Savaitės rinkų apžvalga (07.24 – 07.28)

2023-07-30

JAV

Praėjusią savaitę pagrindiniai indeksai nežymiai kilo. Tam įtakos turėjo FED palūkanų normų kėlimas ir II ketv. Įmonių skelbiami rezultatai. Tai trečia iš eilės savaitė kai pagrindinis JAV indeksas S&P 500 kilo. Šiuo metu indeksas

Nuo metų pradžios reikšmė jau ūgtelėjo 17,49%. Iki aukščiausio lygio istorijoje, kuris buvo pasiektas praėjusių metų pradžioje, indeksui dar trūksta kiek mažiau nei 5%.

Praėjusią savaitę prognozes atnaujino Tarptautinis valiutos fondas, kuris kiek pablogino viso pasaulio ekonomikos augimo perspektyvas. TVF prognozuoja, kad pasaulinis augimas sumažės nuo 3,5 proc. 2022 m. iki 3,0 proc. ir 2023 m., ir 2024 m. Centrinio banko palūkanų normų kilimas siekiant kovoti su infliacija ir toliau slegia ekonominę veiklą. Numatoma, kad pasaulinė bendroji infliacija sumažės nuo 8,7 proc. 2022 m. iki 6,8 proc. 2023 m. ir 5,2 proc. 2024 m.

Tuo tarpu FED, kaip ir buvo prognozuojama, nusprendė palūkanas pakelti dar 0,25 proc. punkto iki 5,25 – 5,50% rėžio. Bazinių palūkanų normos JAV pasiekė aukščiausią lygį per daugiau nei pastaruosius du dešimtmečius. Spaudos konferencijoje centrinio banko vadovas J. Powell pabrėžė, kad nors infliacija ir sumažėjo, tačiau iki tikslinio 2% lygio dar liko ilgas kelias. Paklaustas, ar galima tikėtis dar vieno palūkanų didinimo rugsėjį, J. Powell teigė, kad tokio FED sprendimo tikrai negalima atmesti, jeigu bus paskelbti lūkesčių neatitikę duomenys. Artimiausias posėdis vyks rugsėjo 19 – 20 dienomis. Šiuo metu rinkoje suteikiama 80% tikimybė, kad palūkanų normos liks dabartiniame lygyje. 20% skiriama sprendimui pakelti palūkanas dar 0,25 proc. punkto iki 5,50 – 5,75%. Birželio mėnesį skelbtoje ekonominių projekcijų ataskaitoje FED prognozavo, kad palūkanų normos JAV šiais metais piką pasieks ties 5,6% lygiu, o kitais metais bus sumažintos 1 proc. punktu.

JAV palūkanų normų prognozės iki 2024 metų galo. Šaltinis: CME

Investuotojų dėmesys toliau sutelktas į bendrovių skelbiamus rezultatus. Remiantis FactSet duomenimis, iki penktadienio ataskaitas buvo paskelbę 51% kompanijų, įtrauktų į S&P 500 indeksą. Iš jų, 80% kompanijų EPS (pelnas akcijai) viršijo prognozes. Per pastaruosius penkis metus 77% kompanijų EPS rezultatai viršydavo lūkesčius, 10-ies metų laikotarpį – 73%.

Pasak FactSet, bendras rezultatus paskelbusių ir prognozuojamas dar jų nepaskelbusių įmonių pelno akcijai pokytis, lyginant su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu, sudaro -7,3%. Tai yra prasčiau nei analitikai prognozavo prieš prasidedant ketvirčiui. Buvo tikimasi -7,0% sieksiančio nuosmukio. Lūkesčius pranoksta nebūtino vartojimo prekių sektorius (angl. consumer discretionary) EPS per metus pasikeitė 36,1%, kai baigiantis ketvirčiui buvo tikimasi mažesnio, t.y. 26,2% augimo. Stipriausiai pelnai susitraukę energetikos (-52%), žaliavų (-47,8%), sveikatos apsaugos (-29,6%) sektoriuose.

JAV Įmonės

Microsoft ketvirčio rezultatai viršijo lūkesčius, tačiau kiek nuvylė paskelbtos prognozės. Per praėjusį ketvirtį bendrovė sugeneravo 56,16 mlrd. USD siekiančius pardavimus. Pakoreguotas pelnas, tenkantis vienai akcijai, sudarė 2,69 USD. Analitikai prognozavo, kad Microsoft praėjusį ketvirtį uždirbo 2,55 USD pelno akcijai, sugeneruodama 55,5 mlrd. USD pajamas. Iš viso per ketvirtą finansinių metų ketvirtį uždirbo 20,08 mlrd. USD grynojo pelno, kai prieš metus per ketvirtį jis siekė 16,74 mlrd. USD. Microsoft vertinimu, einamojo ketvirčio pardavimai sudarys 53,8 – 54,8 mlrd. USD, kai analitikai vidutiniškai tikisi 54,94 mlrd. USD.

Google valdytojos Alphabet ketvirčio rezultatai taip pat pranoko lūkesčius. Metinis pajamų augimo tempas praėjusį ketvirtį siekė 7%. Iš viso per tris praėjusius mėnesius bendrovė sugeneravo 74,6 mlrd. USD siekiančius pardavimus ir uždirbo 1,44 USD pelno akcijai. Analitikai iš Alphabet tikėjosi 72,75mlrd. USD pardavimų ir 1,32 USD pelno akcijai. Youtube sugeneravo 7,7 mlrd. USD reklamos pajamų, t.y. 4% daugiau nei prieš metus. Google debesų kompiuterijos platformos sugeneruoti pardavimai šoktelėjo 28% iki 8,03 mlrd. USD. Bendras veiklos pelnas paaugo iki 21,8 mlrd. USD. Alphabet grynasis pelnas siekė 18,4 mlrd. USD.

Stipriau brango lūkesčius pranokusius rezultatus paskelbusios Meta Platforms akcijos. Bendros pajamos prognozes viršijo beveik 1 mlrd. USD. Meta per praėjusius tris mėnesius sugeneravo 32 mlrd. USD siekiančias pajamas. Buvo laukiama 31,06 mlrd. USD pardavimų. Lyginant su laikotarpiu prieš metus, pajamos išaugo 11%. Iš viso per ketvirtį uždirbta 7,79 mlrd. USD grynojo pelno. Pelnas akcijai siekė 2,98 USD, kai analitikai laukė 2,89 USD. Meta Platforms prognozuoja, kad trečio ketvirčio pajamos sieks 32 – 34,5 mlrd. USD. Analitikų prognozės – 31,3 mlrd. USD. Meta Platforms priklausančiais socialiniais tinklais praėjusį ketvirtį naudojosi 3,07 mlrd. kiekvieną dieną aktyvių vartotojų. Tai yra 0,2 mlrd. daugiau nei prieš metus.

Europa

Praėjusią savaitę įvyko ir Europos centrinio banko posėdis. Euro zonoje dar kartą buvo pakeltos palūkanų normos. Pagrindinių refinansavimo operacijų palūkanų norma (angl. main refinancing operations), palūkanų normos naudojantis ribinio skolinimosi (angl. marginal lending facility) ir indėlių galimybėmis (angl. deposit facility) bus padidintos atitinkamai iki 4,25%, 4,50% ir 3,75% ir bus taikomos nuo 2023 m. rugpjūčio 2 d. Toks ECB sprendimas atitiko rinkos dalyvių prognozes. ECB vertinimu, infliacija euro zonos šiais metais sieks 5,4%, kitais metais kris iki 3%, o 2025 metais sumažės iki 2,2%.

Remiantis ECB atliktos apklausos duomenimis, euro zonos valstybėse antrą šių metų ketvirtį verslo paskolų paklausa sumažėjo labiausiai per pastaruosius 20 metų. Būtent 2003 metais Europos centrinis bankas pradėjo rengti tokio tipo regiono bankų apklausas. Verslo skolinimosi poreikio sumažėjimas praėjusį ketvirtį buvo didesnis nei prognozavo patys euro zonoje veikiantys bankai. Antrą ketvirtį apie mažėjusį paskolų poreikį pranešė 42% apklausoje dalyvavusių bankų, kai pirmą ketvirtį apie tai indikavo 38%. Ilgalaikio skolinimosi paklausos kritimą pažymėjo 46%, trumpalaikių – 34% bankų. Net 2008 metais per pasaulinę finansų krizę šis skaičius buvo kiek mažesnis. ECB apklausa buvo atlikta birželio 19 – liepos 4 dienomis. Jos metu buvo apklausta kiek daugiau nei 150 euro zonoje veikiančių bankų.

ECB turėtų pakankamai palankiai vertinti toliau mažėjančią infliaciją, nors ji ir toliau laikosi gerokai aukščiau tikslinio 2% lygio. Metinis infliacijos lygis birželio mėnesį euro zonos valstybėse krito iki 5,5%. Gegužės mėnesį metinė infliacija regione sudarė 6,1%. Prieš metus regione metinis infliacijos lygis euro zonoje siekė 8,6%. Lėčiausias metinis vartotojų kainų indekso augimo tempas tarp ES valstybių praėjusį mėnesį buvo registruotas Liuksemburge (1,0%), Belgijoje ir Ispanijoje (po 1,6%). Tuo tarpu aukščiausias infliacijos lygis toliau laikosi Vengrijoje (19,9%). Lietuvoje metinė infliacija birželį sudarė 8,2%. Lyginant su geguže, 25-iose Europos Sąjungos metinis infliacijos lygis mažėjo.

Europa ekonominiai rodikliai

Nuvylė paskelbti išankstiniai euro zonos šio mėnesio gamybos ir paslaugų sektorių pirkimo vadybininkų indeksai. Itin prastai situacija toliau atrodo gamybos sektoriuje. Vokietijos gamybos PMI indekso reikšmė šį mėnesį krito iki 38,8 punktų. Tai yra apie 2 punktais žemiau nei praėjusį mėnesį ir nei prognozuota. Vokietijoje šis indeksas žemiau 50 punktų jau laikosi nuo praėjusių metų birželio. Žemesnis nei šis 50 punktų lygis indikuoja apie sektoriaus traukimąsi. Atitinkamo euro zonos indekso reikšmė sudarė 42,7 punkto, t.y. žemiausias lygis nuo 2020 metų gegužės. Paslaugų sektoriaus indeksas tiek Vokietijoje, tiek euro zonoje toliau laikosi aukščiau 50 punktų ribos (atitinkamai 52,0 ir 51,1 punkto), tiesa, lyginant su birželiu reikšmė susitraukė. Bendro abiejų euro zonos sektorių Composite PMI Output Index reikšmė siekia 50,3 punkto, t.y. žemiausias lygis per pastaruosius 5 mėnesius.

Euro zonos Composite PMI (paslaugų ir gamybos) ir euro zonos gamybos PMI indeksų pokyčiai. Šaltinis: S&P Global

M3 pinigų kiekio augimo tempas euro zonoje toliau lėtėja. Remiantis ECB duomenimis, birželio mėnesį M3 apimtys, lyginant su tuo pačiu mėnesiu prieš metus, buvo didesnės tik 0,6%. Trijų pastarųjų mėnesių M3 vidutinis augimo tempas siekė 1%. Pinigų kiekis M2 yra M1 (monetos, banknotai ir lėšos centriniame banke) ir indėliai iki pareikalavimo. Pinigų kiekis M3 apima M2 ir terminuotuosius indėlius bankuose ir indėlius užsienio valiuta. Birželio mėnesį euro zonoje suteiktų paskolų namų ūkiams apimtys, lyginant su praėjusių metų mėnesiu, buvo 0,3% mažesnės. Lyginant su praėjusiais metais, mažėjo ir kredito apimtys privačiam sektoriui (ne finansinėms institucijoms).

M3 pnigų kiekis Euro zonoje.

Investicinio portfelio formavimas

fxcm

Siūlome sudalyvauti viename iš mūsų nemokamų video seminarų „INVESTICINIO PORTFELIO FORMAVIMAS“. Registraciją ir platesnę informaciją apie seminarą rasite čia.

Domitės investavimu ir susiduriate su klausimais formuojant asmeninį investicinį portfelį? Myriad capital supažindins su Interactive Brokers investavimo platforma – Trader Workstation (TWS), kurios pagalba galima susikurti savo pageidaujamą finansinių priemonių rinkinį.

Seminaro metu bus daromas video įrašas, kuris pasieks užsiregistravusius sekančią dieną. Seminarai organizuojami nuotoliniu būdu ir yra nemokami. Būtina išankstinė registracija. Būtina išankstinė registracija, kurią rasite čia.

Ekonominiai rodikliai

Laikas///////RodiklisRezultataiPrognozė///Ankstesnis
Pirmadienis//
11:00🟥Išankstinis euro zonos liepos mėn. gamybos PMI42,743,543,4
11:00🟥Išankstinis euro zonos liepos mėn. paslaugų PMI51,151,752,0
Antradienis//
11:00🟧Vokietijos liepos mėn. ZEW verslo pasitikėjimo indeksas87,388,088,5
17:00🟥JAV liepos mėn. Conference Board vartotojų pasitikėjimo indeksas117,0112,1109,7
Trečiadienis//
17:00🟧JAV birželio mėn. naujų namų pardavimai (sumetinta, x12)697 tūkst.722 tūkst.763 tūkst.
17:30🟧JAV naftos atsargų pokyčiai per praėjusią savaitę (berliais)-0,6 mln.-2,4 mln.-0,7 mln.
21:00🟥FED sprendimas dėl palūkanų5,50%5,50%5,25%
Ketvirtadienis
15:15🟥ECB sprendimas dėl palūkanų4,25%4,25%4,00%
15:30🟥JAV II ketv. bendrojo vidaus produkto pokytis (ketv./ketv., sumetinta x4)2,4%1,8%2,0%
15:30🟧JAV naujų bedarbių paraiškos per praėjusią savaitę 221 tūkst.236 tūkst.228 tūkst.
Penktadienis
06:00🟥Japonijos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų-0,10%-0,10%-0,10%
15:00🟥Preliminarus Vokietijos liepos mėn. vartotojų kainų indeksas (mėn./mėn.)0,3%0,3%0,3%
15:30🟥JAV birželio mėn. PCE kainų indeksas (mėn./mėn.)0,2%0,2%0,2%

Įmonių rezultatai

DataKompanijaIndustrijaRinkos kapitalizacija*EPS prognozėEPS rezultatas
Pirmadienis
time-after-hoursPackaging Corporation of AmericaPakavimo priemonės12,23 mlrd.1,952,31
time-after-hoursCadence Design Systems, Inc.IT65,11 mlrd.0,930,94
Antradienis
time-after-hoursMicrosoft CorporationIT2,55 trln.2,552,69
time-after-hoursAlphabet Inc.IT1,53 trln.1,321,44
time-after-hoursVisa Inc.Finansai448,19 mlrd.2,112,16
Trečiadienis
time-after-hoursMeta Platforms, Inc.IT754,10 mlrd.2,893,23
time-pre-marketCoca-Cola CompanyGėrimai270,03 mlrd.0,720,78
time-pre-marketAT&T Inc.Telekomunikacijos105,52 mlrd.0,600,63
Ketvirtadienis
time-pre-marketMastercard IncorporatedFinansai376,76 mlrd.2,872,89
time-pre-marketAbbVie Inc.Farmacija253,59 mlrd.2,782,91
time-pre-marketMcDonald’s CorporationRestoranai215,82 mlrd.2,773,17
Penktadienis
time-pre-marketExxon Mobil CorporationEnergetika420,02 mlrd.1,861,94
time-pre-marketChevron CorporationFinansai300,59 mlrd.3,063,08
EPS (Earnings per share) – pelnas akcijai;
*2022.07.24 duomenys

Šis rinkodaros pranešimas parengtas, remiantis marketwatch.com, reuters.com, finance.yahoo.com, bloomberg.com, investing.com, forexfactory.com, investopedia.com, cnn.com, forbes.com pateikta informacija. MC neatliko informacijos patikrinimo, todėl negarantuoja jos teisingumo, išsamumo ir pan. Tai nėra asmeninio pobūdžio investavimo rekomendacija, nes rinkodaros pranešimas parengtas, nevertinant konkretaus asmens investavimo tikslų, rizikos tolerancijos, finansinės būklės ir pan. Informacija atspindi MC nuomonę jos pateikimo momentu ir gali bet kada pasikeisti. MC neįsipareigoja atnaujinti rinkodaros pranešime pateiktos informacijos. Rekomenduojame prieš pasinaudojant rinkodaros pranešime pateikta informacija pasitarti su nepriklausomais finansiniais patarėjais. Ši informacija yra skirta potencialiems investuotojams, kuriems priimtina aukšta rizika, jie gali prarasti 100% investuoto kapitalo ir tai neturės reikšmingos įtakos investuotojo (jo šeimos) įprastam gyvenimui. Investuotojui, siekiančiam aukštesnės grąžos, turi būti priimtinas aukštas finansinės priemonės kainos svyravimas. Ši informacija neskirta asmenims, kurie siekia investuotos sumos apsaugos, garantuotos ir/ar aiškiai numatomos investicijų grąžos.

Jums taip pat gali būti įdomu