Su kriptovaliutomis susieti finansiniai instrumentai
Didžiulio dėmesio ir toliau sulaukianti kriptovaliutų rinka šiais metais kai kuriems investuotojams jau atnešė nemenką investicijų grąžą. Žinoma, buvo ir tokių, kuriems ne viskas susiklostė sėkmingai. Nepaisant per pastarąjį mėnesį patirtų bitkoino ir kitų kriptovaliutų kainų nuosmukių bei griežtėjančio kai kurių valstybių požiūrio į šią tradicinių pinigų alternatyvą, kriptovaliutos toliau nepraranda rinkos dalyvių susidomėjimo. Nespėję sudalyvauti pastarojo pusmečio bulių rinkoje, investuotojai ieško patrauklių įėjimo lygių ir tikisi, jog toliau matysime kainos augimą. Tarp tokių galima sutikti net ir įprastai mažiau riziką mėgstančių investuotojų.
Naujienos apie žymių investicijų fondų bei technologijų bendrovių dalies kapitalo nukreipimą į kriptovaliutas, kaip vieną iš diversifikacijos priemonių, tradicinius akcijų rinkoje investuotojančius investuotojus taip pat verčia susimąstyti apie galimą šių instrumentų įtraukimą į investicinį portfelį. Kai kuriuos investuotojus atbaido mažai arba neaiškiai reguliuojama rinka, kelia klausimų jos dalyviai (brokeriai, biržos) bei kiti dažniausiai su saugumu susiję klausimai. Nenorintiems tiesiogiai investuoti į kriptovaliuas, tradiciniai finansų tarpininkai (valdymo bendrovės, akcijų, ateities sandorių biržos) yra sukūrę įprastų ir reguliuojamų finansinių instrumentų (fondai, ateities sandoriai), susietų su kriptovaliutomis. Šie instrumentai kaip viena iš investavimo į kriptovaliutas alternatyva ir bus apžvelgti šiame straipsnyje. Konkrečiai kalbėsime apie prieinamus instrumentus Interactive Brokers platformoje Trader Workstation.
Investiciniai fondai
JAV biržos
JAV su kriptovaliutomis susietų finansinių instrumentų rinkoje dominuoja kompanija Grayscale. Bendrovė, kuri yra didžiausia tokio tipo kompanija pasaulyje, valdo su bitkoinu, ethereum, ethereum classic, litecoin susietus fondus, kurių vienetais yra prekiaujama akcijų biržose.
Grayscale Investments, LLC buvo įkurta 2013 metais Niujorke, JAV. Kompanija priklauso Digital Currency Group. Kovo 31 d. duomenimis, Grayscale valdomo turto apimtys siekė 40,3 mlrd. USD. Pasak pačios kompanijos, bendrovės siūlomi investiciniai fondai aprėpia daugiau nei 74% visos kriptovaliutų rinkos dalies.
Grayscale šiuo metu siūlo 14 kriptovaliutų fondų, kurie skirstomi pagal investavimo strategiją – fondai dedikuoti vienai kriptovaliutai arba investuoja į diversifikuotą kriptovaliutų krepšelį.
IB Trader Workstation platformoje yra prieinami šie Grayscale fondai:
- GBTC – Grayscale Bitcoin Investment Trust
- BCHG – Grayscale Bitcoin Cash Trust
- ETHE – Grayscale Ethereum Trust
- ETCG – Grayscale Ethereum Classic Trust
- LTCN – Grayscale Litecoin Trust
- GDLC – Grayscale Digital Large Cap Fund
| Kodas | ISIN kodas | Kriptovaliuta | Valdymo mokestis | Valiuta | Valdomas turtas (AUM)* | Kaina (05.28)* | Dienos apyvarta vnt. |
| GBTC | US3896371099 | BTC | 2,5% | USD | 25,4 mlrd. | 30,22 | 10,4 mln. |
| BCHG | US38963P1093 | BCH | 2,5% | USD | 0,21 mlrd. | 21,50 | 81,7 tūkst. |
| ETHE | US3896381072 | ETH | 2,5% | USD | 8,80 mlrd. | 25,21 | 7,9 mln. |
| ETCG | US38963Q1076 | ETC | 3% | USD | 0,93 mlrd. | 39,98 | 702,8 tūkst. |
| LTCN | US38963W1045 | LTC | 2,5% | USD | 0,29 mlrd. | 276,97 | 702,8 tūkst. |
| GDLC | US3896391055 | Diversifikuota | 2,5% | USD | 0,42 mlrd. | 26,70 | 15,57 tūkst. |
Europos biržos
Europos biržose su bitkoinu ir ethereum susietų finansinių instrumentų pasirinkimas taip pat yra pakankamas. Renkantis šiuos produktus daugiausiai dėmesio reikėtų atkreipti į jo veikimo principą, instrumento valiutą, bendrą dydį, apyvartą. Šią informacija rasite valdytojo puslapyje. Nuorodos žemiau. Kai kurių prekiaujamų biržose produktų apyvartos gali būti per mažos net ir mažmeniniams investuotojams, kurie valdo kiek didesnius investicinius portfelius.
Bitcoin
- ABCH – 21Shares Bitcoin Cash ETP (USD)
- ABTCEUR – 21Shares Bitcoin Single (EUR) / ABTCUSD (USD)
- BTCE – BTCETC Bitcoin ETP (EUR)
- BCTW – WisdomTree Bitcoin (USD)
- BITCOINXB – Bitcoin Tracker One (SEK) / Bitcoin Tracker One EUR (EUR) (SWBS2 birža)
- VBTC – Vaneck Vectors Bitcoin ETN (EUR)
| Kodas | ISIN | Kriptovaliuta | Valdymo mokestis | Valiuta | Valdomas turtas (AUM) | Kaina (05.28) | Dienos apyvarta vnt. | Birža |
| ABCH | CH0475552201 | BCH | n/a | USD | 14,39 mln. | 14,39 | 10,1 t. | Swiss (EBS) |
| ABTCEUR | CH0454664001 | BTC | n/a | EUR/USD | 210,5 mln. | 10,73 | 142 t. | Swiss (EBS) |
| BTCE | DE000A27Z304 | BTC | 2% | EUR | 669,8 mln. | 29,58 | 834 t. | Xetra (IBIS) |
| BCTW | GB00BJYDH287 | BTC | 0,95% | USD | 202,8 mln. | 361,15 | 9,4 t. | Swiss (EBS) |
| BITCOINXB | SE0007126024 | BTC | 2,5% | SEK/EUR | 1,2 mlrd. | 1477 SEK | n/a | Sweden (SFB) |
| VBTC | DE000A28M8D0 | BTC | 1,0% | EUR | 136,9 mln. | 16,72 | 348 t. | Xetra (IBIS) |
Ethereum
- AETH – 21Shares Ethereum Single (CHF) / ATETHEUR / AETHUSD
- COINETH – XBT Provider Ethereum (SEK) / COINETHE (EUR)
- ETHE – CoinShares Physical Ethereum (CHF) / ETHEEUR (EUR) / ETHEUSD (USD)
- ETHWEUR – WisdomTree Ethereum (EUR) / ETHWUSD (USD)
- VETH – Vaneck Vectors Ethereum ETN (EUR)
| Kodas | ISIN | Kriptovaliuta | Valdymo mokestis | Valiuta | Valdomas turtas (AUM) | Vnt. kaina (05.28) | Dienos apyvarta vnt. | Birža |
| AETHEUR | CH0454664027 | ETH | n/a | EUR/USD | 263 mln. | 23,53 | 29,6 t. | Swiss (EBS) |
| COINETH | SE0010296574 | ETH | 2,5% | SEK/EUR | 636 mln. | 207,0 | N/A | Sweden (SFB) |
| ETHE | GB00BLD4ZM24 | ETH | 1,25% | SEK/EUR/USD | 123,4 mln. | 63,90 | 5,3 t. | Swiss (EBS) |
| EUTHEWEUR | GB00BJYDH394 | ETH | 0,95% | USD/EUR | 14 mln. | 20,99 | 29,8 t. | Swiss (EBS) |
| VETH | DE000A3GPSP7 | ETH | 1,0% | USD/EUR | 55,2 mln. | 12,75 | 301 t. | Xetra (IBIS) |
Ateities sandoriai
Labiau patyrusiems ir kiek didesnį kapitalą valdantiems rinkos dalyviams kaip vieną iš pagrindinių kriptovaliutų alternetyvų finansų rinkose galima laikyti su jomis susietus ateities sandorius. Ateities sandorių biržų operatorių rinkoje dominuoja JAV bendrovė Chicago Mercantile Exchange Inc. (CME), kuri yra sukūrusi keleto tipo bitkoino ateities sandorių tipus. Taip pat siūlomi ir ehereum kriptovaliutos kontraktai.
Ateities sandoriai (angl. futures) – tai standartizuoti susitarimai tarp pirkėjų ir pardavėjų, kuriais įsipareigojama pirkti arba parduoti tam tikrą prekę, iš anksto sutarta kaina ir sutartu laiku.
Susitarimų sąlygos ir standartai yra iš anksto numatyti biržoje, kurioje prekiaujama ateities sandoriais. Ateities sandoriai dažniausiai naudojami žaliavų rinkoje, tačiau jais prekiaujama ir indeksais, valiutomis ir kt. Kontraktuose yra apibrėžiamos šios sąlygos: Tipas (žaliava, valiuta, indeksas t.t.); Kiekis (100 tonų, 5 bitkoinai ir t.t); Kokybė/rūšis (žaliavoms); Susitarimo galiojimo laikotarpis.
Plačiau apie pačius ateities sandorius:
https://myriadcapital.lt/ateities-sandoriai-futures/
CME Bitcoin – BRR kontraktai
CME bitkoino ateities sandorius pristatė dar 2017 metų gruodį. Šie kontraktai seka CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) indeksą, kuris yra sudaromas vertinant bitkoino kainas pagrindinėse kriptovaliutų prekybos biržose.
BRR ateities sandorių prekyba vyksta CME biržoje. Tam nereikia turėti kriptovaliutoms skirtos piniginės, nes pačiais bitkoinais prekyba nevyksta. Prekiaujama susitarimais dėl bitkoino kainos, o atėjus kontrakto galiojimo pabaigai sandoris įvykdomas JAV doleriais (galima uždaryti kontraktą ir nesulaukus galiojimo termino). Reikia nepamiršti, kad kiekvienas ateities sandoris turi nustatytą galiojimo trukmę, todėl dažniausiai tokio tipo kontraktai tinka trumpesnio pobūdžio spekuliacijoms.
BRR kontrakto specifikacijos:
| Kodas | Kontrakto valiuta | Kontrakto dydis | Minimalus kainos pokytis | Prekybos laikas |
| BRR | USD | 5 BTC (pvz. jeigu BTC kaina 40 tūkst., tai kontrakto dydis 200 tūkst.) | 5 USD per BTC / 25 USD per kontraktą | Pirmadienis – Penktadienis (01:00 – 00:00 Lietuvos laiku) |
Šaltinis: https://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/bitcoin_contract_specifications.html
CME Micro Bitcoin futures – MBT kontraktai
CME dėl išaugusio poreikio rinkos dalyviams neseniai pristatė sumažintą standartinio BRR bitkoino kontrakto versiją – CME Micro Bitcoin futures – MBT. Mažesnio dydžio kontraktai pritaikyti smulkesniems prekiautojams. Nauji kontraktai iškart susilaukė nemažo susidomėjimo. Abiejų kontraktų specifikacijos iš esmės yra vienodos, tik skiriasi jų dydžiai. CME Micro Bitcoin futures – MBT kontrakto dydis yra 0,1 bitkoino (standartinio – 5 bitkoinai).
MBT kontrakto specifikacijos:
| Kodas | Kontrakto valiuta | Kontrakto dydis | Minimalus kainos pokytis | Prekybos laikas |
| MBT (TWS – BRR) | USD | 0,1 BTC (pvz. jeigu BTC kaina 40 tūkst., tai kontrakto dydis 4 tūkst.) | 5 USD per BTC / 0,1 USD per kontraktą | Pirmadienis – Penktadienis (01:00 – 00:00 Lietuvos laiku) |
Šaltinis: https://www.cmegroup.com/trading/micro-bitcoin-futures.html#contract-specifications
Trader Workstation platformoje micro kontraktą rasite paieškos lange vesdami BRR kodą ir lentelėje pasirinkdami kontrakto dydį (multiple), t.y. 0,1 (žr. žemiau). Norint prekiauti ateities sandoriais, reikia būti užsisakius tam dedikuotus prekybos leidimus (trading permissions). Tą galite padaryti nustatymų skiltyje Interactive Brokers klientų portale.
CME Ether futures – ETH kontraktai
CME siūlo ir ethereum kriptovaliutos ateities sandorius. Standartinio kontrakto dydis – 50 ethereum. T.y. jeigu pvz. Ethereum kaina siekia 3 tūkst. USD, tai ateities sandorio kontrakto dydis atitiks 150 tūkst. USD.
CME Ether futures – ETH specifikacijos:
| Kodas | Kontrakto valiuta | Kontrakto dydis | Minimalus kainos pokytis | Prekybos laikas |
| ETHUSDRR | USD | 50 ETH (pvz. jeigu ETH kaina 3 tūkst., tai kontrakto dydis 150 tūkst.) | 0,25 USD per ETH / 12,5 USD per kontraktą | Pirmadienis – Penktadienis (01:00 – 00:00 Lietuvos laiku) |
Šaltinis: https://www.cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/ether_contract_specifications.html
PRIMINIMAS. Prekyba kriptovaliutomis ir su jomis susietomis finansinėmis priemonėmis yra labai rizikinga ir tinkama tik tiems investuotojams, kurie toleruoja aukšta riziką ir gali prisiimti finansinius nuostolius.
Šis rinkodaros pranešimas parengtas, remiantis marketwatch.com, reuters.com, finance.yahoo.com, bloomberg.com, investing.com, forexfactory.com, investopedia.com, cnn.com, forbes.com pateikta informacija. MC neatliko informacijos patikrinimo, todėl negarantuoja jos teisingumo, išsamumo ir pan. Tai nėra asmeninio pobūdžio investavimo rekomendacija, nes rinkodaros pranešimas parengtas, nevertinant konkretaus asmens investavimo tikslų, rizikos tolerancijos, finansinės būklės ir pan. Informacija atspindi MC nuomonę jos pateikimo momentu ir gali bet kada pasikeisti. MC neįsipareigoja atnaujinti rinkodaros pranešime pateiktos informacijos. Rekomenduojame prieš pasinaudojant rinkodaros pranešime pateikta informacija pasitarti su nepriklausomais finansiniais patarėjais. Ši informacija yra skirta potencialiems investuotojams, kuriems priimtina aukšta rizika, jie gali prarasti 100% investuoto kapitalo ir tai neturės reikšmingos įtakos investuotojo (jo šeimos) įprastam gyvenimui. Investuotojui, siekiančiam aukštesnės grąžos, turi būti priimtinas aukštas finansinės priemonės kainos svyravimas. Ši informacija neskirta asmenims, kurie siekia investuotos sumos apsaugos, garantuotos ir/ar aiškiai numatomos investicijų grąžos.
