Savaitės rinkų apžvalga (09.11 – 09.15)

2023-09-17

JAV

Praėjusi savaitė investuotojams buvo permaininga. Pagrindiniai indeksai būtų užsidarę aukštesne kaina, tačiau penktadienį buvęs Trigubos raganos diena „Triple Witching Day“, padidino rinkų nepastovumą, kuris privertė investuotojus fiksuoti pelnus. Ši diena yra keturis kartus metuose, kuri būna kovo, birželio, rugsėjo ir gruodžio trečiąjį penktadienį. Tą dieną baigiasi indeksų ateities sandoriai ir akcijų bei indeksų opcionai. Istoriškai ši diena būna nepastovi ir labai kintanti rinkose, nes vienu metu užsidaro didelis kiekis kontraktų kurių vertė siekia apie 4 trilijonus USD. Po penktadienio nuosmukio, pagrindinis JAV indekso S&P 500 reikšmė sesiją užbaigė žemiau 50-ies dienų reikšmės vidurkio (4505 punktų). Šiuo metu 200-ų dienų vidurkio reikšmė yra ties 4198 punktų lygiu. Indeksas nuo metų pradžios yra pakilęs 15,5%. Remiantis FactSet duomenimis, prognozuojamas 2024 metų S&P 500 bendras EPS sieks 248 USD. Prie dabartinės reikšmės forward P/E rodiklis siekia 18. Tai yra kiek mažiau nei pastarųjų 5 metų (18,7), tačiau aukščiau nei 10-ies metų (17,5) vidurkis.

Ekonomistams vis sunkiau vertinti situacija tampa ir dėl naftos kainos didėjimo. WTI rūšies barelio naftos kaina viršijo 90 USD kainos lygį. Paskutinį kartą aukščiau šio kainos rėžio nafta buvo praėjusių metų lapkritį. Dar šių metų birželio pabaigoje už barelį buvo mokama kiek daugiau nei 67 USD. Brent kaina šuo metu yra apie 3 USD didesnė nei WTI. Nuo metų pradžios kainos pakilusios kiek daugiau nei 11%. Kainos augimui įtakos turi kritusi pasaulio naftos pasiūla. Prie to labiausiai prisidėjo gavybą stipriai mažinusi S. Arabija. Šalies gavybos apimtys liepos mėnesį buvo sumažintos 1 mln. barelių per dieną iki 9 mln. b.p.d. Praėjusią savaitę paskelbta, jog S. Arabija planuoja sumažintas gavybos apimtis toliau laikyti bent iki šių metų pabaigos. Tarptautinės Energetikos Agentūros (IEA) vertinimu, šiais metais pasaulinė naftos paklausa pasieks rekordines apimtis. Jos turėtų sudaryti 102,2 mln. b.p.d. ir būti 2,2 mln. b.p.d. didesnės nei praėjusiais metais. Prognozuojama, kad 70% augimo dalies turėtų sudaryti paklausa iš Kinijos. Kitais metais paklausos augimo tempas turėtų sulėtėti, tačiau siekti bent 1 mln. b.p.d. Bank of America vertinimu, Brent barelio kaina 100 USD lygį turėtų pasiekti dar šiais metais. Tai turėtų atsiliepti ir infliacijos mažėjimui. Baiminamasi, kad energetikos kainoms vėl pradėjus kilti, tai vėl atsilieps kainų augimui.

JAV ekonominiai rodikliai

Iš ekonominių naujienų puses investuotojų dėmesys krypo į skelbtus JAV infliacijos duomenis. Didžiausioje pasaulio ekonomikoje metinė infliacija praėjusį mėnesį paaugo daugiau nei tikėtasi. Rugpjūtį metinis vartotojų kainų indekso augimo tempas sudarė 3,7%. Tai yra 0,5 proc. punkto aukščiau nei buvo registruota mėnesį prieš. Liepą JAV vartotojų kainų indekso metinis augimo tempas siekė 3,2%. Ekonomistai laukė infliacijos augimo, tačiau kiek lėtesnio, t.y. 3,6% lygio. Atmetus energijos išteklių ir maisto produktų kainų pokyčių įtaką, indekso reikšmė, mažėjo penktą mėnesį iš eilės ir sudarė 4,3%.

Infliacijos pokyčiai JAV. Šaltinis: tradingeconomics

JAV Įmonės

Stipriau brango Tesla akcijos. Investicinio banko Morgan Stanley ekonomistai padidino tikslinę rekomendacinę akcijos kainą per ateinančius 12 mėnesių 60% iki 400 USD. Ankstesnė kaina siekė 250 USD. Banko rekomendacija pagerinta į „pralenks rinką” (Overweight). Morgan Stanley vertinimu, Tesla superkompiuteris Dojo, kuris naudojamas kuriant dirbtinio intelekto modelius ir sprendimus automoniniams automobiliams, bendrovei suteiks itin didelį pranašumą kitų automobilių gamintojų atžvilgiu. Pasiekus tikslinę 400 USD kainą Tesla rinkoje būtų vertinama net 600 mlrd. USD daugiau nei šiuo metu siekia jos rinkos kapitalizacija (kiek daugiau nei 800 mlrd. USD). Tesla per praėjusius 12 mėnesių sugeneravo 94 mlrd. USD siekiančius pardavimus ir uždirbo 12,23 mlrd. USD grynojo pelno.

Daug dėmesio praėjusią savaitę sulaukė ir debiutuojanti Jungtinės Karalystės mikroprocesorių gamintoja Arm Holdings. Bendrovė sėkmingai įvykdė pirminį viešajį akcijų siūlymą (IPO). Akcijos per jį parduotos ties aukščiausio IPO rėžio (47- 51 USD) kainos lygiu, t.y. po 51 USD. ARM iš viso pardavė 95,5 mln akcijų, taip pritraukdama 4,87 mlrd. USD. Visa bendrovė įvertinta 54,5 mlrd. USD rinkos kapitalizacija.

Europa

Pagrindiniai Europos indeksai praėjusią savaitę kilo. Tam pagrinde turėjo įtakos pasisakymai vykusiame ECB posėdyje, kad pakeltos palūkanos gali būti jau paskutinį kartą. Tai jau dešimtas posėdis iš eilės, kai ECB griežtina pinigų politiką. ECB pagrindinių refinansavimo operacijų palūkanų normą (angl. main refinancing operations), palūkanų normas naudojantis ribinio skolinimosi (angl. marginal lending facility) ir indėlių galimybėmis (angl. deposit facility) padidino atitinkamai iki 4,50%, 4,75% ir 4,00%. Pakeitimai įsigalios nuo rugsėjo 20 dienos. Sprendimui didinti palūkanas didžiausią įtaką padarė toliau gerokai virš ECB tikslinio lygio esanti infliacija. Praėjusį mėnesį euro zonoje metinis infliacijos lygis sudarė 5,3%. Centrinio banko ekonomistai pakoregavo infliacijos prognozes. ECB vertinimu, šiais metais euro zonoje vartotojų kainų indekso vidutinis augimo tempas sieks 5,6%, 2024 metais sudarys 3,2%, o 2025 metais mažės iki 2,1%. Vasaros pradžioje buvo prognozuojama, kad vidutinė infliacija regione bus mažesnė tiek šiais (5,4%), tiek kitais metais (3%). Taip pat buvo pakoreguotos ir ekonomikos augimo prognozės. Šiais metais euro zonos bendrasis vidaus produktas turėtų augti 0,9%, kitais – 1,5%, o 2025 metais – 1,6%. Europos Komisijos vertinimu, euro zonos bendrasis vidaus produktas šiais metais paaugs 0,8% (anksčiau tikėtasi 1,1%), o 2024 metais padidės 1,3% (anksčiau tikėtasi 1,6%).

ECB palūkanų normų kėlimo prognozė. Šaltinis: tradingeconomics.com

Europos Komisija pristatė vasaros ekonomines prognozes (Summer 2023 Economic Forecast). Pasak EK, Europos Sąjungos ekonomikos augimo tempas šiais metais sieks 0,8% ir bus 0,2 proc. punkto mažesnis nei buvo prognozuojama pavasarį paviešintoje prognozėje. Kitais metais BVP augimas turėtų sudaryti 1,7% (0,3 proc. punkto mažiau nei prognozuota pavasarį). EK sumažino ir euro zonos valstybių bloko augimo prognozę. Komisijos vertinimu, euro zonos bendrasis vidaus produktas šiais metais paaugs 0,8% (anksčiau tikėtasi 1,1%), o 2024 metais padidės 1,3% (anksčiau tikėtasi 1,6%). Europos Sąjungą ir euro zoną žemyn šiais metais temps didžiausia jos narė – Vokietija. Prognozuojama, kad Vokietijos BVP šiais metais trauksis 0,4%. Kitais metais jos ekonomikos augimo tempas turėtų sudaryti 1,1%.

Ekonomikos augimo prognozės. Šaltinis: EK

EK skaičiuoja, kad šiais metais euro zonoje vidutinė metinė infliacija sieks 5,6% ir bus 2,8 proc. punkto mažesnė nei 2022 metais. Kitais metais, tikimasi, jos lygis kris iki 2,9%. Europos Sąjungoje infliacija šiais metais turėtų siekti 6,5%, o kitais metais mažėti iki 3,2%. Europos Komisija vasaros prognozėje pateikė tik šešių didžiųjų valstybių ir bendrus euro zonos bei ES prognozes.

Ekonominiai rodikliai

Laikas///////RodiklisRezultatasPrognozė///Ankstesnis
Pirmadienis//
12:00🟧Europos Komisijos ekonomikos prognozės
Antradienis//
09:00🟧Jungtinės Karalystės gegužės – liepos mėn. nedarbo lygis4,3%4,3%4,2%
12:00🟧Vokietijos rugsėjo mėn. ZEW pasitikėjimo ekonomika indeksas-11,4-15,0-12,3
Trečiadienis//
09:00🟧Jungtinės Karalystės liepos mėn. bendrojo vidaus produkto pokytis (mėn./mėn.)-0,5%-0,2%0,5%
15:30🟥JAV rugpjūčio mėn. vartotojų kainų indeksas (metinis pokytis)3,7%3,6%3,2%
17:30🟧JAV naftos atsargų pokyčiai per praėjusią savaitę (bareliais)4,0 mln.-2,2 mln.-6,3 mln.
Ketvirtadienis
15:15🟥ECB sprendimas dėl palūkanų4,25%4,25%4,25%
15:30🟧JAV rugpjūčio mėn. mažmenininkų pardavimai (mėn./mėn.)0,6%0,2%0,7%
15:30🟧JAV naujų bedarbių paraiškos per praėjusią savaitę 220 tūkst.225 tūkst.216 tūkst.
Penktadienis
12:00🟧Euro zonos liepos mėn. prekybos balansas2,9 mlrd.13,5 mlrd.12,5 mlrd.

Šis rinkodaros pranešimas parengtas, remiantis marketwatch.com, reuters.com, finance.yahoo.com, bloomberg.com, investing.com, forexfactory.com, investopedia.com, cnn.com, forbes.com pateikta informacija. MC neatliko informacijos patikrinimo, todėl negarantuoja jos teisingumo, išsamumo ir pan. Tai nėra asmeninio pobūdžio investavimo rekomendacija, nes rinkodaros pranešimas parengtas, nevertinant konkretaus asmens investavimo tikslų, rizikos tolerancijos, finansinės būklės ir pan. Informacija atspindi MC nuomonę jos pateikimo momentu ir gali bet kada pasikeisti. MC neįsipareigoja atnaujinti rinkodaros pranešime pateiktos informacijos. Rekomenduojame prieš pasinaudojant rinkodaros pranešime pateikta informacija pasitarti su nepriklausomais finansiniais patarėjais. Ši informacija yra skirta potencialiems investuotojams, kuriems priimtina aukšta rizika, jie gali prarasti 100% investuoto kapitalo ir tai neturės reikšmingos įtakos investuotojo (jo šeimos) įprastam gyvenimui. Investuotojui, siekiančiam aukštesnės grąžos, turi būti priimtinas aukštas finansinės priemonės kainos svyravimas. Ši informacija neskirta asmenims, kurie siekia investuotos sumos apsaugos, garantuotos ir/ar aiškiai numatomos investicijų grąžos.

Jums taip pat gali būti įdomu