Vieno fondo portfelis – tai investavimo strategija, kur visas arba absoliuti dauguma investuojamo kapitalo sutelkiama į vieną gerai diversifikuotą investicinį fondą. Ši strategija meta iššūkį tradiciniam požiūriui, kad sėkmingam investavimui reikalingas sudėtingas portfelis su dešimtimis ar šimtais pozicijų. Vietoj to, vieno fondo portfelis remiasi prielaida, kad vienas teisingai parinktas fondas gali pateikti visą reikalingą diversifikaciją, rizikos valdymą ir grąžos potencialą. Be to, sutaupo ant kaštų
Vieno fondo strategijos populiarumas augo kartu su modernių, plačiai diversifikuotų fondų atsiradimu. Target-date fondai, balanced fondai, global allocation fondai ir world index fondai suteikė galimybę investuotojams investuoti į šimtus ar tūkstančius vertybinių popierių per vieną instrumentą. Tai kardinaliai pakeitė rinką, nes anksčiau tokios diversifikacijos pasiekimas reikalavo sudėtingo portfelio valdymo.
Strategijos šerdis – efektyvumo principas. Vietoj to, kad investuotojas pats bandytų replikuoti profesionalių fondų valdytojų darbus, jis deleguoja šią atsakomybę specialistams. Tai ypač prasminga paprastiems investuotojams, kurie neturi nei laiko, nei ekspertizės, nei išteklių profesionaliam portfelio valdymui.
Psichologiškai vieno fondo portfelis eliminuoja daugelį sprendimų priėmimo problemų. Nereikia jaudintis dėl rebalansavimo, turto alokacijos optimizavimo, individualių pozicijų. Tai sumažina klaidų tikimybę.
Target-date fondai yra klasikinis vieno fondo portfelio pavyzdys. Vanguard Target Retirement 2050 Fund (VFIFX) automatiškai koreguoja turto alokaciją artėjant pensijai – pradedant nuo 90% akcijų jaunystėje ir palaipsniui pereinant į konservatyvesnę poziciją. Fondo metinis mokestis tik 0,15%, o jis suteikia globalią diversifikaciją per JAV ir tarptautines akcijas bei obligacijas. Fondo tikslas – investuoti, tarsi norite išeiti į pensiją 2050 metais.
Balanced fondai palaiko pastovią turto alokaciją, dažniausiai 60% akcijų ir 40% obligacijų. Vanguard Balanced Index Fund (VBIAX) su 0,07% expense ratio investuoja į JAV akcijų ir obligacijų rinkas. Vienas fondas realiai atstoja du fondus, kurie atstoja tūkstančius instrumentų!
Vanguard Total World Stock Index Fund (VTWAX) suteikia exposure į visą pasaulio akcijų rinką – JAV (apie 60%), išsivysčiusios rinkos (30%) ir besivystančios rinkos (10%). Su 0,10% metiniu mokesčiu, jis efektyviai replikuoja FTSE Global All Cap Index, apimantį per 9,000 akcijų iš 47 šalių.
SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG) su 0,02% mokesčiu leidžia investuoti į didžiausias JAV įmones. Vieno fondo portfelis su SPLG remiasi prielaida, kad S&P 500 yra pakankamai diversifikuotas ir reprezentuoja globalią ekonomiką, nes JAV didžiosios įmonės yra globalios įmonės.
Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) investuoja į Europą su 0,08% metiniu mokesčiu. Fondas apima Didžiąją Britaniją, Vokietiją, Prancūziją, Šveicariją ir kitas išsivysčiusias Europos valstybes.
Vieno fondo portfelis idealiai tinka dollar-cost averaging strategijai. Investuotojas kas mėnesį investuoja fiksuotą sumą nepriklausomai nuo ką daro rinkos. Pavyzdžiui, $1,000 per mėnesį į Vanguard Total World Stock
Vieno fondo portfelis eliminuoja analizės paralizę. Investuotojui nereikia analizuoti tūkstančių fondų ir ETFs, lyginti grąžas.
Dažnai, paprasti portfeliai nulemia geresnius rezultatus pradedantiesiems. Mažiau jaudintis lygu geresniems sprendimams.
Koncentracijos rizika
Pagrindinė vieno fondo portfelio rizika – koncentracijos rizika. Jei fondas yra prastai valdomas arba jo investavimo stilius tampa nepopuliarus, visas portfelis patiria nuostolių. Tai ypač svarbu aktyviai valdomiems fondams, kur fondo valdytojo kompetencija ir sprendimai daro didelę įtaką rezultatams.
Stiliaus apribojimai
Vienas fondas apriboja investavimo lankstumą. Jei investuotojas nori taktiškai paskirstyti turtą arba susikoncentruoti į tam tikrą sektorių, vieno fondo portfelis gali pasirodyti per konservatyvus. Pavyzdžiui, jei esate optimistiškai nusiteikęs technologijų sektoriaus atžvilgiu, bet naudojate plačios rinkos fondą, tai negalite pilnai pasinaudoti savo įsitikinimu.
Ribotas pritaikomumas
Vieno fondo portfelis dažnai neleidžia pritaikyti investicijų pagal individualius poreikius. Jei investuotojas nori vengti, pavyzdžiui, tabako pramonės įmonių arba norėtų daugiau investuoti į besivystančias rinkas, plačiai diversifikuotas fondas gali neatitikti jo vertybių ar prioritetų. Tai ypač aktualu vertybėmis grįstiems investuotojams.
Indekso neatitikimo rizika
Net ir plačios rinkos fondai gali turėti tam tikrą nuokrypį nuo tikrosios rinkos grąžos. Indeksų fondai gali šiek tiek atsilikti nuo paties indekso dėl valdymo išlaidų ar dėl to, kad ne visos indekso pozicijos atkuriamos tiksliai. Aktyviai valdomi fondai gali dar labiau nukrypti nuo savo palyginamųjų indeksų, sukeldami netikėtas rizikas.
Fondo atrankos kriterijai
Norint, kad vieno fondo portfelio strategija būtų sėkminga, svarbu atsakingai pasirinkti fondą. Svarbiausi kriterijai:
Vieno fondo portfelis yra veiksminga strategija tam tikrai investuotojų grupei – ypač pradedantiesiems, užimtiems žmonėms ar tiems, kurie vertina paprastumą. Sėkmės pagrindas: aukštos kokybės, mažų kaštų, plačiai diversifikuoto fondo pasirinkimas ir drausmingas investavimas per rinkos ciklus.
Tačiau ši strategija nėra universali. Patyrę investuotojai, turintys specifinių tikslų, mokesčių planavimo poreikių ar aktyvaus valdymo pageidavimų, gali labiau pasinaudoti sudėtingesnėmis portfelio struktūromis. Todėl svarbu sąžiningai įvertinti savo žinias, laiko galimybes ir emocinę drausmę prieš pasirenkant vieno fondo strategiją.
“Myriad capital” investavimo programėlėje galite investuoti į akcijas, obligacijas, ETF ir kitas finansines priemones. Investavimo programėlė yra skirta visiems – nesvarbu ar esate patyręs ar pradedantysis investuotojas, investuojate aktyviai ar laikotės ilgalaikio investavimo strategijos. “Myriad capital” siekia, kad investavimas būtų suprantamas ir prieinamas kiekvienam investuotojui.