nuostolių, jei prognozė nepasitvirtina.
- Galimybė viršyti indeksą
Nors dauguma aktyvių investuotojų ilgainiui neaplenkia indekso, tam tikrais laikotarpiais teminiai sektoriai ar klasės smarkiai lenkia bendrą rinką (pvz., AI akcijos 2023–2024 m., krypto 2020 m., žaliavos 2022 m.).
Kaip praktiškai tai atrodo?
Tarkime, turite 50 000 € portfelį. Jūsų paskirstymas:
Branduolys (85–90 %)
- 40 % – Europos akcijų ETF (pvz., Lyxor MSCI Europe UCITS)
- 30 % – tarptautinis akcijų ETF (pvz., Vanguard FTSE All-World ex-Europe)
- 20 % – pasaulinis obligacijų ETF (pvz., iShares Global Aggregate Bond)
Satellitai (10–15 %)
- 5 % – Kriptovaliutų ETF ar fondas (pvz., per „Bitcoin Spot ETF“)
- 5 % – Teminis ETF (pvz., iShares Automation & Robotics ETF)
- 3–5 % – REITs fondas (pvz., Vanguard Global Real Estate ETF)
Jei turite stiprų įsitikinimą, pavyzdžiui, kad krypto taps skaitmeniniu auksu – galite padidinti tą poziciją iki 10–15 %. Tačiau visada svarbu riboti „palydovų“ dalį, kad nepakenktų visam portfeliui.
Rizikos valdymas
Taktinės investicijos dažnai būna:
- Labiau nepastovios: sektoriai, kaip technologijos ar krypto, gali svyruoti dešimtimis procentų.
- Silpniau diversifikuotos: teminiai ETF’ai dažnai koncentruoti į kelias dešimtis bendrovių.
- Politiškai veikiami: pvz., žaliosios energijos sektorius gali priklausyti nuo subsidijų ar reguliavimo.
Todėl investuotojas turi turėti aiškią discipliną:
- Nustatykite „palydovų“ ribą (Ne daugiau nei 20% viso portfelio)
- Kasmet peržiūrėkite rezultatus, atlikite rebalansavimą
- Būkite pasiruošę atlaikyti trumpalaikius nuostolius – bet nelaikykite šių pozicijų kaip „greito praturtėjimo“ plano.
Kada verta naudoti šią strategiją?
- Kai turite ilgalaikį pagrindą, bet norite išreikšti įsitikinimus.
- Kai nesate patenkintas tik „būti rinkoje“, bet ir norite „turėti nuomonę“.
- Kai jaučiate stiprų domėjimąsi tam tikrais sektoriais ir norite protingai juos įtraukti į savo portfelį – neatsisakydami diversifikacijos.
Apibendrinimas
Trijų fondų portfelis + strateginė „satellite“ dalis yra racionalus būdas investuoti ir kartu tyrinėti rinkas. Jis leidžia būti nuosekliam, bet ne dogmatiškam. Toks modelis yra tarsi namas: tvirtas pamatas (core) saugo nuo griūties, o palėpė (satellite) leidžia pasvajoti, paeksperimentuoti ir kartais net pasiekti aukščiau nei tikėtasi.
